銀行家李銘的制勝之道

即使在全盛時(shí)期，浙江實(shí)業(yè)銀行也只有4個(gè)分行，不到500名員工。然而，這并不妨礙浙實(shí)銀行成為全國(guó)著名的商業(yè)銀行，也不影響李銘成為民國(guó)銀行界的領(lǐng)軍人物。

浙實(shí)銀行的成功，是紹興籍銀行家李銘苦心經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，也是銀行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)與差異化競(jìng)爭(zhēng)的最好詮釋。

商股崛興

1921年，青年銀行家李銘代表浙江地方實(shí)業(yè)銀行商股股東，與官股博弈取得重大勝利：銀行通過增資，商股由原來的過半股份，增至八成多。隨后，商股股東乘勝追擊，要求繼續(xù)增資擴(kuò)權(quán)。政府既無力增資，又苦于商股不斷發(fā)難，只得在1923年提出拆股分家，將銀行拆分為官辦的浙江地方銀行和商辦的浙江實(shí)業(yè)銀行。浙實(shí)銀行總行設(shè)在上海，36歲的李銘出任總經(jīng)理，開始向大型商業(yè)銀行邁進(jìn)。

浙實(shí)銀行的前身，可追溯到1908年4月開設(shè)的浙江官錢局。1909年，官府招商引資，將官錢局改組為銀行，官、商集股合辦。辛亥革命后，浙江軍政府接收官股，浙江銀行改組為中華民國(guó)浙江銀行，實(shí)收資本72萬元，官、商股分別為47萬和25萬元。當(dāng)時(shí)，受軍政府指派到浙江銀行的接收大員，正是從日本留學(xué)回國(guó)的李銘和陳朵如。

1887年出生在紹興錢業(yè)世家的李銘，少年就讀于杭州美國(guó)教會(huì)學(xué)校，18歲留學(xué)日本入山口高等商業(yè)學(xué)校攻讀銀行學(xué)，與當(dāng)時(shí)就讀于早稻田大學(xué)的陳朵如結(jié)下友誼。留日期間，李銘曾到專營(yíng)國(guó)際匯兌業(yè)務(wù)的橫濱正金銀行實(shí)習(xí)，這一經(jīng)歷影響了日后浙實(shí)銀行的經(jīng)營(yíng)方向。

因?yàn)樵诮庸芮謇碚憬y行工作中的良好表現(xiàn)，李銘和陳朵如均被提拔為總行協(xié)理。不過，二十多歲的李銘毅然放棄高職，自愿出任上海分行副經(jīng)理。在李銘看來，浙江銀行雖為官商合辦，但實(shí)際行務(wù)操在政府手中，而上海作為金融重鎮(zhèn)，上海分行有一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。

李銘出任上海分行副經(jīng)理，營(yíng)業(yè)日增，不久升任經(jīng)理。1915年7月，浙江銀行在代理金庫(kù)權(quán)移交中國(guó)銀行后，改組為浙江地方實(shí)業(yè)銀行，實(shí)收資本升至77萬元，官、商股分別為51萬和26萬元?？傂薪?jīng)理何敬安一味依靠官股力量，輕視商股利益，從而導(dǎo)致官商股之間激烈的權(quán)力爭(zhēng)奪。

此時(shí)，李銘執(zhí)掌上海分行。他認(rèn)為銀行在經(jīng)營(yíng)方面一如舊式錢莊，亟待改革，因此力邀擔(dān)任銀行協(xié)理幾個(gè)月后即辭職離開的陳朵如回來共事，商討銀行改革發(fā)展大計(jì)。1918年，陳朵如應(yīng)招回到浙江地方實(shí)業(yè)銀行，擔(dān)任總務(wù)處總書記兼任上海分行副經(jīng)理。

李銘、陳朵如的改革，引發(fā)銀行官、商股及商股內(nèi)部之間巨大矛盾。在李、陳等人努力下，1919年銀行實(shí)行全面改革，攆走代表官股的實(shí)力人物杭州總行經(jīng)理何敬安，并確立了商股在銀行中的優(yōu)勢(shì)地位。其中，浙江興業(yè)銀行的蔣抑卮成為浙江地方實(shí)業(yè)銀行最大商股股東，中國(guó)銀行張嘉傲、交通銀行錢新之、上海銀行陳光甫也均有入股。

