全球銀行業面臨三大挑戰

從歐洲到中國，從英國到美國，全球到處都在談論“新金融”。

9 月 11 日，夏季達沃斯天津年會舉辦一場小型專題會議，辯論“戰略轉型：金融之未來”。與會者是全球知名的重量級銀行家，包括 JP 摩根集團全球投資銀行業務總管 Jeffrey Urwin、渣打銀行集團 CEO Peter Sand和招行行長馬蔚華等。他們不約而同地強調全球銀行業面臨三大嚴峻挑戰，傳統銀行模式難以為繼，再造金融刻不容緩。

第一大挑戰，是傳統銀行和金融業務的公信力遭受沉重打擊。2008 年爆發全球金融危機，銀行公信力和信譽度遭遇空前重創。許多人不認為銀行對經濟增長和民生改善有正面貢獻，他們相信是銀行家的貪婪無度和高杠桿經營直接釀成了金融危機。美國一家金融咨詢公司曾經對《紐約時報》、《華爾街日報》、《金融時報》等全球主要財經媒體做過初步統計，結果顯示，金融危機以來，銀行界的負面報道急劇上升，負面新聞和丑聞數量增速超過 24%。受此負面影響，全球銀行市盈率皆顯著下降。各國股市里，銀行板塊的市盈率不僅顯著低于股市平均水平，而且顯著低于其他消費類公司的市盈率。今年7月，路透社財經頻道的調查顯示，歐元區 10 大銀行市值，沒有一家能夠超過Google 的 1/3。

重塑銀行業的公信力和信譽度，是再造金融的首要任務。

第二大挑戰，是監管的全面強化和改革。2010 年出臺的《巴塞爾協議》，成為籠罩全球銀行業的新魔咒。假如真的全面實施，必將大幅度降低銀行杠桿比率，增加經營成本，減少收入和利潤。此外，各國國內亦大幅加強銀行金融監管。2010 年美國通過的金融改革法案即《多德—弗蘭克法案》，篇幅高達 900 頁，據說沒有哪個銀行家細讀新法案條款。根據多家機構測算，《巴塞爾協議》和美國《多德—弗蘭克法案》，將至少增加銀行經營成本 10%～15%。

再造金融的第二項重大任務，就是創新經營思路，轉變經營模式，以謀求新的宏觀審慎監管環境下的生存空間。

第三大挑戰，是飛速進步的信息科技將傳統銀行推到生死存亡的懸崖邊緣。搜索引擎和互聯網社區的飛速發展，超出所有人預期，深刻改變了人們的交往方式和金融交易模式。通過社交網絡，人們可以實施協議存款和貸款，建立信用評級系統和信用等級系統，創立投資項目的專家評估體系，完成債券發行、股票發行、信托投資、私募基金和公募基金等一切金融產品的申購和競價，實現網絡資金的即時交易。理論上，互聯網社區和搜索引擎能夠取代所有傳統銀行業務。

與此同時，iPad 和各種新型電子終端日新月異，功能日益強大，電子貨幣、電子支付、手機銀行等新型金融業務正在快速蠶食傳統銀行業務。再造金融刻不容緩。近日，The Stern Stewart Institute年度峰會專設兩場會議討論新金融。根據峰會組織者對歐元區融資前景的調查，在所有六大項融資手段里，銀行融資的重要性已經降到第三位。第一位是企業自有資金，第二位是債券融資，排在銀行融資后面三位的，則分別是股票和可轉債融資、非銀行金融機構貸款和私募股權融資。

與此相關的一項調查表明，未來 10 年里，歐元區銀行貸款占全部社會融資的比重將持續下降，債券融資和其他非銀行貸款融資的比重將持續上升，金融版圖將出現革命性變化。