財務會計視角下的歐債危機分析

【摘 要】隨著歐洲債務問題的持續升溫，債務問題成為目前許多國家關注點。本文從會計學角度對此次歐債問題進行分析，以期對歐債危機能有更清晰的認識，并對解決歐債危機提供新的思路和方法。

【關鍵詞】歐債危機；財務會計

一、歐洲債務問題簡介

歐盟是由歐洲共同體（European Community，又稱歐洲共同市場）發展而來的，是一個集政治實體和經濟實體于一身、在世界上具有重要影響的區域一體化組織。2009年5月，希臘遇到了債務問題，財政赤字GDP占比升至12.7%，公共債務GDP占比高達113%。到2009年底，希臘債務為2800億歐元，不得不接受歐盟及國際貨幣基金組織提供的1100億歐元的救助計劃。接著，全球三大評級機構相繼下調希臘的主權信用評級，希臘主權債務危機爆發。隨后，不斷有國家出現債務問題。

二、財務會計視角下的歐債危機

既然債務國是一個經濟體，那么債務問題就可看做是一個“企業”發生了財務狀況。財務會計中有比較重要的三張報表：資產負債表、損益表、現金流量表。因此，本文從這三個方面對歐債危機進行分析。（1）資產負債過高。根據《穩定與增長公約》規定，歐盟成員國財政赤字占當期GDP的比例不得超出3%，公共債務總額占GDP比例不得超出60%。而從2004年開始部分歐盟國家開始跨越該標準，公共債務比例占GDP的比例普遍超過了60%（見圖1），財政赤字占GDP的比例超過了3%（見圖2）。政府資產方面由于金融危機影響導致許多國家遭受了打擊，只能依靠舉債度日，使得負債的增加和資產的貶值導致“資產負債表”持續惡化，如此更加導致債務國未來經濟發展的不確定性。

（2）財政收支失衡。由于債務國經濟基礎受到打擊，政府稅收收入銳減。和財政收入減少相比，歐洲國家的財政支出卻并沒有因此而減少，其中較高的福利是財政支出的主要部分。因此，由于財政收入和支出不一致最終導致債務越筑越高，發生債務危機。（3）現金流量表不容樂觀。從“現金流量表”來看，歐洲部分國家出現債務危機也是必然現象?，F金流量包括經營活動、投資活動和融資活動產生的現金流量。首先，歐洲債務國由于經濟結構不合理，其進行的“經營活動”不能帶來充足的現金流。其次，發達國家的投資活動相對較少，相應的現金流入也很少。最后，融資活動（主要是外來投資者和IMF等國際組織）由于融資成本過高（包括融資附加條件，如削減財政赤字、降低福利等），使得債務國只能“飲鴆止渴”，加之經濟持續低迷，惡劣的融資環境勢必增加財政負擔。因此，從“現金流量表”的角度看，歐洲債務國雖然得到外部資金援助，但是如果不能從根本上解決問題，債務危機將不能得到有效控制。

三、對策及建議

綜上所述，歐洲債務國如果想擺脫債務問題，就必須解決現金流量表、損益表、資產負債表三個表所反映的問題。首先，為了解決現金流短缺的問題，除了短期爭取外部融資外，可以適度調整中長期的經濟結構，解決未來現金流的問題；其次，優化財政收支，削減財政赤字，使政府“扭虧為盈”；最后，降低資產負債率，剝離不良資產，優化勞動力市場，提高競爭力。總之，歐洲債務國必須做好長期規劃，提高產品競爭力，及時采取措施使得經濟可持續發展。

參 考 文 獻

[1]鄭聯盛.歐洲債務問題：演進、影響、原因與啟示[J].國際經濟評論.2010（3）

[2]蔡彤娟，黃瑞剛.歐元區主權債務危機的治理方案分析[J].國際金融研究.2011（9）

[3]吳芝霖.淺議歐債危機下我國銀行會計的全面風險管理[J].時代金融.2012（2）

[4]王霞，王啟利.歐債危機：原因、對策與啟示[J].河北經貿大學學報.2012（3）