基于VAR模型中國熱錢流動影響因素實證分析
2013-01-01 00:00:00李永崔習(xí)剛孟祥月
預(yù)測 2013年1期
摘要：熱錢流向逆轉(zhuǎn)對中國的金融穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生了不利的影響。本文依據(jù)VAR模型，以中國熱錢流動的影響因素為研究對象，選取2008年1月～2011年12月的月度數(shù)據(jù)進行了實證研究。研究發(fā)現(xiàn)中國匯率預(yù)期水平、名義利差、物價水平、房地產(chǎn)價格對熱錢流動影響顯著，而經(jīng)濟增長率和股票價格指數(shù)影響相對較小，因而需要加強在敏感領(lǐng)域的調(diào)控力度，進而增強對熱錢流動的調(diào)控管理。
關(guān)鍵詞：VAR模型；熱錢；脈沖響應(yīng)；方差分解
中圖分類號：F831 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-5192（2013）01-0007-05