1923年3月，浙江實(shí)業(yè)銀行正式開業(yè)，李銘出任總經(jīng)理。四年后，李銘獲選董事長(zhǎng)，并成為銀行第一大股東，從而牢牢掌握了銀行控制權(quán)。

“小氣派”與大收益

李銘經(jīng)營(yíng)下的浙實(shí)銀行，與眾不同。他在銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員任用、經(jīng)費(fèi)開支方面，無不精打細(xì)算。即使在全盛時(shí)期，浙實(shí)銀行也只在上海、杭州、漢口三個(gè)城市設(shè)了4個(gè)分行，員工最多時(shí)也沒超過500人。在當(dāng)時(shí)重要的中資銀行中，浙實(shí)銀行分行最少。對(duì)此，李銘在1931年7月的董事會(huì)上說：“近來同業(yè)中營(yíng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)甚烈，大致以多開分行、建造新屋兩事最為流行。開設(shè)分行之目的，除發(fā)行行藉以推行鈔票外，皆以招攬存款為主，結(jié)果存款所增無多，而開支浩大，得不償失，本行不欲作此無謂之競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

與上海銀行在全國(guó)廣設(shè)八九十家分支行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格大相徑庭，李銘的至交好友陳光甫也認(rèn)為其過于謹(jǐn)慎，戲稱是“紹興人的小氣派”，李銘則不改初衷，并戲稱陳光甫開那么多的銀行機(jī)構(gòu)“亂哄哄，像商場(chǎng)”。事實(shí)上，同屬“南三行”（上海銀行、浙江興業(yè)銀行、浙江實(shí)業(yè)銀行），兩家銀行實(shí)行差異化競(jìng)爭(zhēng)和專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，均為民國(guó)銀行史上的成功典范。

對(duì)浙實(shí)銀行而言，注意成本控制，不作盲目擴(kuò)張，特別是不以分行數(shù)量與他人競(jìng)爭(zhēng)，而注重發(fā)揮自身的地域優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)特長(zhǎng)，從而以較少營(yíng)運(yùn)資本和分支機(jī)構(gòu)取得較高的業(yè)務(wù)總量和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

人事方面，浙實(shí)銀行的員工隊(duì)伍精干，很少外聘高管，通過考試擇優(yōu)錄取的練習(xí)生占了行員七八成，且不少行員是苦出身。在李銘看來，出身貧寒的職員珍惜工作機(jī)會(huì)，安心工作，對(duì)工資要求也不多；而不外聘高管，則可激勵(lì)普通行員進(jìn)取。

從低層職員成長(zhǎng)起來的高管，最廣為人知的是因“七君子事件”聞名中外的章乃器和有“瑞士法郎之王”美譽(yù)的孔綬蘅。

經(jīng)費(fèi)開支方面，浙實(shí)銀行同樣力尚節(jié)儉，銀行成立后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)未購(gòu)汽車，李銘自備車上下班，陳朵如則坐人力車上班。

對(duì)于一些高齡常務(wù)董事，銀行寧愿發(fā)車馬費(fèi)讓其乘出租汽車，也不破例為其購(gòu)車或支付司機(jī)的工資及油錢。人們稱“雖處于十里洋場(chǎng)，終不沾染浮華習(xí)氣”。

以較少的營(yíng)運(yùn)資本、憑藉較少的分支機(jī)構(gòu)和員工，浙實(shí)銀行創(chuàng)造了良好的業(yè)績(jī)，其業(yè)務(wù)總量和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在中資銀行、尤其是資產(chǎn)總額超過一千萬元的大型商業(yè)銀行中名列前茅。

專攻外企與外匯

李銘在經(jīng)營(yíng)上的制勝之道，是其專攻外企與外匯業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和差異化競(jìng)爭(zhēng)。

與浙江興業(yè)銀行、上海銀行側(cè)重民族工商企業(yè)放款不同，李銘將重點(diǎn)放在了資金充裕、贏利豐厚的外資企業(yè)上。通過邀請(qǐng)外企高管和買辦商人入股或擔(dān)任銀行董事、自身擔(dān)任一些外企經(jīng)理或董事，以及購(gòu)買持有外企股份和債券等渠道，建立起銀行與外企的緊密聯(lián)系。

