對話吉姆·布雷耶

第一次見到扎克伯格時，他給你留下了什么印象?

我在2005年4月第1個星期見到了扎克伯格，在他身上很快就能看到他有很多出色創業者的特質。在見到馬克之前，我們也看了好幾家社交類的團隊，但馬克給我留下的印象非常深。他告訴我們，他不僅僅是在打造一款產品，還要創立一個社交平臺。這就是Vision。雖然他當時只有20歲，但是十分有遠見，他并沒有把Facebook局限在當時做大學校園生意的商業模式，而是看到Facebook將來會成為一個社交平臺。

當時社交模式（SNS）也剛起步，商業模式不清晰，扎克伯格也是一個很年輕的大學生。在人和模式都不清晰的情況下，你們是如何進行判斷的？

我喜歡尋找成功創業者身上的一系列特質，我認為這比商業模式更重要。我們尋找獨特的觀點和見解，濃厚的求知欲，長期很耐心，同時短期更注重結果。這些特質都被證明是成功創業者的共同特點，不管他是沒有經驗的年輕創業者，還是已經有創業經歷的創業者。

這是硅谷投資人判斷的普遍標準還是Accel自己的原則？

所有成功投資的風險投資人都有自己的一套標準，以此判斷什么最重要。我自己十分重視真正有才華的、高智商的天才創業者，但他們一般沒有創業經歷。其他的風險投資人可能更注重市場規模，以及創業者是否曾有創業經歷。

第一波互聯網公司崛起時，Accel沒有抓住雅虎、Google、亞馬遜這些日后的明星，在web2.0階段則發現了很多優質的“種子選手”。在判斷商業模式上，前十年和后十年有沒有什么區別？

每個基金有自己的投資方法，Accel的投資方法叫做”the prepared mind”（有準備的頭腦）。我們試圖發掘出色的創業者，以及3-5年后重要的市場領域。90年代時，我們的策略是專注于技術方面很強的創業者和公司，關注的市場包括流媒體、實時網絡、數據通信等。當時我們投的foundry Networks和redback networks等，都為我們帶來了超過100倍的投資回報率。但是在發掘互聯網項目上，作為投資人，我們當時在頭腦上沒有準備好，所以就沒有投，后來一直想辦法改進，所以投了Facebook。作為風險投資者，我們喜歡我們的創業者，不管他們在硅谷還是在北京。創業者十分勤奮地、不斷地驗證著我們的投資判斷標準。對于風投來說，擁有自己的觀點并且不斷驗證自己的觀點很重要。這些觀點可能是對于創業者個人特質的看法，可能是對于巨大市場的判斷，也可能是對于高防御性技術的判斷。我們作為風投，在全球投資，需要不斷地測試自己的觀點，這是我工作中最有挑戰性也最有樂趣的一部分。

您覺得自己錯過的最遺憾的公司是哪一家？

我特別想投資但是錯過了的創業者是會計軟件公司Intuit的Scott Cook。我們是很好的朋友，一直保持著聯系。我記得當時我特別想投資他的公司，但他選擇了其他風投。這樣的經歷并不少。但很多時候，這些創業公司都以其他方式與我們合作了，這讓我感到欣慰。

當年扎克伯格在選擇的時候，一方面有Accel，另一方面也有華盛頓郵報，他很為難。當時Accel為什么一再加價，一定要把這個案子拿下來？1億美元的估值給這么早期的公司，還是需要一定勇氣的。

在我心里，我很看好這個創業者和Facebook未來的商機。為了贏得這個項目，我必須加價。作為一個好的風投，你必須聽從自己的內心，敢于投資你覺得很獨特的想法。當時我相信Facebook是獨一無二的，所以提高價格也是值得的。

2005年還有一個很重要的事情，也是我聽從了自己的直覺，覺得一定要做的事情，那就是與IDG China合作，成立IDG-Accel合伙人公司。在4月我投資了Facebook，5月我與熊曉鴿、周全以及其他合伙人見面，建立了IDG-Accel。直到現在，我們的合作關系令我深感滿意，我們經濟上有良好的回報，也有很好的團隊，我覺得從中國合伙人身上學到了很多。

對我來說，做生意最開心的一部分是不斷學習的過程。我學習不同的創業者，不同的文化，不同的合伙人。我慶幸能與優秀的合伙人工作，例如熊曉鴿、周全，我們一起參觀了20多個城市，見了成百上千個創業者。每次來到中國我都特別開心。

中國很多創業者喜歡復制硅谷的新模式、新產品，這是中國出不了Facebook的根源嗎？

我相信中國有很多優秀的原創點子。在中國我見到了很多優秀、有才華的創業者，我覺得他們的創新性不比其他國家的差，所以我對中國市場還是很樂觀。

您最看好的中國互聯網公司是哪家？為什么？

我很看好騰訊、百度和阿里巴巴。3家都是世界級的互聯網公司。我們的合作伙伴IDG投資了其中的2家。

在移動互聯網時代，會產生哪些基于手機的模式，像Facebook這么轟動的？

我們看好用戶體驗良好的移動商務和移動游戲公司，比如我們投資的憤怒的小鳥就是一個十分轟動的移動游戲。我們投資的另一家公司，紐約的社會化電商etsy，創建了一個用戶體驗良好的平臺，把手工工藝品的買方和賣方聯系起來。有社交元素的移動平臺公司十分吸引我們，不管公司是在北京、硅谷還是波士頓。

