企業年金發展對策淺析

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中圖分類號：[F046.4] 文獻標識碼：B文章編號：1008-925X（2012）11-0072-01

摘 要 現行養老保險制度包括三個支柱，分別是：基本養老保險、企業年金和個人儲蓄。但是現在企業年金覆蓋面仍然很低，多數企業對于企業年金并沒有深入的了解，企業年金也沒有出臺統一的稅收政策，不能吸引企業。同時資本市場和金融市場對于企業年金的投資運作也具有重大的意義。

關鍵詞 企業年金；替代率；稅收優惠

企業年金作為補充養老保險的一部分，定義是：在政府強制實施的公共養老金或國家養老制度之外，企業在國家政策指導下，根據自身經濟狀況建立的，旨在為本企業職工提供一定程度退休收入保障的補充性養老金。在其他國家也被稱為：第二支柱、私人養老金、自愿養老保險、職業年金等。

面對退休或達到退休年齡后的勞動生產能力下降，老年人需要維持基本生活并應對各種突發狀況而出現的經濟收入不足，僅有的基本養老保險制度是不夠的。企業年金相對于其他的兩個支柱，建立主體是企業，客體是養老金，對象是企業員工。

我國的企業年金從建立之初，已經歷20多個年頭。2000年我國企業年金規模為191億元，2007年末企業年金積累總量累計達到1519億元，增長近7倍。從覆蓋范圍來看，2000年全國建立了企業年金的企業約為1.6萬個，參加職工560萬人。2007年末，全國已有3.2萬戶企業建立了企業年金，繳費職工人數達到929萬。但是我國的企業年金在覆蓋范圍、替代率水平以及發展結構上仍然與世界平均水平存在著較大差距。2007年我國企業參加養老保險人數為18325萬人，企業年金覆蓋職工人數占了基本養老保險覆蓋人數的5.09%，而世界上167個實行養老保險制度的國家中，有三分之一以上國家的企業年金制度覆蓋了三分之一的勞動人口，丹麥、法國、瑞士的年金覆蓋率幾乎達到了100%，英國、美國、加拿大等國在50%左右。從替代率水平上看，我國企業年金的替代率約為5%，而在OECD國家，企業年金的替代率約為20-30%。

1 制定相應的稅收優惠政策

企業年金的發展的主體是企業，要求企業及職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立企業年金。基于這種情況，我們需要利用稅收優惠刺激雇主建立企業年金。在企業年金的企業繳費方面的稅收優惠，我國目前企業繳費的工資總額4%以內部分可以在成本中列支，遠遠低于發達國家。從我國企業年金所設計的20%的替代率目標來看，現行4%的稅前列支比例略嫌不足。而國際上現存的稅收優惠政策的形式分為8種，借助字母E（Exempting 代表征稅）和F（Taxing 代表征稅）的組合來表示，共有八種方式。而國際上現在通用的是EET征稅模式。一般規定是，允許企業和雇員從其稅前收入中扣除養老金繳費額，并減免養老金投資收益所得稅，但對待養老金領取時則像對待其他應納稅收入一樣，征收個人所得稅。EET模式實際上是一種延遲納稅，把本來應該當期繳費的稅收延遲到退休繳納，另外，EET模式中也不存在對收入的雙重征稅。EET模式并沒有絕對的模板，所以在各國實際的基礎上可以改造。

2 金融風險防范和能力亟待提高

相比發達國家，我國的金融市場還不夠發達，在企業年金這個巨大的市場之前，保險公司、銀行、信托公司等必須提高自己的業務水準，提高風險防范意識和防范能力，不斷提升自身的核心競爭力。為了嚴格控制企業年金的市場化運作風險，應采取兩種管理制度：一是不同的管理服務機構的相互制衡制度。二是建立投資管理安全保障制度。鼓勵委托專業機構投資者運作，同時對基金投資的金融工具及比例作審慎和適當的規定，并可根據金融市場和投資運作變化適時調整。

在基金投資方面，我國金融產品種類相對匱乏，投資渠道少，投資效益不佳與投資風險并存，一方面大部分基金用于存銀行、買國債，投資收益較低。另一方面，由于資本市場規則不健全，運作程序不規范，一些企業委托金融機構運營，運行風險不可避免，職工的利益難以得到保證。

3 各地區發展不均

從區域分布來看，上海、廣東、浙江、福建、山東和北京等地區企業年金積累較多；從行業來看，參加企業年金計劃的主要是電力、石油、民航、電信和鐵道等行業，其他行業則明顯偏低；在參保企業中，國企占絕大多數，其他企業參與很少。

4 設立完備的信息披露制度

完善的信息披露制度是日本企業年金成功經驗，它一方面通過市場來監管，防范違法行為的發生；另一方面降低監管部門的監管成本。我國企業年金計劃的信息披露應該遵循充分性、有效性、紀實性、公開性等原則，要披露的內容包括：會計報表、補充報表、精算報告等。

5 企業年金理事會制度可能成為誤區

現在企業中真正了解企業年金及其相關運作的可以說是少之又少，能夠獨立完成企業年金計劃的企業更是鳳毛麟角。設計企業年金計劃是一項專業的工作，企業年金理事會既缺乏專業能力，又需要承擔極大責任，因此它很難勝任受托人的重要角色。能夠填補這個空白的，是包括養老金公司、基金公司在內的專業金融機構。他們大多對企業年金市場從事較長時間的相關研究，能夠為企業提供必要的咨詢服務。但是一旦允許企業成立理事會管理，將間接阻礙專業受托機構的參與。尤其是大的企業，對于那些本來就有財務公司、信托公司的集團性企業更是容易將專業受托機構拒之門外。這種結果顯然不是立法者的初衷。另外值得指出的是，企業年金理事會是否能夠完全獨立并且保證年金基金財產的安全仍然值得探討。

企業年金的發展無疑將成為養老保險的必然走向。作為補充型的養老保險基金，企業年金的作用在日后必將成為養老保險的一個重要組成部分。針對現在企業年金發展過程中存在的諸多問題，如何進行改革，如何在發展年金的同時加強法律制定，完善我國金融市場以及各基金的投資運營保值增值，仍然需要政策的引導以及改革。

參考文獻 

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