為鞏固與外企業(yè)務(wù)往來，李銘先后邀請(qǐng)了香港買辦富商何東、紐約華商貿(mào)易公司李國(guó)欽加入銀行商股，請(qǐng)德孚洋行買辦周宗良擔(dān)任銀行董事，由此謀求發(fā)展，帶來大量存款。

同時(shí)，李銘兼任一些外商企業(yè)的經(jīng)理、董事，先后出任中日實(shí)業(yè)公司經(jīng)理，英商怡和啤酒公司、英商中和地產(chǎn)公司和美商上海電話公司董事，拓展對(duì)外業(yè)務(wù)。

此外，李銘斥巨資購(gòu)入德商謙信洋行、德孚洋行、英商怡和紗廠、中和地產(chǎn)公司、美商上海電話公司和上海電力公司的債券和股票，成為外商企業(yè)的直接投資者。

與外企建立的關(guān)系網(wǎng)，不僅有利于鞏固李銘本人在金融界的地位，同樣有助于浙實(shí)銀行業(yè)務(wù)的有效拓展。而外企青睞李銘，除了他的個(gè)人能力和聲望，還因?yàn)樗^少政治味和銅臭氣，以及他身上透出的企業(yè)家精神。

還在擔(dān)任浙江地方實(shí)業(yè)銀行上海分行經(jīng)理時(shí)，李銘即在上海分行設(shè)立了金幣部。執(zhí)掌浙實(shí)銀行后，李銘在總行設(shè)立外匯部，作為全行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。第一次世界大戰(zhàn)時(shí)期，德華銀行停業(yè)，寶隆醫(yī)院的德國(guó)醫(yī)生照常開業(yè)，他們的日常收入因無銀行可存放，于是悄悄寄存于與李銘熟識(shí)的浙實(shí)銀行。戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，德國(guó)因和約未簽，仍被視為敵性，上海德商于是紛紛涌來浙實(shí)銀行存款及進(jìn)出口押匯。

二戰(zhàn)期間，浙實(shí)銀行大膽經(jīng)營(yíng)瑞士法郎，外匯業(yè)務(wù)愈加聞名業(yè)界。至抗戰(zhàn)勝利，浙實(shí)銀行積累的瑞士法郎超過20萬。

與此同時(shí)，長(zhǎng)期以來為美商上海電力公司服務(wù)，也在戰(zhàn)后獲得回報(bào)，該公司將其總賬戶轉(zhuǎn)至浙實(shí)銀行，大量資金存入，銀行大獲其利。

對(duì)此，李銘稱這一時(shí)期是浙實(shí)銀行有史以來的全盛時(shí)期。在眾多帶“浙江”字頭的銀行中，浙實(shí)銀行已位居第一。1948年，李銘將浙實(shí)銀行更名為浙江第一商業(yè)銀行。

然而，這時(shí)國(guó)民黨政權(quán)實(shí)際上已經(jīng)處于崩潰邊緣。1948年8月至11月，蔣經(jīng)國(guó)來到上?！按蚶匣ⅰ?，對(duì)動(dòng)蕩的上海金融市場(chǎng)實(shí)施管制。9月10日，李銘接到蔣經(jīng)國(guó)約其見面的邀請(qǐng)函。見面時(shí)，年輕氣盛的蔣經(jīng)國(guó)對(duì)李銘頤指氣使，威脅李銘交出全部外匯資產(chǎn)，雙方發(fā)生激烈爭(zhēng)吵，李銘“面紅耳赤，神色頹唐”。

銀行界領(lǐng)袖

在把浙實(shí)銀行打造成全國(guó)領(lǐng)先的商業(yè)銀行的同時(shí)，李銘在金融界格外活躍，是民國(guó)銀行界的領(lǐng)軍人物。

在闖蕩上海灘時(shí)，李銘結(jié)識(shí)了張嘉璈、陳光甫、錢永銘等志同道合的朋友。

1915年7月，李銘、張嘉璈、陳光甫等發(fā)起銀行高管（經(jīng)理、副經(jīng)理）聚餐會(huì)。這些青年銀行家們的聚會(huì)，兩年后發(fā)展成全國(guó)最早的銀行公會(huì)——上海銀行業(yè)同業(yè)公會(huì)。李銘先后擔(dān)任上海銀行公會(huì)主席（理事長(zhǎng)）十余年，成為銀行同業(yè)聯(lián)合的重要推手。

