淘寶借道商業(yè)銀行掘金金融理財(cái) 基金第三方銷售行情陡然生變

剛剛申請到銷售牌照的基金第三方銷售公司還來不及樂，一只兇猛的“狼”就已襲來。

日前，伴隨著淘寶理財(cái)頻道的低調(diào)上線，交通銀行淘寶旗艦店也正式開業(yè)，店內(nèi)展示了系列“基金營養(yǎng)組合產(chǎn)品”。盡管這些基金產(chǎn)品組合暫時(shí)不能在淘寶上直接交易，基金行業(yè)人士也認(rèn)為此舉表明淘寶已開始涉足基金第三方銷售，這足以令整個(gè)基金第三方銷售市場陡生變數(shù)。

雖然僅有交通銀行一家開設(shè)了淘寶旗艦店，但業(yè)界普遍認(rèn)為淘寶的野心遠(yuǎn)不在此。擁有4億多核心消費(fèi)用戶的淘寶網(wǎng)，亮劍基金“銷售”，劍剛出鞘，市場矚目。如果各大銀行步交行后塵，紛紛到淘寶上開設(shè)旗艦店，乃至基金公司直接到淘寶上開設(shè)旗艦店，對于剛剛起步的基金第三方銷售公司來說，無異于黑云壓城。

背靠大樹好乘涼

7月23日，淘寶網(wǎng)理財(cái)頻道低調(diào)上線，首頁推出泰康人壽、太平洋保險(xiǎn)、交通銀行等三家旗艦店。同其他淘寶商品的交易一樣，在這三家旗艦店內(nèi)，淘寶用戶可以購買交通銀行貴金屬、泰康人壽投連險(xiǎn)、太平洋人壽分紅險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品。

牽動(dòng)基金公司神經(jīng)的，是交通銀行旗艦店里的“基金半成品”。之所以稱之為半成品，是因?yàn)槟壳皟H僅是展示功能，如果投資者要購買基金的話，需要根據(jù)網(wǎng)上的預(yù)約功能，填寫預(yù)約申請表，然后選擇交行網(wǎng)點(diǎn)辦理購買手續(xù)。

淘寶網(wǎng)借道銀行旗艦店涉足基金銷售，可謂蓄謀已久。北京一家基金公司的營銷負(fù)責(zé)人向本刊記者透露，早在去年年底，支付寶就邀請20多家基金公司的營銷人員前往培訓(xùn)，以便在支付寶申請到第三方支付牌照后就可以投入使用。而淘寶巨量的客戶資源也為各基金公司所看重，所以大都愿意提前進(jìn)行業(yè)務(wù)和技術(shù)層面的對接。

5月11日，支付寶、財(cái)付通和快錢正式取得證監(jiān)會(huì)發(fā)放的基金第三方支付牌照，僅僅5天之后，博時(shí)基金就開通了支付寶支付渠道，開設(shè)了支付寶基金專戶的投資者將可以通過博時(shí)直銷網(wǎng)上交易系統(tǒng)開戶，通過支付寶申購博時(shí)旗下基金。

目前，支付寶第三方支付牌照已經(jīng)獲批，但受制于第三方支付不能介入基金銷售環(huán)節(jié)，其背后擁有的龐大的存量客戶資源無法使用，而目前的這種模式，就是讓銀行在淘寶網(wǎng)上開設(shè)旗艦店。業(yè)內(nèi)人士表示，接下來可能會(huì)有更多的銀行入駐，而隨著更多銀行旗艦店進(jìn)入，淘寶的市場將會(huì)展示出驚人的力量。

公開資料顯示，淘寶網(wǎng)注冊用戶有4億多，并且多為核心消費(fèi)客戶。根據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，早在2011年第4季度，支付寶所占的第三方市場份額就達(dá)到了46.9%，遙遙領(lǐng)先于其他第三方支付公司。

依靠背后的海量客戶資源，運(yùn)用現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)推送技術(shù)，同屬于阿里系的支付寶和淘寶網(wǎng)，聯(lián)手向潛在的基金購買者推送相關(guān)基金產(chǎn)品信息，自然是水到渠成。

數(shù)據(jù)表明，超過60%的國內(nèi)基金銷售集中在銀行渠道，在此之前的2009年，甚至78%的基金都是通過銀行銷售的。而在國外，大部分是通過第三方銷售機(jī)構(gòu)完成的。這個(gè)年銷售額達(dá)數(shù)千億元的市場，自然是有待深挖的“藍(lán)海”。

對于淘寶來說，吸引銀行開設(shè)旗艦店，雖然還不能使用支付寶進(jìn)行交易，無法帶來盈利，但是會(huì)影響用戶的消費(fèi)習(xí)慣。將來大家都習(xí)慣在網(wǎng)上購買基金了，那么單一的銀行卡購買基金的優(yōu)勢肯定比不過支付寶，屆時(shí)淘寶的談判話語權(quán)就會(huì)上升，銀行分一杯羹給淘寶網(wǎng)是必然的事。