在90年代，互聯網時代到來的時候，Accel沒有做好知識上的準備。在移動互聯網到來的時候，你們做了哪些準備？

我們花了很多時間與在美國、中國、英國、印度的合伙人工作，深入了解移動互聯網在全球不同地區的發展趨勢，從而形成自己的一套投資理念，制定未來3-5年內我們在移動互聯網的投資戰略。

剛才我提到過“有準備的頭腦”，這句話的意思其實是，對于投資來說，知識框架的搭建非常重要。我們在第一波互聯網熱潮中之所以沒能投到“大家伙”，就在于當時我們的知識框架是基于純技術創新，而不是互聯網的商業模式。當時我們真的看不懂，看不懂的話就不能投。

而要如何看懂，關鍵是學習，從整個產業鏈的角度全方位學習。我就把自己當個學生，看公司、看資料，和業內人士聊甚至投資。這其中當然要交學費，但要建立自己的知識框架，這是必須的。

比如，從技術上來說，我們花了很多時間的一個領域是API，一個軟件開發工具。我們想知道這個技術有多適用于安卓和iOS應用程序。

在投資Facebook之前，您做了哪些知識準備？

在2003和2004年，我們一直在尋找SNS領域的一個現象級公司。我們差點投了一家叫做tickle的SNS公司，但最終還是沒有投。它最后賣給了招聘網站Monster.com，該公司的創業者2005年又創立了一家新公司glam media。我們和創業者保持聯系，不斷地觀察這些早期SNS公司以進行知識儲備，最終才形成了一個直覺判斷：SNS公司必須有良好的技術和可擴展性，才能把握住巨大的市場機會。

也有其他公司，很多時候是因為技術不夠好，用戶體驗不夠好，它們不如Facebook那樣了解廣大草根用戶的需求。另外，在我認識扎克伯格幾天后，我邀請他共進晚餐，在晚餐上他告訴了我他要把Facebook最終發展成一個全球化社交平臺的愿景。其他因特網公司很少想到這點。

除了Facebook，在過去幾年中，我們也成功退出了20多個項目。

您屬于從匈牙利過去的二代移民。作為移民的孩子在美國文化中成長，您的家庭對您從事投資的事業有哪些影響？

影響很大。我相信創業是世界上最困難的工作，因此十分尊敬創業者。我的父母作為第一代移民，來到美國時什么都沒有。我堅信，創業者從無到有地創造一個企業，是應該被尊重的。

您曾在蘋果工作過一段時間？

我把簡歷和一份手寫的求職信發給了喬布斯，他把我的資料轉給了市場部副總裁，因此在斯坦福讀大學時，我在蘋果做了暑期實習，讀到大四的時候，也在蘋果兼職了一段時間。我很尊敬喬布斯，同時我覺得自己很幸運——喬布斯把我的簡歷發給了市場部的副總裁，這改變了我的人生。

在蘋果工作時有沒有什么故事跟我們分享？

當時我是助理產品經理，負責一個大眾版“Lisa”的產品開發分析。該產品后來發展成深受很多人喜歡的、我們熟悉的Mac系列蘋果機。在當時，很多人認為這個產品的市場不夠大，不會像lisa一樣重要，但喬布斯認為這是蘋果未來的發展之重。

我們知道您在業界和咨詢公司做過，然后加入了當時不太有名的Accel，您覺得一個優秀的投資人應當具備什么樣的特質？

這也是我一直在想的問題。我熱愛投資，一直熱衷于投資股票和公司。我認為，一個優秀的投資人需要有很多運氣、實踐經驗，并且要將商業直覺和嚴謹分析結合起來。這些對于投資者來說都很重要。

運氣對投資很重要。我一直認為，投資就像收藏尚未知名的畫家的作品，此時這些作品無人問津，你不知道這些人里面是否會誕生畢加索，但只要有一部作品成功了，你就全對了。投資也是這樣，一個大的成功，其意義要超過很多的失敗。

您每年都來中國，不知道您感覺中國的創業環境和創業者有哪些變化？

現在中國的創業者越來越優秀了。2005年，三分之一的項目都是在抄襲國外的模式。現在中國本土就產生了很多創新的點子和商業模式。

所以您認為將來中國也有可能產生Google或者Facebook這種有全球影響力的公司？

絕對會。就現在來看，我們投的或談的一些公司，在10年之內，都可能會成為全球領先的公司。比如說，我們談到了“有準備的頭腦”，對我個人來說一個重要的領域是教育。現在很多創業者想在互聯網和移動互聯網上開展教育，我們目前見到的想法最有意思的創業者就在中國。