我國上市公司會計信息尋租行為的治理對策

【摘 要】要治理中國證券市場上的尋租問題，需要綜合性的配套措施。結合中國證券市場的實際情況，本文將從上市公司層面、監管層面、會計師事務所層面和資本市場層面等四個方面提出治理上市公司會計信息尋租行為的對策思路。

【關鍵詞】會計信息；尋租；治理

一、從上市公司層面來看

1.以“披露為本”強化上市公司的信息披露。（1）建立政府監管、社會監管和自我監管三位一體的立體監管模式。首先，應強化證監會等政府部門的監管職責，把保護投資者合法權益放在首位，采取嚴格的監管措施，規范上市公司信息披露行為，確保市場公開、公平、公正的運行。其次，應充分發揮社會監管的力量。倡導建立健全全社會的信用體系，營造良好的社會風氣，切實落實好誠信教育。此外，大力提倡在全國范圍內建立全民檢舉、共同監督制度，充分利用社會媒體輿論監督力量，對違法行為給予及時曝光，提高證券市場信息的透明度和真實度。最后，應強化在上市公司內部形成一股自我監管的意識。當然，這個過程還需要大家共同的努力，需要不斷完善公司內部法人治理結構?？傊?，建立政府監管、社會監管和自我監管三位一體的立體監管模式，對完善上市公司信息披露制度具有重要意義。（2）在上市公司信息披露制度中落實民事賠償責任。根據現行《證券法》、《上海證券交易所股票上市規則》等相關法規規定，上市公司及相關信息披露義務人未在規定期限內履行信息披露義務，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，由證交所視情節輕重給予通報批評、公開譴責；公開認定其不適合擔任上市公司董事、監事和高級管理人員，由證監監督管理機構責令改正，給予警告，依程度處以數額3萬元至60萬元罰款等。證監會的處罰以罰款為主，而深圳、上海證交所則以公開譴責為主。這些所謂的處罰，對上市公司和高級管理人員來說，如同隔靴瘙癢。這在一定程度上成為資本市場上信息披露違法違規現象屢禁不止的原因。因此，應加大查處力度，盡早落實民事賠償制度，保護廣大投資者的利益。

2.強化獨立董事的監督職能。我國上市公司融資結構不盡合理，表現為強烈的股權融資偏好。在缺乏債務融資約束的情況下，更凸顯獨立董事制度的重要性。而我國現行的獨立董事制度主要是依據《指導意見》制定的，從建立到現在的時間很短，制度本身還不完善，獨立董事并未得到完全的獨立。獨立董事只能起到形式上的監督作用，很難真正監督。如安然破產一案中，安然公司的獨立董事將自身的職責拋到腦后，而與管理者合謀，這在一定程度上助長了尋租行為。因此，為減少資本市場上尋租行為，應完善上市公司獨立董事制度，加強獨立董事的獨立性，建立有效的獨立董事選任制度，使中小股東成為監督獨立董事的主要力量，并嘗試探索多種形式的獨立董事報酬機制，改變目前單一的由董事會和股東大會決定的局面，強化獨立董事的監督職能。

二、從監管層面來看

（1）合理確定政府邊界。首先，政府對證券市場的干預應以市場化的方式進行，諸如可通過貨幣政策、財政政策等宏觀經濟政策去調控市場失靈時存在的問題，企業上市或退市與否，交由市場來做決定。只有這樣，才能減少租金，進而減少由于政府的過度干預導致的會計信息尋租行為。（2）減少資本市場融資政策對會計信息的過度依賴。通常，我們評價一個企業的好壞，關鍵就看企業的財務指標。企業的財務指標能很好的反映其成長性、盈利能力，是考核企業整體經營能力的重要判斷標準。因此，隨著市場有效程度的提高，應逐步取消硬性、單一的財務指標要求，消散證券市場的租金，減少資本市場上財務舞弊行為，進而縮小會計信息尋租活動的空間。（3）加強執法力度。監管當局查處力度過低對會計信息尋租主體就不能構成足夠大的約束力，尋租主體的尋租動機就強。要有效遏止尋租沖動，必須提高稽查的成功率，還須對會計師事務所揭發檢舉上市公司尋租行為給予一定的獎勵。鼓勵會計事務所監管上市公司的財務狀況，并對能夠查出上市公司有財務舞弊行為的會計師事務所給予一定的獎勵，這樣上市公司的尋租成本無形之中就大大增加了，同時上市公司與會計師事務所聯盟尋租的概率也會大大降低，從而減少會計信息尋租行為的發生。

