新的監管環境下貿易融資業務發展的SWOT分析

摘要：2012年中國銀監會開始實施中國版巴塞爾協議Ⅲ，中國版巴塞爾協議Ⅲ的一些新規定對貿易融資業務產生了很大的影響。2012年8月20日，中國銀監會又出臺了規范同業代付業務的新規定，加強了對貿易融資中代付業務的監管，監管的趨勢是趨嚴的。本文擬運用SWOT分析法對新的監管政策中涉及貿易融資的部分進行分析，剖析在新的監管形勢下貿易融資業務的優勢劣勢，以及外部環境提供給貿易融資業務的機會與帶來的威脅，為商業銀行進一步發展貿易融資業務提出建議。

關鍵詞：貿易融資 監管 SWOT分析 建議

近年來，貿易融資業務發展迅速，已成為各商業銀行業務創新、業務發展的新領域，隨著貿易融資的飛速發展，各項監管政策也相繼出臺，首先是我國銀監會根據巴塞爾協議Ⅲ的要求制定的中國版巴塞爾協議Ⅲ，其中對貿易融資業務的監管提出了新的要求，其次是近兩年貿易融資中的代付業務的發展迅猛，中國銀監會近期又出臺了關于規范代付業務的新規定，這些新政策的出臺對于貿易融資業務的發展既帶來了機遇也帶來了挑戰，既有約束又有規范發展的新指引。

一、貿易融資的定義及其監管形勢的新變化

1、貿易融資的定義

關于貿易融資的定義有很多的版本，筆者認為貿易融資就是以真實貿易為基礎，以自償性為原則，以貿易鏈條上的企業為融資對象，以貿易鏈條上的信息流、物流、資金流為標的，利用結構化工具，為供應鏈上的資金薄弱環節提供融資，增加融資企業乃至整個貿易鏈條的穩定性、競爭力，進而增強其可持續發展能力。本文所指貿易融資既包括國內貿易融資業務也包括國際貿易融資業務。

2、監管環境的新變化

首先是銀行業國際大的監管環境的變化，2008年金融危機后，國際社會對銀行的業務監管進行了反思，并于2010年底出臺了巴塞爾協議Ⅲ，對商業銀行的監管提出了新的要求，我國銀監會根據其制訂了我國銀行業監督管理辦法，新標準自2012年1月1日開始實施，新的監管標準在杠桿率及風險資本系數方面對貿易融資都做出了新的規定，涉及貿易融資的條款有：（1）表外項目中無條件可撤銷承諾按照10%的信用轉換系數計算。（2）其他表外項目按照100%的信用轉換系數計算，也就是說作為表外業務的信用證業務的信用轉換系數為100%，而商業銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%（杠桿率=■×100%其中，調整后的表內外資產余額=調整后的表內資產余額+調整后的表外項目余額-一級資本扣減項），其他表外項目按照100%的信用轉換系數計算，這就意味著杠桿率會限制表外項目中貿易融資業務的發展。近期中國銀監會為了規范國內商業銀行代付業務的發展，出臺了新的代付規范管理辦法，新辦法規定將貿易融資業務中的代付業務歸入表內核算，這意味著傳統的表外類代付業務同樣占用授信額度，這一系列政策的制定與執行都帶給我們了新的訊息，貿易融資業務的監管將越來越嚴格，國內商業銀行必須準確掌握監管發展方向，規范發展貿易融資業務。

二、新的監管形勢下貿易融資業務發展的SWOT分析

SWOT分析法是分析企業未來發展戰略的重要方法。下面我們通過分析貿易融資業務在新的監管環境下其自身的優勢（S）和劣勢 （W），充分認識優勢和不足，揚長避短發展貿易融資；通過分析新的監管環境提供給貿易融資業務的機會（O）與威脅（T），從而趨利避害規范發展貿易融資業務。

1、優勢分析

第一，與流資貸款相比，貿易融資的風險較低且可控。從業務本身來說，貿易融資業務因其真實性的交易基礎，使得業務風險較低；貿易融資業務因其自償性原則，通過對物流、資金流、信息流的控制就可以大大降低業務風險，而普通的流資貸款的貸后風險控制成本要高的多，貿易融資業務的風險可控。

第二，從資本消耗方面，貿易融資業務的資本消耗同樣小于流資貸款。傳統的流動資金貸款占用商業銀行的資產負債規模，而貿易融資業務多屬于保證擔保類業務，不構成商業銀行的資產負債規模，對商業銀行的資本消耗要小得多。

第三，貿易融資業務形式多樣，利于商業銀行的業務創新。貿易融資以貿易鏈條上的企業為融資對象，以貿易鏈條上的信息流、物流、資金流為標的，利用結構化工具，為供應鏈上的資金薄弱環節提供融資，融資鏈條上的對象多，可以提供融資的環節多，通過結構化工具可以提供多種多樣的融資產品，滿足企業各個環節的融資需求，融資產品及方式靈活多樣，利于業務創新。

第四，貿易融資業務因其表外性，可以美化資產負債表，增加商業銀行的中間業務收入。貿易融資業務多為表外業務，不占用資產規模，提高商業銀行的利潤率。

第五，低風險的貿易融資與高風險的表外產品結合，可以有效降低貿易融資風險。

第六，貿易融資業務中商業銀行為企業提供的不僅是資金，還有專業的金融技術和服務。貿易融資屬于綜合收益類業務，不僅可以給商業銀行帶來利差收入，如押匯業務，同時也可以帶來可觀的手續費收入與咨詢服務費收入。