1916年5月，中國(guó)銀行上海分行發(fā)生抵抗停兌令事件。在這一抵抗中央政府不當(dāng)政令過程中，張嘉璈、李銘、陳光甫、錢新之、蔣抑卮等年輕的銀行家密切合作，經(jīng)受住考驗(yàn)。停兌令的成功，堅(jiān)定了他們擺脫政府干預(yù)、謀求銀行業(yè)獨(dú)立發(fā)展的信心和勇氣，也意味著一個(gè)新的銀行家階層在民國(guó)舞臺(tái)上崛起。在隨后的十年里，張嘉璈和錢永銘分別使北洋時(shí)代的國(guó)家銀行——中國(guó)銀行和交通銀行逐漸脫離政府財(cái)政擠壓，朝獨(dú)立、商辦的方向邁進(jìn)；李銘、陳光甫、蔣抑卮則分別將浙實(shí)銀行、上海銀行和浙江興業(yè)銀行發(fā)展成為全國(guó)領(lǐng)先的民營(yíng)商業(yè)銀行，即民國(guó)金融史上著名的“南三行”。

李銘等銀行家崛起之時(shí)，正是中國(guó)處于劇變的前夜。1926年7月，以蔣介石為總司令的國(guó)民革命軍北伐。對(duì)北洋軍閥早已失望了的銀行家們，于是與蔣接觸。1927年，蔣介石抵達(dá)上海后，在蔣的老朋友、曾擔(dān)任浙江銀行總經(jīng)理的虞洽卿引薦下，李銘、張嘉璈等與蔣見面。雙方對(duì)會(huì)見均感到滿意，李銘并向蔣進(jìn)言：“取蛋必先養(yǎng)雞”，建議新政權(quán)對(duì)金融工商業(yè)實(shí)行扶植政策。

1928年，也許是李銘最為春風(fēng)得意的年份。這一年，身為浙實(shí)銀行董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理的李銘，除了擔(dān)任南京政府公債基金保管委員會(huì)主任委員、上海銀行公會(huì)主席之外，還獲任新成立的中央銀行監(jiān)理會(huì)主席，新改組為“特許之國(guó)際匯兌銀行”的中國(guó)銀行董事長(zhǎng)、新改組為“發(fā)展全國(guó)實(shí)業(yè)之銀行”的交通銀行董事，從而成為金融領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物，以致梁士詒在這年6月也稱其為“銀行之新舊中西智識(shí)運(yùn)用最完備，眼光遠(yuǎn)大，手腕敏俊”。

在為南京政府服務(wù)，以及打理浙實(shí)銀行的同時(shí)，李銘也在對(duì)銀行業(yè)的現(xiàn)代化建設(shè)添磚加瓦。

1932年“一二八”淞滬戰(zhàn)事發(fā)生后，上海金融市場(chǎng)飽受影響，銀根趨緊，市場(chǎng)蕭條。銀錢兩業(yè)連續(xù)多次召開會(huì)議商討對(duì)策。幾天后，上海銀行業(yè)同業(yè)公會(huì)聯(lián)合準(zhǔn)備委員會(huì)組織成立，李銘當(dāng)選為主席，組織辦理聯(lián)合準(zhǔn)備及同業(yè)拆款和貼現(xiàn)，以加強(qiáng)銀行間資金融通，抵御風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定金融。

聯(lián)合準(zhǔn)備委員會(huì)成立，部分地解決了同業(yè)間資金調(diào)劑問題，但是銀行票據(jù)仍須通過錢莊清算，不但不能及時(shí)調(diào)度，而且風(fēng)險(xiǎn)巨大。銀行同業(yè)票據(jù)清算落后，依賴匯劃錢莊辦理，只有建立自己的資金儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)和票據(jù)交換所，才能根本解決這一問題。因此，李銘會(huì)同陳光甫、錢永銘等加緊籌劃，排除各種阻力，中國(guó)第一家新型清算機(jī)構(gòu)——上海票據(jù)交換所于1933年元月正式開業(yè)，以嶄新的交換方式、完善的清算制度，揭開了中國(guó)金融史上的新一頁。

（作者為記者、歷史學(xué)者）