論企業信用政策的選擇

[摘 要]企業的信用政策是企業實施信用管理和防范信用風險投資的重要保障，我國對于企業信用政策的制度研究普遍不夠成熟。本文從企業信用政策產生的原因及選擇必要性出發，針對我國企業信用政策的現狀及問題，提出了加強信用政策管理的相關對策和措施。

[關鍵詞]賒銷 信用政策 應收賬款

一、企業信用政策產生的原因及選擇必要性

（1）企業信用政策產生的原因

為了應對市場日趨加劇的競爭壓力，越來越多的企業選擇賒銷來穩固自己產品的市場占有地位和擴大產品銷量，獲得最大限度的利潤價值。任何一種事物的產生都是有利有弊，這種應收賬款信用政策也不例外。其信用也是會產生成本的：第一，機會成本。賒銷金額的不斷擴大，企業在應收賬款資金占用情況更加明顯。這種資金占用暫時為客戶調劑了資金余缺，但從銷貨企業來看由于未及時收回這部分資金耽誤了用于其他投資，收益降低。第二，管理成本。銷貨企業對一個客戶賒銷首先要利用掌握的信用資料對客戶信用狀況進行審查與全面管理，防止應收賬款變成壞賬。這些對客戶的調查與管理的費用就形成了應收賬款信用政策的管理成本。除上述兩種成本外，還有壞賬損失成本和收賬費用成本。所以，如何加強應收賬款管理投資的風險管理與控制，提升企業經營效益，是企業資產管理應該考慮的重要問題，于是企業應收賬款信用政策破繭而出。

（2）企業信用政策選擇的必要性

信用管理是現代企業管理的核心內容。企業面臨各方位的競爭壓力，賒銷是企業擴大銷售利潤的一種選擇，當賒銷開始運行時，企業管理要做出相對應的活動，例如：客戶的調查和監督、賬款的追收等。這給企業帶來了利潤同時也帶來了風險，原有的管理方案和銷售部門很難適應這種新生命力。這就要求企業建立專門的信用管理部門，對賒銷的運行全面負責，還必須要協調各部門之間的關系，財務和銷售等部門也要根據自身的情況做相應的調整，來配合新的企業信用管理。在有些市場經濟比較發達的國家，信用管理被看做是企業的生命。沒有新的管理程序的設計和科學的信用管理。企業將失去防范信用風險的能力，最終將會被市場淘汰出局，對于企業的總體利潤也會降低。因此，完善信用管理政策對社會經濟持續、健康發展有著重要意義，信用問題不僅是經濟問題還涉及到社會信譽問題。

二、信用政策方法的選擇（定量分析法和定性分析法）

（1）定量分析法

定量分析法是以企業財務報表為主要信息根本所在，依據某種數理方式對企業經營狀況給予分析和評估，若收益大于成本，則企業信用政策比較有效；但收益小于成本，則企業信用政策判定無效，既不能使用。主要的定量分析方法有以下幾種：

1.凈現值法（Net Present Value）

對于任何企業面對未來長期投資方案，決策者都希望未來能獲得利潤價值比始日投資金額要多，叫做該投資的凈現金流量，或稱為凈現值（NPV）。其優點是：綜合的考慮了資金的時間價值因素的均衡優化、項目在整個計算內的全部的凈現金流量和投資收益的風險。

2.比率分析法。是財務分析的最基本工具和最主要的方法，它是通過計算同一期財務報表上有關指標數據加以比對，求出比率。采用這種方法，優點主要是可以準確判斷企業對于資金的安排是否可靠，能反映企業曾經達到的水準。

3.趨勢分析法。它是以同一單位某一時期為基數將連續幾年的相關財務指標數據資料作縱向對比，觀察其成長性。通過趨勢分析，評估分析者可以清楚的判定該企業在特定方面的動態變化趨勢的好壞和大小。

4.結構分析法。它通過對財務指標中各分項目在總體項目中的組成部分及其對比關系變動規律的的分析，從而看出各分項目在總體項目中的有何地位。與此同時，對比連續幾年各項目所占比重，來判斷該項目的比重是提高還是下降。

5.相互對比法。它通過某項經濟指標與性質相同的經濟指標之間進行對比來說明數量差異。是信用評級中及其重要的一種方法，既可以是當期與上一期的縱向比較，也可以是不同企業之間的橫向比較，還可以與指標的標準值進行比較。

