我國(guó)民間資本問(wèn)題初析

近些年來(lái)民間資本在經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)生活中的作用日趨顯現(xiàn)，人們對(duì)民間資本的關(guān)注也越來(lái)越高，什么是民間資本？所謂民間資本是個(gè)特有的概念，現(xiàn)在還沒有統(tǒng)一的定義。有的將民間資本定義為非政府擁有的資本。具體而言就是民營(yíng)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和家庭的金融資產(chǎn)。也有的認(rèn)為民間資本就是掌握在民營(yíng)企業(yè)以及股份制企業(yè)中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統(tǒng)稱；還有的人認(rèn)為民間資本是“熱錢”的組成部分。總之民間資本主要是指私營(yíng)企業(yè)和個(gè)人的資金、個(gè)人投資，包括全體公民的個(gè)人投資。

溫家寶總理在研究部署2012年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作會(huì)議上明確指出：優(yōu)化國(guó)有資本戰(zhàn)略布局，完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制。完善和落實(shí)促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入鐵路、市政、金融、能源、電信、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域。因此，加強(qiáng)對(duì)民間資本的研究和探索，已經(jīng)成為擺在我們面前的一大課題。

一、民間資本的構(gòu)成

實(shí)際上民間資本在我國(guó)歷史上早就存在。上世紀(jì)50年代我國(guó)進(jìn)入計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期后，民間資本不存在產(chǎn)生和發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力和體制控件，因此其規(guī)模微不足道。改革開放后，銷聲匿跡了數(shù)年的民間資本，又在回暖的經(jīng)濟(jì)浪潮中逐漸復(fù)蘇。它首先從廣大農(nóng)村地區(qū)起步，尤其是浙江、福建、廣東等沿海地區(qū)。有數(shù)據(jù)顯示，從1986年開始，農(nóng)村民間借貸規(guī)模超過(guò)正規(guī)信貸規(guī)模，以每年19%的速度穩(wěn)步增長(zhǎng)。而在經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的東南沿海地區(qū)、企業(yè)之間，特別是民營(yíng)企業(yè)之間的直接臨時(shí)資金拆借或高于銀行固定利率性質(zhì)的民間借貸數(shù)量更是巨大。盡管如此，十幾年來(lái)，民間資本一直游走于國(guó)家法律、法規(guī)框架之外，在“灰色地帶”艱難生存。它主要有以下幾個(gè)方面構(gòu)成：

一是廣大人民群眾的私人存款。改革開放以來(lái)，隨著廣大人民群眾生活水平的提高，其手中的存款也在不斷增加，由于長(zhǎng)期以來(lái)銀行存款利率低于物價(jià)增長(zhǎng)指數(shù)，人們就把存款作為投資去經(jīng)營(yíng)，且大多投向民營(yíng)企業(yè)或個(gè)人。

二是民營(yíng)企業(yè)主或個(gè)體戶積聚起來(lái)的資金。在一部分人先富起來(lái)政策鼓勵(lì)下，開煤礦、金礦及其他物礦的、還有房地產(chǎn)商等民營(yíng)企業(yè)很快富起來(lái)，房地產(chǎn)商開發(fā)一個(gè)樓盤、礦主賣掉一個(gè)礦，以億計(jì)的資金就收入囊中，而這部分資金往往沒存入銀行，而是游離于各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

三是銀行信貸資金通過(guò)各種非規(guī)范途徑形成了部分投機(jī)性民間資本。近年來(lái)，商業(yè)銀行信貸規(guī)模不斷膨脹，2009和2010年分別為10萬(wàn)億和7.5萬(wàn)億元。如此巨大的信貸資金難以全部進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，也有一部分游離出銀行體系，被私人主體用于股市、樓市等資產(chǎn)投資。

四是部分私人的灰色收入甚至是非法資金。通過(guò)洗錢的方式進(jìn)入到投資領(lǐng)域，這在房地產(chǎn)投資領(lǐng)域尤其常見，并且披上了民間資本的外衣。

五是部分熱錢的流入。隨著境外“熱錢”涌入不斷增加，以及對(duì)外資優(yōu)惠條件的逐漸消失，也有境外主體通過(guò)與境內(nèi)主體的合作，使境外資金獲得境內(nèi)民間資本的身份，用于直接投資或投機(jī)。

二、民間資本的作用和問(wèn)題

民間資本的作用主要體現(xiàn)在：

一是民間資本是專業(yè)銀行資本的有益補(bǔ)充。首先，利用了民間閑散資金，并使擁有閑散資金的人得到高于銀行利率的回報(bào)促進(jìn)我國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的形成；其次，對(duì)專業(yè)銀行起到拾零補(bǔ)缺的作用，專業(yè)銀行運(yùn)行成本相對(duì)較高，往往容易忽略對(duì)小額資金需求的企業(yè)和個(gè)人，民間資本則靈活快捷，彌補(bǔ)了這一缺失；再者它可以促進(jìn)金融創(chuàng)新，活躍金融市場(chǎng)，合理配置和利用融資市場(chǎng)資源，減少專業(yè)銀行資金供應(yīng)壓力和金融風(fēng)險(xiǎn)。

二是民間資本有利于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。它把閑散資金積聚起來(lái)，支持群眾性創(chuàng)業(yè)和投資，使資金向能人集中，向經(jīng)濟(jì)體集中，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)繁榮，減少政府就業(yè)壓力。

