企業社會責任對企業績效的影響研究綜述

摘要：在企業經營目標趨于多元化的今天，企業社會責任對于企業和社會發展的作用正在逐步增加，因而受到社會各界的重視，企業社會責任和企業績效之間的關系成為學者們研究的重點問題。從利益相關者，消費者等不同視角，對企業社會責任和企業績效二者間的關系進行了相關研究的綜述，探討了企業社會責任對企業績效的影響，明確了企業履行社會責任對于企業發展的重要性，并指出了未來的研究方向。

關鍵詞：社會責任；企業績效；利益相關者

中圖分類號：F272 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）27-0030-03

在工業化進程中，企業社會責任是公司所有權和經營權分離的產物。自20世紀70年代以來，企業社會責任和企業績效的關系問題研究就備受國內外學者關注。在企業經營目標趨于多元化的今天，企業社會責任更加受到了各界重視，企業社會責任對于企業和社會發展的作用正在逐步增加，因此研究企業社會責任與企業績效之間的關系，對于引導企業履行社會責任，促進經濟、社會、生態的和諧發展，具有重要的理論意義和現實意義。

一、企業社會責任與企業績效的衡量

（一）企業社會責任的衡量

縱觀近四十年來國內外學者對企業社會責任的研究，對于什么是企業社會責任，學者們都有自己的觀點，但并沒有統一的定義。明確企業社會責任的概念對于通過對影響企業社會責任的因素分析，進而探究出企業社會責任對企業發展的影響具有十分重要的意義。

美國鋼鐵集團公司的創始人安德魯·卡內（1899）在《財富福音》一書中首次提出了企業社會責任的觀點，認為企業和富人應該在社會認為合法的任何用途上，通過謹慎投資使自身的財產增加，從而使社會財富增加。之后美國學者約翰·戴維斯（1905）提出：公司是由社會創造的，因此應該對社會負有責任、應該回報社會。20世紀30年代，美國法學界爆發了“伯利—多德論戰”，就企業是否應該承擔社會責任進行爭論，對企業社會責任研究與實踐產生了深遠影響。Rajan和Zingales（1998）也指出社會責任如不完善，會影響投資人的長期投資意愿。

Carroll（1979）將企業社會責任定義為“社會對企業在經濟、法律、倫理和其他方面酌情而定的要求”。McGuire Sundgren（1988）則認為企業社會責任是企業承擔經濟性及法律性責任之外對社會應盡的一些其他責任。Epstein（1987）將企業社會責任分成企業道德、企業社會責任和企業的社會反應三種類型。之后，Carrol（l999）又將企業社會責任區分為經濟責任、法律責任、道德責任和自發責任四種類型。

國內的一些學者對于企業社會責任也有一定的研究。張銜、譚克誠（2011）認為企業社會責任是除了企業經濟責任和法律責任之外，反映企業與社會之間關系的責任，可以劃分為強制性社會責任和選擇性社會責任。曲宗續（2012）指出，企業社會責任內涵的架構可歸納為緊密相關的四個方面，即經濟責任、法律責任、倫理責任和公益責任。沈洪濤（2004）以企業財富創造為取向來刻畫企業社會責任，構建出企業社會責任指標體系，以財務績效作為因變量，建立了企業社會責任影響財務績效的修正模型，并運用Eviews統計軟件分別對不同規模的上市公司進行了逐步回歸，進而對社會責任進行衡量。

可見，企業社會責任是根據社會對企業的各方面要求，反映企業與社會之間關系的責任，主要劃分為經濟責任、法律責任等強制性社會責任和道德責任、自發責任等選擇性社會責任兩種。

（二）企業績效的衡量

關于企業績效評價，沈洪濤（2004）等多位學者進行過相應研究，研究結果認為企業績效是衡量企業經營發展狀況的標準，是企業價值的體現，主要分為經濟績效和社會績效兩部分。企業經濟績效則主要有市場收益指標、會計收益指標兩大類。認為企業財務績效的衡量標準主要有市場收益指標和會計指標兩大類。如任縉（2010）認為上市公司的經營績效與凈資產收益率、每股凈資產、每股收益和每股現金流量存在一定的關系。程樹（2010）對企業績效進行了重新界定，認為企業績效分為經濟績效和社會績效兩部分，并指出要衡量企業的績效就要建立合理的衡量標準，如企業經濟增加值評價體系、包含人力資本評價指標的體系和綜合性評價指標體系等等，通過這些指標來對企業績效進行合理準確的衡量。黃世英、秦學志（2010）明確了企業績效的內容及評價方法，并且介紹了績效評價指標體系的構建方法，即在各項重要原則的基礎上構建出主要分析社會貢獻、員工貢獻、資金貢獻和公司貢獻四個維度的指標體系。這為以后結合社會責任構建合理的績效評價指標體系的研究奠定了基礎。

