基金定投需順勢而為

近幾年，打著“聚沙成塔、積少成多”旗號的基金定投已成為許多“懶人”熱衷的理財方式。然而，在A股市場長達3年持續下跌的情況下，定投并未給投資者帶來預期的收益。今年以來，定投斷供更是呈不斷上升態勢。

定投品種：股票和債券組合

從定投品種來講，傳統觀念認為，指數基金波動幅度最大、最適合定投。這一觀念其實來自于海外成熟市場。由于其相對穩定、波動幅度有限，像金融危機爆發后，美股最大跌幅也僅為30%～40%，且目前基本已回到原來的位置；而作為新興市場的A股，波動幅度巨大，上證綜指從6100多點最低跌至1600多點，跌幅超過70%，2006～2007年兩年牛市后，2008年至今都處于熊市中，采取被動投資、始終保持高倉位的指數基金并不一定最適合定投。

值得關注的是，一直以來被視為波動幅度較小、不適合定投的債券基金，定投收益卻較佳。過去5年，多達19只產品的定投收益在10%以上。基金專家建議，投資者不妨根據自身風險偏好，對股票基金和債券基金進行一定比例的組合，再從中選擇績優品種進行定投。

定投策略：步入智能化時代

通過判斷目前市場PE是相對高估還是低估，從而指導進行較低還是較高金額定投的方法。秉承價值投資理念，從中長期的角度看，在市場高估時減少定投金額，在市場低估時提高定投金額，能在中長期優化投資成本，提升投資收益。

均線偏離法

認為股價走勢從中長期來看將回歸均線，在股價偏離均線較大時，應相應地調整定投金額——在股價大幅高于均線時，減少定投金額；在股價大幅低于均線時，增加定投金額。

指數點位偏離法

該方法通過指數點位相對于初始定投時指數點位的相對高低，來確定定投金額的多少。在點位高于初始點位時減少定投金額，在點位低于初始點位時提升定投金額。長期來看，平均成本將圍繞或低于開始定投的初始點位，從而起到優化持有成本的作用。

移動平均成本法

從持有人成本的角度考慮，在能降低平均成本的時候多投，在不能降低平均成本的時候少投，從而優化投資成本。計算投資者歷次定投基金的平均成本，在基金凈值低于平均成本時提升定投金額，在基金凈值高于平均成本時降低定投金額，使得平均成本在市場處于低位時較快下降，在市場處于高位時較慢上升。也可根據最新基金凈值與平均成本的差距來確定投入金額。

趨勢定投基金轉換法

該方法借助技術分析工具判斷市場未來的趨勢，確定應投資的基金類型，并將所持有的基金存量全部轉換至相應的基金類型中。主要通過均線的形態判斷市場未來的趨勢，若短期均線上穿長期均線，則判斷未來市場將走強，買入高風險基金，并將所有持有基金全部轉為高風險基金份額；若短期均線下穿長期均線，則判斷未來市場將走入，買入低風險基金，并將所持有基金份額全部轉入低風險基金。

自主調整模式

根據自己對市場和自身投資情況進行判斷，確定和靈活調整定投周期、定投金額、定投終止時間。如定投周期在單周、雙周、單月之間切換、自主變更定投金額等。賦予操作自主權，增強投資的靈活性，但缺點在于沒有加入一些智能化分析手段來幫助投資者判斷如何進行調整。