芻議中小企業籌資困境與出路

[摘 要]在市場經濟條件下，中小企業在國民經濟中的地位和作用不斷加強，并逐步成為我國經濟和社會發展的關鍵要素。但隨著市場的不確定性和經濟形勢的波動性，中小企業往往陷于籌資難的困境。本文首先闡述中小企業籌資的困境，接著就解決籌資困境提出可行性的出路。

[關鍵詞]籌資困境 中小企業 出路 信用評價 市場經濟

我國加入世界貿易組織以來的十年間，已經躍升為世界第二經濟大國，中小企業的地位也不斷攀升，并成為地方經濟的主導力量。中小企業在就業、貿易和服務等諸方面展現出蓬勃的生命力。然而，籌資難一直是中小企業平穩、健康發展的重要制約因素，本文通過論述中小企業籌資問題，論述解決籌資難的對策。

一、中小企業籌資困境的表現

1.面臨外部籌資困境，僅依靠非正規途徑籌資。中小企業和大企業相比企業數量眾多，分布面廣；體制靈活，組織精干； 管理水平相對較低；產出規模小，競爭力較弱的特點，且中小企業由于自身固定資產欠雄厚，經營范圍較為狹窄，競爭實力不夠強，資金來源渠道單一，因而在需要籌措資金時，不得不到非正規的金融信貸機構，即便是這些金融機構的利息通常比商業銀行貸款利息高出一些，但因滿足中小企業貸款的階段性需求，在增加經營成本的情況下，企業仍愿選擇去嘗試。

2.獲取銀行貸款的難度偏大。前文已提及，為數不少的中小企業存在資金短缺的困境，長此以往，會導致整個行業的資金大缺口，對于商業銀行來講，若貸款給大批量籌資難的中小企業，則可能面臨巨大的壞帳風險；然而，若經濟情勢好起來，中小企業紛紛盈利，則又蘊藏著無限商機，商業銀行在衡量自身實際的經濟狀況時，會施行較為穩健的貸款機制。

3.中小企業內源性籌資、內部資金積累困難重重。內源性籌資是企業持續地把自身的折舊以及留存收益轉換為投資的整套過程，也是企業開發內部資金潛能、提高這些內部資金運用效率的有效途徑。在當前市場經濟條件下，雖然內源性籌資可為中小企業所借鑒和運用，但中小企業競爭力畢竟有限、自身盈利能力較差，尚且無法與大企業在競爭中獲得優勢。

4.資產抵押能力較為低下。大部分中小企業沒有建立相應的信用基礎，資產量有限，不能抵押。中小企業適合抵押的資產嚴重缺失，這也給它們按時償還債務蒙上了一層陰影。中小企業不乏技術研發類型，它們更側重于積累無形資產，但這類資產恰不能用作貸款的擔保資產，這時的商業銀行就會評估放貸后的經濟風險與資金的安全隱患。

二、解決中小企業籌資困境的出路

1.政府要積極扶持中小企業的籌資。基于中小企業在市場經濟體制中所發揮的積極作用，政府一定要在市場里承擔產權界定、服務等有關的工作。政府要轉變觀念，盡早摸清中小企業籌資的必要性，提高中小企業在經濟結構中的地位和作用，為中小企業創設寬松、平等和自由的市場發展環境；其次，要逐步克服影響中小企業籌資的體制、機制性障礙，在實踐中摸索出一套有利于中小企業籌資的模式，強化對中小企業財務方面的管理，依照它們發展的階段性特征，制定出科學、規范、合理地審批條件和貸款程序，對產品技術含量高、財務資質好的企業，要盡可能放寬貸款限制，鼓勵它們繼續壯大自己，為國民經濟的健康發展傾盡更大的心力；政府還需設立二級市場，在遵循市場交易準則的基礎上，同意中小企業用非信用貸款的形式開展直接籌資活動，破除以往以銀行信貸為主的間接籌資的樣式，經由市場上自由流通的債券籌集更高額的資本，并在二級市場的建立進程中，為中小企業邁進資本市場創造極大地可能。

2.要健全中小企業籌資的擔保機制。為徹底地摒除信用貸款中的信息交流障礙，健全雙向信道體系，合理規范中小企業的法律制度，健全信用約束機制，以市場經濟條件下的法律、法規，打擊中小企業的經濟投機行為，降低商業銀行放貸的道德風險；加大對中小企業的財產監督，杜絕中小企業逃稅、漏稅等惡劣行為的發生，對中小企業的貸款進行動態監督，穩步提高中小企業在市場環境中的誠信狀況，提高財務管理水準，以防范中小企業因借貸而引發的貸款風險，防范資產的轉移和脫逃債務等不良行為的發生，重獲商業銀行等正規金融機構的信任。

3.擴大籌資來源范圍。一般而言，中小企業在出現籌資困難等難題時，發行債券和股票可破除這類困擾，但中小企業自身卻無法做到這一點。為此，政府部門可設立專門針對中小企業籌資的銀行，改變了單單依托于商業銀行貸款完成籌資的渠道；在構筑成熟的、完善的中小企業信貸擔保體系的同時，還需為中小企業供給專門的信用資質，并設立風險投資基金，從根本上結束中小企業籌集不到資金、發展遲滯的不良格局，激活中小企業經營管理的活力，以造福于國際經濟，滿足人們就業的多層次需求。

4.改進和創新中小企業的籌資控管模式。中小企業籌資出現困境，要從源頭上予以擺脫，就自然離不開政府行政效能的有序發揮，面臨日漸擴大的中小企業投資規模，政府要擔負起對大型國有商業銀行等金融機構的管理與監督，及時改革那些不適合于市場經濟體制發展的模式，完善金融機制，創新發展路徑。同時，要規范金融市場秩序，為中小企業自我籌措所需資金奠定扎實的基礎，從而改變籌資的模式。

三、結語

中小企業籌資困境的改變離不開金融市場的規范引導，政府要加強各金融機構的管控，著力擴大籌資渠道，擴大資金來源，多措并舉革除中小企業籌資的內外困境，提高其經營管理水平。

參考文獻：

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