樂山小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析

【摘要】本文對樂山小微企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀進行了調查，圍繞小微企業(yè)融資需求和民間資本進行了分析。

【關鍵詞】小微企業(yè) 融資 民間資本

民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構之外，以取得高額利息與取得資金使用權并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權的金融行為。正常的企業(yè)間商業(yè)信用不在民間融資范疇之內，但若超出合同約定時間并收取利息或其他報酬，應被納入民間融資范疇。

一、民間融資的現(xiàn)狀

作為現(xiàn)行正規(guī)金融的補充，民間融資規(guī)模不斷擴大，對促進小微企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著不可替代的重要作用。調查顯示，小微企業(yè)融資難，民間資本投資難，二者在尋求出路中形成了互補，民間融資在緩解小微企業(yè)融資需求、促進地方經濟特別是縣域經濟發(fā)展有著重要意義。

（一）民間融資的特點

一是靈活簡便，借貸雙方一般基于親友或鄉(xiāng)土等信賴關系，以口頭或書面形式商定金額、期限、利息等，資金到位迅速。二是利率彈性大，民間融資較銀行利率高、彈性大，與所處地區(qū)經濟發(fā)展水平等因素相關。三是增長快、規(guī)模較大，市（縣）城區(qū)與城鄉(xiāng)結合部民間融資增長迅速，多與小微企業(yè)的發(fā)展密切相關。四是呈現(xiàn)專業(yè)化趨勢，民間融資的便利性與普遍性使其得到了公眾較為廣泛的認同，逐漸由“地下”“浮出水面”，轉向半公開或公開狀態(tài)，并呈現(xiàn)專業(yè)化發(fā)展趨勢。五是融資行為漸趨理性，小微企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益旺盛，而人們的風險意識也在不斷提高，基于投資理性分析基礎上的融資不斷提升。

（二）民間融資的分類

一是民間借貸，屬民間融資的傳統(tǒng)方式，互助形式的借貸規(guī)模較小，在鄉(xiāng)村比較常見；“高利借貸”是民間借貸的主要形式，資金多用于小微企業(yè)的生產周轉需要，以短期為主，利率一般為同期商業(yè)銀行貸款利率的三至六倍。二是企業(yè)內部集資，以略高于同期銀行貸款利率向職工集資的情形在小微企業(yè)中非常普遍。三是其他融資形式，以票據(jù)貼現(xiàn)、存單、債券等抵押、質押融資的形式有較快的增長，但總體規(guī)模還比較小。

二、小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析

（一）小微企業(yè)融資的特點

基于小微企業(yè)自身的特征，其融資體現(xiàn)出下述特點：一是涉及面廣，因為小微企業(yè)數(shù)量大、分布廣，具有分散性、周期性、季節(jié)性強等特點。二是資金需求頻率高，單次融資金額較小、期限較短，這與小微企業(yè)規(guī)模小、資金主要用于周轉所需的流動資金密切相關。三是違約風險高，由于規(guī)模小、普遍缺乏競爭優(yōu)勢，影響其經營的不確定性因素較多，伴隨著很高的風險。四是融資利率較高，高風險必然要求更高的資金回報，即便是小微企業(yè)向銀行貸款也必然面對更高的利率。

（二）銀行信貸的特點

銀行信貸較為明顯的特征：一是提供統(tǒng)一的標準化金融產品，執(zhí)行嚴格的信貸流程；二是信貸審批程序復雜，環(huán)節(jié)多、時間長、要求高；三是實行嚴格的貸款調查和審貸分離制度；四是給予小微企業(yè)的貸款利率在基準利率基礎上上浮，往往還會附加其他條件。這形成了對小微企業(yè)的擠出效應，而宏觀上從緊的貨幣政策加劇了資金供求矛盾，使小微企業(yè)從銀行獲得貸款的困境進一步加劇。

（三）民間資本的特點

民間資本與銀行信貸相比較，其特點：一是交易方式靈活，期限可長可短，手續(xù)簡單。二是供求雙方直接交易或通過中介完成，方便快捷，資金能夠迅速到位，以解小微企業(yè)燃眉之急。三是利率高，彈性大，靈活性強，其利率水平因小微企業(yè)所處地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)自身情形等不同而存在明顯差別。四是融資基于彼此相互的了解與信任，相互約束，道德風險較低。

從上述的分析不難看出，小微企業(yè)融資需求恰好可以滿足民間資本希望找到投資出路的需求，兩者有著很好的協(xié)調性和一致性。在望貸無門的情況下，民間融資就成為小微企業(yè)的必然選擇。

三、小微企業(yè)民間融資存在的問題

（一）立法缺位，易引發(fā)地下金融和非法融資

立法缺位導致難于界定合法與非法融資的界限。基于真實的生產或消費支出背景、利率水平處于合理范圍內的融資，政策層面上應當予以支持和引導；對金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等非法融資行為應予以堅決打擊。制訂適應小微企業(yè)融資的專門法規(guī)，有助于彌補現(xiàn)行金融體制的不足，促進了小微企業(yè)的發(fā)展，規(guī)范民間融資行為。

（二）風險高，容易引發(fā)債務糾紛，不利于社會穩(wěn)定

介于立法缺位，小微企業(yè)民間融資游離于法律之外，不受國家控制，難以得到法律的保護。借款人出現(xiàn)經營困難，無法還款或惡意欠款時，壞賬風險很高，極易引發(fā)債務糾紛，個別債權人采用暴力等極端手段催款，影響到社會穩(wěn)定。

（三）利率高，加重小微企業(yè)負擔

小微企業(yè)往往處于發(fā)展的關鍵期或困難期，資金捉襟見肘，民間融資的高利率加重了企業(yè)負擔，一旦資金鏈斷裂往往加速困境，進而倒閉。

（四）資金投向難以控制

小微企業(yè)本身處于市場補位角色，受利益驅動易流向高能耗、高污染、產能過剩等不符合國家產業(yè)導向的行業(yè)或領域，進而弱化國家宏觀調控的效果。

民間融資是解決小微企業(yè)融資難的一條重要途徑，對小微企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的意義，法律困境加劇了其隱蔽性，資本的逐利本性又加劇了其失范性，隱藏著極大的風險。誠然，民間融資存在諸多不規(guī)范的地方，但不應當簡單粗暴地扣上“非法”、“高利貸”、“擾亂金融秩序”等帽子，政府應加強研究，出臺政策對小微企業(yè)民間融資進行引導和規(guī)范。

參考文獻

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基金項目：本文系樂山職業(yè)技術學院課題《樂山小微企業(yè)融資困境與融資模式創(chuàng)新研究》（KY2012024）的階段性成果。

作者簡介：陳建波（1976-），男，漢族，四川仁壽人，碩士，會計師、講師，研究方向：會計、稅務、審計。