二、不同視角下企業社會責任對企業績效影響的實證研究

對于企業社會責任與企業績效之間的關系，國內外學者很早以前就開始研究。Griffin and Mahon（1997）統計了 1972—1997 年的 51 篇論文的研究結論，其中正相關 33 篇，負相關19 篇，無相關 9 篇。縱觀近年來的相關研究，仍有正相關、負相關和不相關三種結論，而且正相關的結論占了壓倒性多數，僅有少數研究得出了不相關或負相關的結論。后兩種結論的主要理論依據是新古典經濟學家的思想，他們認為承擔社會責任的公司處于競爭劣勢，因為公司履行社會責任會導致公司利益的流出，從而降低公司的財務績效。如S.Pasaribu Hadi（2003）對印度尼西亞的企業進行了實證研究，發現企業社會責任與財務績效無關；Wright Ferris（1997）的研究結論就是公司社會責任和公司財務績效負相關。而李正（2006）以中國上市公司為研究樣本，通過實證分析發現承擔社會責任會降低企業當期價值，但從長期來看，企業價值不會因此受到負面影響。下面本文將主要對近年來得出正相關結論的相關研究，從不同視角將企業社會責任對企業績效的影響進行分析總結。

（一）基于利益相關者視角的社會責任與企業績效研究

部分學者從利益相關者視角研究了企業社會責任對企業績效的影響。Oliver，Richard （1980）提出：企業社會責任績效會影響消費者滿意度，進而影響整個企業績效。Simpson and Kohers（2002）和Luo and Bhattacharya（2006）的研究得出了相同的結論。

孫艷霞（2012）提出，隨著消費者成為企業價值的重要來源，越來越多的企業將顧客內化為自身的戰略性資產。 溫素彬、方苑（2008）選取2003—2007年期間中國上市公司為樣本，構建出企業社會責任的利益相關者模型。通過對該模型的分析，得到結論：大多數社會責任變量對財務績效具有正向影響作用，但其影響具有一定的滯后性和長期性。王成（2010）指出，國外大部分研究表明企業的社會責任和經濟績效之間是正相關的，因此，重視社會責任的企業必然有顯而易見的良好企業績效，社會責任帶給企業的并不僅是成本的虧損缺失，更多的是一些正面影響和效益的獲得，關鍵在于企業基于利于相關者的角度來如何定位和思量上市公司的責任和績效。

綜上，在利益相關者理論的基礎上構建社會責任的利益相關者模型，分析企業社會責任與經濟績效是國內對此方面研究的一個重要方法。

（二）可持續增長視角下的企業社會責任與企業業績研究

Carla Camargo Leal（2007）用巴西的部分上市公司為樣本，論證了企業履行社會責任對于企業可持續發展是非常必要的，將有利于企業績效的提升。

李培林（2006）認為企業社會責任體現了企業的經營哲學和機制理念，是影響企業可持續發展的一個重要變量。他以企業社會責任和利益相關者為切入點進行分析，得出了企業社會責任對企業可持續發展具有推動及制約作用。徐正良、劉娜（2008）提出企業社會責任應該被納入到企業長期發展的戰略中去，要將對社會責任和企業目標的戰略管理工作有機結合起來，從社會責任實踐的分析、設計、執行和控制等管理環節實現對企業戰略目標的有效支撐。李文潔（2012）認為能源開發強度在一定程度上制約了經濟增長，各地區應該根據自身資源條件和經濟發展水平、產業結構實行適宜本地區的低碳經濟發展策略，這就在可持續增長的視角下從社會責任的環境責任方面論證了企業社會責任對企業績效的影響。

由此可見，企業社會責任的履行對于企業持續健康的發展具有重要的意義，而企業發展能夠健康持續，其績效必然也會進一步提升。

（三）資本市場角度下的企業社會責任與企業業績研究

Holman（1985）考察了社會責任對公司股東財富的影響，結果發現二者是負相關關系。Frooman（1997）研究了企業社會責任表現和股價之間的關系，其結論卻是積極的社會責任表現對于企業的股價有著正向影響。

陳梅（2008）以2006年深圳證券交易所非金融類A股上市公司為樣本，按照社會責任信息披露的完整程度，將樣本公司分為充分披露、簡單披露和未披露三組，通過兩兩配對檢驗了社會責任信息的市場反映，證明了相關可靠的社會責任信息能夠對資本市場產生正向影響。李姝、肖秋萍（2012）以社會責任和投資者行為之間的關系為研究對象，以有效市場假說為理論基礎，通過對買賣差價、交易量、交易額和換手率的研究，以社會貢獻值作為自變量，證明了企業社會責任履行以及社會責任信息披露對投資者行為有正向影響，并且與“股東財富最大化”的目標是相輔相成的。

三、研究評價與展望

通過以上分析發現，認為二者正相關的文獻占多數，企業承擔社會責任在大多數情況下可以促進財務績效的增長。然而這一結論卻與大量企業不重視社會責任的社會現實不相符。由于評價方法的不一致，加之沒有完全考慮產業、規模和歷史對研究結論的影響，這些文獻無法深入探討雖然企業社會責任水平與財務績效正相關，但仍有眾多的企業不愿履行社會責任的原因。盡管證明二者正相關的動機是良好的，但由于影響企業財務績效的因素很多，確切結（下轉327頁）（上接31頁）論的得出還需要大量的分析、檢驗和論證。

另外，雖然國內外學者基于不同的視角，通過構建各種模型對社會責任與企業業績的關系已進行了相關研究，并且也形成了一定的研究成果。但對于具體的社會責任如何進行準確客觀的披露，從而進一步提升企業的業績研究并不是很多。這就成為今后研究的一個重要方面。并且研究改善現行社會責任報告內容煩瑣，客觀披露企業績效的指標較少的問題，使研究過程更加真實可靠也是一個重要課題。最后，研究如何采取相應措施提高現行社會責任報告的可信度，加強對社會責任報告的監管。