淺析我國金融制度創新

　　【摘 要】本文對金融制度創新的含義做了詳細的闡述，對我國現階段金融制度的缺陷及原因做了分析，并且給出了創新的建議。
　　【關鍵詞】金融制度創新 缺陷 制約因素
　　一 金融制度創新的含義
　　通過采用新的技術和方法改變金融體系的要素搭配和組合從而提供新的金融業務就可認為是金融創新。金融創新的最終目的是實現利潤最大化。
　　二 金融制度創新的原因
　　第一，對利潤的追求，即金融企業為獲得潛在利潤而進行的金融創新。它包括財富增長理論和貨幣促成理論。Greenbau和Haywood認為，經濟的增長和人們收入水平的提高促發了金融創新以滿足人們日益增長的對金融服務的需求。Ross認為，金融市場上的信息不對稱產生了對金融創新的需求，金融創新有助于降低金融市場上廣泛存在的委托代理關系所產生的道德風險和逆向選擇風險。Allen 和Gale認為，金融創新的出現是為了抵御利率風險和通貨膨脹風險。貨幣促成理論的代表性人物Friedman認為，“前所未有的國際貨幣體系的特征及其最初的影響，是促使金融創新不斷出現并形成要求放松金融市場管理壓力的主因。”
　　第二，企業經濟環境中所受到的壓力。金融企業為規避風險，逃避金融監管而進行金融創新。美國經濟學家凱恩（E. J. kane）在1984年提出了規避管制理論。該理論考慮了金融市場創新的原因并能夠解釋因管制引發的金融創新。金融創新的條件是，金融行業受到相比其他行業更加嚴格的金融管制且金融機構能夠合理或被默許規避政府的管制措施。
　　三 現階段我國金融制度的缺陷
　　1.金融組織制度方面
　　我國金融資產分布結構不合理，金融組織體系呈現出“間接金融過強、直接金融過弱”的壟斷格局。我國金融結構中銀行業比重過高（特別是國有控股銀行），而保險、證券、租賃、信托等非銀行業所占比重過低。
　　2.金融市場制度方面
　　第一，我國金融市場功能扭曲、市場發展深度不夠。信用集中于國家，國有控股銀行在資金配置中占主導地位，其與國有企業之間仍未完全擺脫“資金供給制”的狀態。
　　第二，市場結構失衡。盡管目前我國已建立起包括同業拆借市場、存貸款市場、票據貼現和再貼現市場等在內的金融市場體系，但是還沒有建立金融衍生工具交易市場，現行外匯市場構架和運行規則與經濟全球化不能完全適應。
　　第三，金融市場主體不完善。中央銀行的獨立地位強化程度不夠，貨幣政策始終未能真正擺脫對國家計劃和經濟增長的依附地位，在經濟金融出現較大波動時，仍需借助于一定程度的剛性政策影響和行政干預。
　　3.金融監管制度方面
　　在面對國內外經濟金融形勢飛速發展的環境下，我國金融監管制度逐漸暴露出了許多弊端。監管體系方面。我國現行的“分業經營、分業監管”的金融監管模式造成銀監會、證監會和保監會三大金融監管機構之間缺乏配合，監管的協調性不足，很大程度上使得監管機構間的信息傳遞延誤甚至扭曲，嚴重影響了監管效率的提高；監管內容方面，我國金融監管內容重點不突出，不全面。監管偏重于合規性，忽視風險性。
　　四 對于制度創新的建議
　　1.規范金融創新的主體行為，健全銀行信用的運行機制
　　無論是現在還是將來，我國的主要創新主體一直都是銀行。只有先強調對銀行風險控制的預警體系，防止因管理上的漏洞使銀行信用活動“越軌”，才能進行制度創新。此外，對于金融機構借創新名義進行的虛假活動和搞投機式的泡沫經濟交易要嚴格禁止。
　　2.在放松對金融機構直接管制的同時加強風險監控
　　金融監管當局在放松直接管制的同時應強化以促進謹慎經營為目的的風險控制。通過給金融機構更加廣泛的自主權，使得市場機構能夠真正取得支配金融機構運行的基礎機制地位。同時，金融監管要換一個新的角度切入金融業的運行，為金融業的市場機制高效運行提供保障，尋求保證銀行業效率和穩定的最佳平衡點，從而達到對金融運行的新控制。
　　3.擴大監管范圍
　　現代金融的不斷發展必然會存在一些監管法規涉及不到的地方。原先的法律條款需要隨著時代的發展而調整，要將以前監管法規沒有涉及的地方納入金融監管范圍內。首先要將一些在金融創新過程中出現的新型金融機構納入監管范圍之內。其次，將表外業務納入監管范圍。
　　4.健全信息披露制度，預防金融風險
　　信息披露制度由兩個部分組成： 一是建立具有權威的中介金融評估機構并由其對金融機構的經營狀況、風險程度進行有效地評估；二是通過制定相應的法規，規定銀行必須定期向公眾披露其經營狀況。
　　5.加強金融監管的國際合作
　　我國在金融監管的國際合作與交流方面已有了進展，應繼續注重加強國際合作，共同防范金融風險。
　　6.加強金融立法，建立健全金融監管的法律體系
　　隨著《中國人民銀行法》《商業銀行法》《證券法》《信托法》等重要法律法規的相繼頒布實施，為我國金融監管提供了若干法律依據。但是，我國在金融立法上是相對落后的，有些金融法規條款過于粗糙，規定不夠細致，操作性不強；金融法律、規章之間相互抵觸的。整體而言金融規章層次太低，影響監管執法水平。所以，我國要加快建立和完善金融立法進程，對一些過時和相互抵觸的規章法律進行系統全面的修訂，使金融監管工作真正納入法制的軌道。
　　參考文獻
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