中國財產保險需求與保險產業集中度

摘 要：2007—2011年中國財產保險產業集中度指數HHI表明，中國財產保險產業總體上還是一個比較高度壟斷的市場。本文運用固定效應、系統廣義矩估計等方法分析了中國財產保險需求的影響因素，實證結果表明：中國財產保險產業集中度的提高對保險需求的增加起著抑制作用，保險賠款、經濟發展、固定資產投資和教育支出等與財產保險需求具有顯著的正相關，而交通里程對財產保險需求的影響并不顯著。

關鍵詞：財產保險；產業集中度；動態面板數據模型；SYS-GMM

中圖分類號：F842.6 文獻標識碼： 文章編號：1003-9031（2013）04-0066-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.04.14

隨著改革開放的深入和國民經濟的快速發展，我國的財產保險產業也迅速壯大。自1980年恢復保險業務以來，財產保險業務實現了質和量的突破。2012年財產保費收入為5330億元，較2011年增長15.4%。但我國財產保險總保費收入比重偏低、財產保險險種結構失衡、財產保險業務集中幾家大型保險公司等問題一直存在。這促使我們去思考中國財產保險產業的市場類型、產業集中度與財產保險需求之間的關系。

一、文獻綜述

（一）保險需求研究的相關文獻

國外學者對財產保險需求進行了大量研究。Outreville（1990）、Esho（2004）等的研究結果表明財產保險需求與經濟發展之間存在著顯著的正相關關系，同時也發現財產保險需求與損失可能性、收入水平和風險厭惡度的關系顯著為正[1-2]。國內學者對中國的保險市場也進行了相關的研究。粟芳（2004）、趙桂芹（2006）的研究結果表明財產保險需求與國內生產總值和收入水平呈顯著的正相關關系[3-4]。夏益國（2007）的研究結果表明經濟增長、消費者的保險意識、風險水平對財產保險需求有顯著的影響，而價格和市場供給等因素對其影響并不顯著[5]。謝云（2008）通過對1985—2008年中國保費收入數據進行分析，結果顯示通貨膨脹和利率對保險需求產生負面的影響，并且在不同的保費收入水平下，這種影響是存在差異的[6]。李毅（2008）的研究結果表明對于地區性財產保險需求而言，GDP 的增長是重要源泉，固定資產投資的增加是外在動力[7]。

（二）產業集中和產業增長的相關文獻

20世紀90年代末，產業集中與產業增長開始成為新地理動態經濟學的研究重點。產業集中程度對產業增長具有促進作用還是抑制作用這一問題背后的政策含義是，政策制定者在制定產業發展政策時必須充分考慮產業的空間布局問題。因此研究產業集中程度與產業增長的關系可以為產業布局與地區經濟發展提供理論支持。對于產業集中程度是否會促進該產業增長的問題，不同學者持有不同的觀點。Martin（1999）、Fujita（2002）等認為產業集中程度的增加能促進產業增長[8-9]。而Sbergami（2002）、Bautista（2006）則認為產業集中程度的增加對產業增長的作用不顯著，甚至有的學者認為是負作用[10-11]。

總之，首先國內研究財產保險產業集中程度與保險需求之間關系的文獻較少，且文獻中較少對國內財險產業集中度進行詳細闡述和研究。其次，大多數文獻都是從時間序列角度出發，通常忽視我國不同地區之間的內在差異。最后，國內現有的面板研究中，計量模型的內生性問題沒有得到足夠的重視。因此，本文將按以下思路進行：一是選取影響財產保險需求的指標；二是選擇合適的模型來考察保險產業集中度對財產保險需求的影響，并利用系統廣義矩估計方法克服面板模型的內生性問題；三是根據相關結論提出合理建議。

二、變量說明、數據來源和模型設定

（一）變量數據，數據說明

結合本文研究的特點、已有文獻的研究程度和數據的獲取情況，本文選取了6大類、8個變量作為控制變量。

（1）財產保險行業集中程度（hhi）。市場集中度是市場結構的重要特征之一。一般來講，該指標數值越大，表示財產保險產業集中程度較高，意味著行業壟斷程度較高。（2）人均財產保險賠款。財險經濟補償功能的實現有助于經濟的增長，同樣有助于財產保險需求的擴大。但大多數財險需求實證研究忽視經濟補償功能與財產保險需求間的關系。我們采用財產保險賠款（claim）和滯后一期賠款（claim_1）來考察對財產保險需求的影響。（3）經濟發展水平。國內生產總值（gdp）和固定資產投資（fi）往往是衡量經濟發展水平的最重要標志之一，我們用國內生產總值（gdp）和固定資產投資來考察對財產保險需求的影響。（4）教育支出（edu）。消費者是否購買財產保險來轉移和分散風險，在很大程度上還是取決于其自身的保險意識的高低。因此本文嘗試用一個省市自治區的教育經費支出來代替消費者的風險防范意識水平。（5）儲蓄（save）。儲蓄作為信貸資金的來源可以使社會再生產過程加速和規模擴大，從而促進經濟的發展，儲蓄金額的多少也代表居民購買保險能力的強弱。（6）交通里程（tra）。交通等基礎設施的投入能極大地改善經濟運行環境、降低企業與外部的交易成本，從而促進地區經濟增長，也能在一定程度上增加對財產保險的需求。

本文預期財產保險需求與市場集中度呈負相關關系，財產保險賠款、固定資產投資、教育支出、儲蓄和交通里程有利于財產保險需求的增長。其中，保費收入（pre）、賠款（claim、claim_1）和市場集中度（hhi）等數據來源于2007—2012年的《中國保險統計年鑒》，國內生產總值（gdp）、固定資產投資（fi）、教育支出（edu）、儲蓄（save）和交通里程（tra）等數據來源于2007-2012年的《中國統計年鑒》。為了克服異方差和多重共線性的影響，本文對數據做取對數的處理，使用軟件為STATA12。

（二）模型構建，研究方法

為了準確量化財產保險需求的影響因素，本文先從一般面板模（短面板，即大N小T型）的分析出發，面板模型一般表示為式（1），其中i表示31個省市自治區，因此方程變形為（2）。需要說明的是，為了更好的度量不同地區的經濟、教育等發展的差異對財產保險需求的影響，除市場集中度指標（hhi）除外，本文使用指標都是人均指標。本文用LM方法進行混合回歸的檢驗，檢驗面板數據是否有個體間的差異。若有個體效應，再采用豪斯曼（Hausman）檢驗方法進行隨機效應和固定效的比較檢驗。