“基金超市”受沖擊最大

第三方銷售公司拿到牌照后，基金交易功能上線還沒多久，有的甚至還沒有開張，淘寶理財(cái)頻道就兇猛撲來。對此，有市場分析人士表示，如果淘寶吸引更多的銀行到網(wǎng)上開設(shè)旗艦店，通過旗艦店的模式“預(yù)約”銷售基金產(chǎn)品，乃至更進(jìn)一步，直接到淘寶網(wǎng)上開設(shè)基金公司旗艦店，把自己的產(chǎn)品放到淘寶店中自產(chǎn)自銷，將給基金投資者帶來極大便利，而基金公司第三方銷售市場格局或?qū)⒂纱烁淖儭?/p>

公開資料顯示，今年2月，好買、眾祿、東財(cái)顧問和諾亞正行獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的獨(dú)立基金銷售業(yè)務(wù)資格。4月份，同花順、數(shù)米基金網(wǎng)和上海長量信息科技三家機(jī)構(gòu)獲得基金第三方銷售牌照。6月份，展恒理財(cái)和和訊網(wǎng)也獲得了中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的獨(dú)立基金銷售牌照。

而在已經(jīng)上線的第三方銷售機(jī)構(gòu)中，基金買賣網(wǎng)（深圳眾祿）、諾亞正行本月前已經(jīng)正式上線，好買基金網(wǎng)、數(shù)米基金網(wǎng)的基金代銷平臺(tái)也在7月13日正式上線，東方財(cái)富網(wǎng)則于8月20日上線，上海長量信息科技正在做最后的調(diào)試，不久后就可以上線交易。

據(jù)本刊記者了解，已經(jīng)上線的各第三方銷售機(jī)構(gòu)中主要有兩種運(yùn)營模式，基金超市模式和專戶形式。前者以數(shù)米、好買、眾祿等為代表，基本采用基金代理模式，目前基本簽約幾十家基金公司，代理基金公司的產(chǎn)品，根據(jù)自己開發(fā)的系統(tǒng)，把各種基金產(chǎn)品分門別類地展示出來，形成“基金超市”。目前，好買基金代銷的基金有300多只，數(shù)米代銷的基金有200多只。由于該模式和淘寶用戶重合度較高，所以它給基金第三方銷售機(jī)構(gòu)的沖擊較大。

讓數(shù)米副總經(jīng)理邵鈞深感憂心的是，淘寶背后有幾億消費(fèi)性的注冊賬號，“淘寶涉足基金銷售，對第三方銷售機(jī)構(gòu)的影響會(huì)比較大。”不過，他也表示，淘寶一定要在證監(jiān)會(huì)規(guī)定范圍內(nèi)運(yùn)營，不能違背證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。

“證監(jiān)會(huì)實(shí)行了牌照審批制，沒有牌照的公司不能從事基金銷售業(yè)務(wù)，我們也費(fèi)了很大勁才申請到牌照，如果沒有牌照也能銷售基金，對我們來說有失公平。”邵鈞說。

有公開消息顯示，目前市場上幾家基金銷售公司合計(jì)銷售額可能在十億元左右。這個(gè)金額對于規(guī)模龐大的公募基金市場來說只是杯水車薪。有業(yè)內(nèi)人士就表示，雖然各家機(jī)構(gòu)已經(jīng)簽了幾十家基金公司，但是對于普通投資者來說，這些機(jī)構(gòu)的名字還是較為陌生。雖然各家均以投顧團(tuán)隊(duì)作為賣點(diǎn)，但是在目前的市場環(huán)境中，想要投資者進(jìn)入也是件十分困難的事。

除了渠道銷售難以與銀行、券商傳統(tǒng)渠道相比之外，第三方銷售機(jī)構(gòu)的尾隨傭金（由金融產(chǎn)品提供商從客戶資產(chǎn)中收取費(fèi)用，以傭金形式返還給投資顧問）過高也遭到業(yè)內(nèi)詬病。

據(jù)了解，幾家第三方銷售機(jī)構(gòu)對于基金公司的傭金報(bào)價(jià)都在40%以上，與傳統(tǒng)渠道相比并不便宜。有基金公司人士就指出，這些公司選擇的大多是業(yè)績好的老產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品由于未與銀行簽訂新的持續(xù)營銷合同，尾隨傭金并不高。他表示，這些機(jī)構(gòu)這么做，等于是將基金公司賴以維持生存的路也堵死了。

本已狹小的生存空間，又碰上了強(qiáng)大的淘寶來搶食蛋糕，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的前景堪憂。

淘寶聯(lián)手支付寶有幾方面優(yōu)勢：

首先，淘寶有海量的注冊用戶。目前淘寶注冊賬號超過4億，而部分第三方銷售機(jī)構(gòu)由過去的理財(cái)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型而來，既有客戶群體最多只有幾百萬。兩者相比，根本不是一個(gè)數(shù)量級。

其次，淘寶網(wǎng)有巨大的數(shù)據(jù)分析功能，這是第三方銷售機(jī)構(gòu)所不具備的。

第三，淘寶網(wǎng)銷售平臺(tái)可以與基金銷售共享，降低運(yùn)行成本。

第四，淘寶網(wǎng)背靠阿里集團(tuán)，有強(qiáng)大的資金實(shí)力，可以有效應(yīng)付營銷中的價(jià)格戰(zhàn)。