一場生態平衡的金融革命

摸著石頭過河的消費金融公司，兩年時間已經摸到了真金白銀。

“我們用兩年的時間實現了盈利，并且增值了50%，據我了解，因為屬于業務發展初期，其他幾家公司發展的速度都比較快。”

中銀消費金融有限公司（以下簡稱中銀消費）董事、總經理盧偉在欣慰之余，對未來的市場充滿了期待。

2012年11月27日，在“2012天津消費金融論壇”上，四家被批準的消費金融公司中銀消費、錦程消費金融公司、捷信消費金融公司、北銀消費金融公司高管們悉數到場。從2010年四家消費金融公司成立伊始，僅兩年的時間，截止到去年末，四家公司中有三家已實現了盈利。

似乎比想像中的更堅持，比預期中的更閃亮。消費金融公司的兩年小考，交出了一份令人滿意的答券。

山雨欲來。銀監會首批批準的四家消費金融公司在得到業內廣泛關注的同時，來自銀行業的高管們希望未來在消費金融領域有更大的突破。

投資出口受阻

用消費金融刺激消費

2012年12月27日，北京某分行的一次年終總結會上，銀行高管們正在討論明年的規劃。

“固定資產投資已經到了瓶頸期，上一輪的4萬億投資可能會使銀行的風險增加，未來在消費金融產品設置上，我們可以多下一些工夫。”一位分行的高管如是說。

在銀行業內，對固定資產貸款的風險正在加大、收益減小似乎已達成共識，通過消費金融刺激消費正納入銀行的日程，成為銀行著力打造的新發力點。

“應該說，通過消費金融刺激投資和消費來拉動中國經濟發展是一條很好的模式。挖掘潛在的消費市場、建立完善的消費貸款渠道將是中國銀行業的發展新模式。”一直研究消費金融的廣東金融學院金融系副教授黃偉麟接受記者采訪時說。

消費金融，是指向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式，因其在提高消費者生活水平、支持經濟增長等方面發揮著積極的推動作用，已被成熟市場和新興市場廣泛使用。

一成不變的模式注定無法持續。當過度依賴投資推動經濟模式遇到瓶頸時，必然要啟動并進入消費時代，否則經濟發展則會失衡失重。

武漢大學經濟管理學院副院長、金融學系主任葉永剛接受采訪時表示：“2009年應對全球金融危機的4萬億大部分用于固定資產投資，促使當年固定資產投資對GDP增長的貢獻達到91.3%，之后國家政策轉變，固定資產投資對經濟增長的貢獻率有所下降，但仍維持在50%以上。目前來看，固定資產投資對經濟增長的拉動作用已無大的提升空間，與此同時，過度投資帶來的通貨膨脹問題不容忽視。而消費金融的發展，為我國由投資導向型進一步轉為消費導向型經濟創造了有利條件。”

合理利用金融杠稈

消費能增加財富

消費對經濟的增長模式顯而易見。武漢大學經濟管理學院金融學博士鄭小娟認為，2011年消費對GDP增長的貢獻率上升至55.5%，相比發達國家70%～80%的貢獻水平仍存在較大差距。目前的環境下適合刺激消費金融，通過提供更多的金融服務促進消費需求增長，發展消費金融市場和實施消費金融產品創新必將擴大內需、成為增加消費的重要途徑。

消費金融雖不是萬能的，也不是提振經濟的救世主，但消費金融的作用能激活消費意愿。在北京外企工作的李小玲（化名）2013年又穩賺了一筆。人稱“千姐”的李小玲是同事起的綽號。7年前，手捏100萬的李小玲想買一套商品房，幾經盤算，決定將100萬一分為二，貸款買兩套房子，一套自住一套出租。結果樓市迅速攀升，讓她在幾年之內迅速積累了個人財富。目前為止，李小玲擁有四套房子，價值上千萬。用她自己的話說，是四兩撥千斤以小博大，聰明的人用銀行的錢為自己掙錢。

合理利用金融杠稈，不僅能讓自己的資產保值增值，還能使消費金融交投活躍，這是一種良性的互動，對整體產業的發展非常有利。

某種意義上，從政策、市場、消費者三個層面推進消費金融，是金融生態平衡最急需的砝碼。一個完善、成熟的市場環境，消費金融是必不可少的環節，其可以抑制并且防范風險，并且對產業鏈的延伸非常有幫助。

用消費金融帶動產業的興起早有先例。18世紀中后期開始工業革命后，縫紉機成為第一個試圖進入美國家庭的工業產品，卻遭遇現實的尷尬：一臺縫紉機需要60～70美元，而當時一個家庭的年收入才300美元，這相當于要花費1/4的年收入。雖然縫紉機可以把做一件衣服的時間從2天縮短為2小時，但銷售員沒法說服家里的丈夫給太太購買縫紉機。

1856年，I.M.Singer公司的Edward Clark天才般地提出了全新的方法：客戶可以在第一天首付5美元，然后每周付1美元，直到付完為止。這就是分期付款的雛形。20年后，到1876年時，這家公司銷售了26萬臺縫紉機，其銷售量超過所有其他縫紉機公司的總和。小小一個金融創新，讓每個家庭不必等到存好足夠的錢才買縫紉機，從而極大地推動了整個產業的發展。從此，美國工業革命開始大踏步前進。

消費金融拯救了縫紉機，激活了市場，促進了工業革命，更掀開美國市場消費金融新的一頁。有時候，挽救市場或擔當起救世主的角色需要的只是讓消費者看到明天，讓消費者快樂地消費未來，讓消費變成一種財富的積累，而不是一種負擔，這就是一場勝利的革命。