（2）定性分析法

1.5C信用評分法

5C理論是企業信用評級的基礎，它是一種定性來分析一個企業的信用標準，是否存在風險的評價方法，是西方國家銀行業考察信貸客戶的廣泛采用的實現方法。它主要是從影響信用的五個信用要素進行分析：借款人品德（character）、經營償還能力（capacity）、企業資本（capital）、擔保抵押（collateral）和環境條件（condition）。

由5C信用評分法權衡出來的信用風險預測和企業的信用等級在理論上來看具有一定的可行性和科學性，但在我國目前條件不完備的市場下，實際操作過程中可能會有一定的難度。

2.信用評分法

其思路是，財務指標反映了企業的信用狀況，通過對企業主要財務指標等特征進行分析和模擬，從而預測企業違約風險的可能性，在一定程度上區分了破產企業和非破產企業。信用評分法是一種比較客觀的方法，這種不摻雜個人主觀看法的評分法得到了很多銀行的重視。另外，對于信用評分法，目前我國的狀況沒有經過實地操作和比較科學的審核，有關參數符合我國的標準還需充分論證。

三、我國企業信用政策的現狀及問題

（1）嚴重缺少獨立的信用管理部門

我國很多企業沒有設立獨立的信用管理政策部門，對其建立沒有過多的重視，基本上都是企業的銷售人員和其他部門的人員來“勝任”的。由于這些部門的管理目標與職能和信用管理部門有很大的不同，這樣造成的后果是：職責分工不清、效率低下，影響到企業信用政策的順利實施。企業的高層管理人員對企業信用政策存在片面的認識，認為信用管理部門的主要職責是進行客戶信息的收集，只是簡單的收賬。只要溝通能力好，專業知識無需太精通。這樣導致了信用政策制定人員素質普遍偏低。

（2）對應收賬款缺乏管理力度

企業對信用政策缺乏科學管理，有關資料顯示信用交易政策已經在我國逐漸擴大，許多企業面臨銷售與回款的兩難境地，資金周轉遲緩，使用效率低下。企業之前彼此拖欠貸款，造成逾期應收賬款的現象嚴重，壞賬準備的提取比例也隨之增加。企業大多數沒有配置應收帳的管理人員。也沒有較完善的應收賬管理系統，現有人員單純的認為應收賬款追討過來就行，忘記了交易前的客戶資料核實和交易過程中的監督管理，其結果可想而知，不但不能有效地操作應收賬款，而且付出了更大的代價，損失更多。既能降低和避免信用風險，又能足額收回賒賬是現在企業應該重視的問題。

四、加強企業信用政策管理的對策

（1）設立獨立的信用管理部門

信用管理部門和財務部門、銷售部門同等重要，從企業成功管理經驗來說，根據自身企業的規模、經濟環境、業務狀況等因素設立獨立的信用管理部門，并承擔起協調企業整體信用管理工作和銷售、財務目標，加強回收賬款的有效利用提高企業的經營目標和利益，這是一個切實可行的管理方案。信用管理人員除具有專業的信貸、營銷、經濟等知識外，還要具備良好的職業道德、心里素質具備處事果斷的工作作風，信用管理人員只有掌握基本技能和分析技能，才能夠稱職的完成信用管理任務。

（2）加強應收賬款的管理制度

應收賬款在生產經營運行中的價值，一是增加銷售額度，強化了企業的市場占有率；二是減少庫存，降低存貨風險和相關成本費用開支的需要。但應收賬款管理制度不成熟，當中出現了很多問題。企業在買方市場基本形成條件下，要保護切身利益，企業就要制定切合實際的信用政策系統，便于減少壞賬損失、降低收賬產生的費用。對那些故意拖欠、信譽道德敗壞的客戶從賒賬名單中剔除，并不留余地的加緊催剩余的款項，必要時實施法律手段。企業的回收賬款人員，個人收入利益和完成收款率結合起來，提高工作人員的積極性，確保應收賬款的回收。

（3）建立完善的資信管理制度

客戶既是企業最大的利潤來源，同時也是最大風險的起源。建立科學合理的客戶資信管理制度，是強化信用管理的根本所在，主要體現在：企業全面收集客戶信息和資信調查、建立完整的資信檔案、客戶信用分析管理及篩選信譽度好的客戶?？蛻糍Y信管理的核心是對客戶信用信息的收集分析和風險評級。

參考文獻：

[1]徐紅，論企業信用政策的選擇及評價，安徽理工大學學報？社會科學版[J]，2010，3.

[2]金敏，淺談企業信用政策的選擇，財會通訊[J]，2008，3.