三、從會計師事務所層面來看

（1）保持注冊會計師的獨立性。獨立性是高質量審計的靈魂，是客觀、公正的執行審計業務的前提。目前，我國會計師事務所的服務結構逐步向多元化發展，除了提供審計服務，還提供財務咨詢、投資咨詢、管理咨詢等非審計業務，而且非審計業務收入金額占全部收入的比重較高。在這種情況下，注冊會計師可能會害怕與被審計單位發生爭執而失去高額的咨詢費用，或者抵擋不住高額的咨詢費用的誘惑，進而屈從企業管理當局的意愿，導致獨立性的喪失。因此，為了防止注冊會計師因提供咨詢服務而降低獨立性，應禁止會計師事務所向其審計客戶同時提供任何非審計服務。（2）加大審計違紀的處罰力度。我國會計師事務所違紀行為屢禁不止的一個很重要的原因就是處罰力度不夠大。迄今為止，因會計舞弊、出具虛假審計報告而被查處的會計師事務所，受到的處罰大都是警告和罰款，重行政而輕刑事民事，經濟方面的賠償也遠遠不夠。因而不能有效遏制虛假行為的發生。（3）借鑒同業互查。同業互查，它是指會計師事務所將其工作將由第三方或職業團體指定的檢查人員進行檢查。針對目前會計師事務所自我監管意識薄弱，積極開展同業互查，有助于互查的事務所發現并改進其質量控制系統存在的缺陷，能更好的防止財務報告舞弊的概率以及縮小審計意見尋租的活動空間，進而提高審計質量。（4）優化審計執業環境。在審計市場管理體制中，市場進入與退出機制是促進競爭最基本、最重要的功能性要素。目前，會計師事務所對公司進行審計，并不是公司內在的需要，而是政府對市場準入管制的結果。因此，應轉變政府職能，減少政府對市場準入的直接管制，推進審計服務產品的市場化進程。針對目前會計師事務所數量多規模小，“僧多粥少”的情況導致我國審計市場不得不降低審計質量以求得生存和發展這一惡性競爭的局面，我們還應鼓勵培育寡占型審計市場結構。

四、從資本市場層面來看

（1）轉變市場功能定位。資本市場的建立與發展是市場經濟的客觀要求我國資本市場發展的最初是為國企改革服務的，導致市場功能長期被鎖定在“籌資”層次上，資本市場本身所具有的優化資源配置等功能受到極大抑制。當前，特別是在金融危機的影響下，上市公司整體經營效益不佳，更傾向于短期行為。企業即使不符合上市條件，也可以通過財務包裝等途徑來滿足證券會規定的上市標準，進而寄希望于上市來籌措資金緩解壓力。因此，我們迫切需要轉換市場功能的定位，充分發揮資本市場資源配置功能，從思維模式上引導企業良性健康發展。（2）正確引導證券市場發展模式。我國證券市場是為適應經濟轉軌的需要而產生和發展起來的，具有典型的政府推動和行政調控特點。政府作為“有形的手”在干預市場的同時，必然與市場運行內在規律發生沖突，導致證券市場上存在高額的租金。根據市場自由化原則，企業上市與退市應取決于股票市場的供求關系，政府更多的是扮演服務與裁判角色，保證證券市場的交易有序的進行。因此，消除導致上市公司會計信息尋租行為的首要對策，就要引導證券市場由“政府調控型”向“市場導向型”轉變。

參 考 文 獻

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