2、劣勢分析

第一，貿易融資業務的基礎是貿易背景的真實性，而商業銀行由于人員有限，不可能對企業全程跟蹤，企業既有動機也有便利利用虛假交易套取商業銀行貿易貸款。

第二，貿易融資以貿易鏈條為依托，一旦核心企業資金鏈斷裂，將引起整條供應鏈融資的風險。

3、機會分析

近期新監管政策的出臺，給貿易融資業務帶來了新的機會。

首先，新的監管辦法將促進貿易融資風險管理的系統加強，同時也為貿易融資的制度創新帶來契機。

其次，在當前人民幣利率市場化進程加快的情況下，傳統的貸款的存貸利差進一步縮小，商業銀行的盈利空間受到擠壓，這必將引起商業銀行傳統業務的萎縮，而這正給貿易融資業務帶來了發展機遇。

第三，中國版巴塞爾協議Ⅲ對各業務的風險權重設置不同，流貸的風險系數為100%，這就使得杠桿率的分母部分資本消耗增加，又降低了流資貸款的貢獻度，而貿易融資的風險權重小于普通流資貸款（無條件可撤銷擔保類業務風險權重為10%），占有優勢。

第四，監管環境的變化給貿易融資業務的規范發展帶來制度上的指引與風險管理手段上的創新契機。商業銀行應借此機會制定嚴格的會計核算監督機制，風險防控機制，規范、穩定地發展貿易融資業務。

4、威脅分析

首先，巴塞爾協議Ⅲ中對貿易融資的杠桿率設置偏高，表外項目中無條件可撤銷承諾按照10%的信用轉換系數計算，其他表外項目按照100%的信用轉換系數計算，也就是說信用證類的杠桿系數為100%，沒有充分考慮不同種類產品間的差異，這也將降低商業銀行監管環境越來越嚴格，直接導致部分貿易融資業務的萎縮。

其次，2012年《中國銀監會關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》出臺，支持民營企業參與村鎮銀行發起設立或增資擴股，村鎮銀行主發起行的最低持股比例由20%降低為15%，民間資本的進一步合法化、規范化都將削弱商業銀行的業務優勢。

第三，新的規范同業代付管理辦法，要求將代付業務納入表內核算，這意味著代付業務的資金成本提高且會受銀行存貸比及資產規模的限制，這勢必會引起代付業務的縮減。在近來的貿易融資業務中，同業代付業務發展迅速，占比增速快，利用同業授信開展貿易融資業務，新的監管規定的出臺在資產負債規模等方面必將限制貿易融資業務發展。

三、新的監管環境下發展貿易融資業務的幾點建議

通過SWOT分析我們發現在新的監管環境下，貿易融資業務有其優勢也有其缺點，有機會也存在威脅，故而提出幾點建議，揚長避短發展貿易融資。

1、從商業銀行的風險管理角度

新的監管環境對貿易融資業務的風險管理提出了新的要求，杠杠系數的引進對于商業銀行建立系統的風險管理機制有著指導作用。這里的風險不僅有傳統的信用風險、操作風險還包括政策性風險和市場風險，貿易融資業務的風險應根據業務的種類、風險的類型進行細分，建立健全的風險管理機制。近來，貿易融資業務發展迅速，業務種類繁多，商業銀行對其風險管理缺乏系統的識別機制，商業銀行應以實施中國版巴塞爾協議Ⅲ為契機，并以其為指引，建立健全貿易融資業務的風險管理機制。

2、從商業銀行的業務機構設置方面

貿易融資業務不僅涉及產品的開發與推進還包括單據的審核以及信息流、物流、資金流的后續跟蹤，這些環節都需要專業的業務人員，而人員的分散勢必也會帶來操作風險以及溝通不暢帶來的損失，所以在治理結構方面要整合資源，建立專業的貿易融資業務團隊，設立嚴格的產品線，從貿易背景的調查、單據的審核至貸后信息流、物流、資金流的跟蹤都要做到環環相扣，緊密聯系，以一流的團隊，打造一流的服務。

3、從商業銀行的人才激勵制度

在當前審慎監管的情況下，商業銀行的表外業務很多也會納入監管視野，今后還會有其他的中間業務像同業代付業務一樣納入表內管理，商業銀行對客戶經理貿易融資業務的考核，不應單純的以是否為中間業務進行劃分，應按貿易融資業務的貢獻度進行劃分，建立健全的考核激勵制度，鼓勵發展貿易融資。

4、從業務創新方面

一是貿易融資業務模式的創新，現階段商業銀行已開展了與物流企業的合作，但因為利益分配不均，存在多方博弈，造成資源的浪費的弊端，目前，國外商業銀行已開始著手與物流企業合作建立物流銀行，這也是我國國內商業銀行探討的一個方向，可以試著進行類似嘗試；二是加大業務創新隊伍的建設，注重產品的開發與創新，具體情況具體分析，走個性化服務路線，定期對客戶經理進行業務培訓，推廣新產品，增強業務創新素質。

5、從業務側重點方面

金融危機以來，國際貿易量下降，且近年來，將國內信用證業務與國際貿易結合的產品創新業較成功，商業銀行大可借鑒成功的國際貿易融資模式發展國內貿易融資，但應注意國內貿易融資中相關法律法規的遵守。

四、結論

綜上所述，在新的監管環境下，商業銀行發展貿易融資業務優勢大于劣勢，機會多于威脅，處于增強發展期，商業銀行應抓住機會，不斷完善自身的風險管理，加強業務創新，進行業務整合，降低業務成本，控制業務風險，認真研究政策，順應政策變化，發展貿易融資業務。

參考文獻：

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