三是民間資本促進(jìn)了中、小、微企業(yè)的發(fā)展。上世紀(jì)90年代以后，從中共十五大明確肯定非公有制經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，到隨后陸續(xù)出臺(tái)的一系列鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快“國(guó)退民進(jìn)”的政策，扶植了一批又一批個(gè)體和民營(yíng)企業(yè)。但是這些企業(yè)大多屬于中、小、微企業(yè)，融資能力有限，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特別金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)很弱，在關(guān)鍵時(shí)刻，民間資本對(duì)它起到了救急作用，雖然融資成本較高，但能解決企業(yè)的燃眉之急。

四是民間資本支持了“三農(nóng)”。由于我國(guó)城鄉(xiāng)在資源配置、公共設(shè)施建設(shè)、統(tǒng)籌發(fā)展等方面的不均衡，農(nóng)村發(fā)展相對(duì)滯后，特別是農(nóng)村的融資市場(chǎng)很不健全，使得農(nóng)民創(chuàng)業(yè)、發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)遇到諸多困難，民間資本在農(nóng)村發(fā)揮了很好的作用。

而與此同時(shí)，民間資本存在的問(wèn)題亟待解決。目前，困擾民間資本運(yùn)作與管理的主要問(wèn)題是民間資本在流動(dòng)過(guò)程中缺乏正確的引導(dǎo)和管理，表現(xiàn)為流動(dòng)無(wú)序，甚至已對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成了一定的沖擊。如在全國(guó)存在比較普遍的自發(fā)集資、入股問(wèn)題，有的民企通過(guò)高利率的誘餌，短期內(nèi)非法集資數(shù)億元；有的民間資本的跨區(qū)域流動(dòng)，跟風(fēng)炒作，從“炒綠豆”、“炒大蒜”“炒棉花”到“炒煤”、炒房”、“炒小水電”、“炒石油”，已使不少省市及地區(qū)的正常發(fā)展受到?jīng)_擊，甚至影響到了社會(huì)穩(wěn)定。

三、解決民間資本問(wèn)題的對(duì)策

一是要認(rèn)真貫徹落實(shí)新36條精神，大力宣傳黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方針、政策，營(yíng)造有利于民間資本投資健康發(fā)展的良好輿論氛圍。對(duì)不利于民間投資和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策規(guī)定進(jìn)行清理和修改，對(duì)涉及民間投資管理的行政審批事項(xiàng)要整合，簡(jiǎn)化環(huán)節(jié)提高服務(wù)效率，進(jìn)一步清理和規(guī)范涉企收費(fèi)，切實(shí)減輕民營(yíng)企業(yè)的負(fù)擔(dān)。要從新36條鼓勵(lì)民間資本投資的八大領(lǐng)域內(nèi)實(shí)實(shí)在在推出一批具有投資價(jià)值的大項(xiàng)目、好項(xiàng)目公開招標(biāo)，吸引民間資本進(jìn)入。

二是適時(shí)批準(zhǔn)成立民間銀行。中國(guó)人民銀行已在開辦民營(yíng)銀行的問(wèn)題上有所松動(dòng)，央行負(fù)責(zé)人曾表示考慮吸收民間和外國(guó)資本發(fā)展中小銀行；在國(guó)有商業(yè)銀行的縣級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)可以成立獨(dú)立的商業(yè)銀行，在這種重組后新成立的商業(yè)銀行中，國(guó)有資產(chǎn)可以完全退出。浙江省8家中小城市商業(yè)銀行發(fā)起宣言，要求改變地方商業(yè)銀行由國(guó)資（地方財(cái)政）控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，允許私人資本和外國(guó)資本進(jìn)入。浙江省政府明確表態(tài)，同意調(diào)整城市商業(yè)行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使分散的民間資本合計(jì)達(dá)到總股本的51%。央行某司負(fù)責(zé)人則更加明確地表示，希望民間資本充分進(jìn)入四大國(guó)有商業(yè)銀行，并允許在沒有商業(yè)銀行的地方，興辦資本金在1億元以上的由民間投資為主的商業(yè)銀行。中央銀行和各級(jí)政府的肯定態(tài)度，為民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展，以及民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域指出了方向。

三是健全和發(fā)揮股權(quán)交易中心、民間投資服務(wù)中心、民間投資聯(lián)盟、各行業(yè)協(xié)會(huì)及其他社會(huì)中介組織的作用，為民間投資提供法律、政策、財(cái)務(wù)、金融、技術(shù)、管理、信息等咨詢和具體服務(wù)。

四是加強(qiáng)對(duì)民間資本的監(jiān)管。過(guò)去我們不斷地把國(guó)有大銀行納入正規(guī)的監(jiān)管系統(tǒng)，而對(duì)民間金融則采取置之不理或進(jìn)行嚴(yán)格管制的態(tài)度，沒有對(duì)其進(jìn)行合理的管理和監(jiān)督，從而給民間借貸市場(chǎng)帶來(lái)較多隱患。因此，政府和有關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)民間金融活躍地區(qū)的監(jiān)測(cè)，盡快建立有效的監(jiān)控系統(tǒng)，尤其是建立有效的民間借貸利率信息收集機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，全面掌握民間金融的運(yùn)行情況，適時(shí)推出《民間融資法》、《放貸人條例》等法規(guī)體系，建立一個(gè)規(guī)范民間融資活動(dòng)的秩序框架。

五是堅(jiān)決堵住黑色資本。民間資本良莠不齊，對(duì)其中擾亂正常金融秩序、危害社會(huì)穩(wěn)定的部分應(yīng)加以取締。民間資本活動(dòng)反映了市場(chǎng)的資金供給情況，利率高于銀行貸款利率也屬正常，但若演化為高利貸，甚至同黑惡勢(shì)力勾結(jié)，參與洗錢等非法活動(dòng)則要堅(jiān)決取締，絕不能姑息縱容。

（作者單位：百瑞信托投資有限責(zé)任公司）