北京市外商直接投資獨資化及技術(shù)外溢效應(yīng)的研究

首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 康增奎 劉新宇

近20年來，北京市利用外商直接投資(Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI)規(guī)模繼續(xù)擴大， 其年均增長速度超過了全國平均增長水平。就股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，外商直接投資無論從實際利用外資額還是項目結(jié)構(gòu)等，都呈現(xiàn)出FDI獨資化的態(tài)勢，影響著跨國公司轉(zhuǎn)移技術(shù)水平和技術(shù)外溢的效果。

有關(guān)跨國公司FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)對FDI轉(zhuǎn)移技術(shù)和技術(shù)外溢效應(yīng)會產(chǎn)生的影響，已引起國內(nèi)外學者的關(guān)注(江心英，2006)。但是，國內(nèi)外現(xiàn)有研究的成果其結(jié)論卻甚不一致(馬天毅、馬野青、張二震等，2006)。Djankov和Hoekan(1999)分析了捷克制造業(yè)1993～1996年間的企業(yè)面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)如果外資份額是由獨資企業(yè)和合資企業(yè)兩部分組成，當?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)力水平呈現(xiàn)出負溢出效益；而如果全是獨資企業(yè)，則溢出效應(yīng)在統(tǒng)計上不明顯。Almeida(2007)指出，由于外資控股較大的公司的創(chuàng)新活動比較少，因而，母公司更傾向于把技術(shù)轉(zhuǎn)移給外資控股較大的公司。吳靜芳(2010)分析了上海市1995～2006年間的企業(yè)面板數(shù)據(jù)，指出只有獨資項目對外資引入技術(shù)的水平有正向的積極作用，與專利和科技成果的增長顯著相關(guān)；并且，獨資項目的技術(shù)外溢效應(yīng)顯著于合資項目。

本文則是以首都北京市為例，從技術(shù)外溢的角度來分析FDI獨資化結(jié)構(gòu)對北京市技術(shù)進步與創(chuàng)新的作用，以解釋在目前FDI獨資化程度加深的背景下，北京市招商引資政策的調(diào)整方向。

1 北京市1996～2009年FDI獨資化結(jié)構(gòu)變動趨勢

1996～2010年，北京市實際利用外資總額從15.5億美元增長到63.3億美元，增長將近4倍，平均每年增加3億多美元。而單獨從每種所有權(quán)結(jié)構(gòu)模式來看，合資項目實際利用外資金額基本不變，合作項目降低了10%～20%，唯有獨資項目實際利用外資規(guī)模增長顯著，從1996年的2.7億美元上升至2009年的44.9億美元，增長了20倍。其中，僅2000年的增幅就達到了3倍之多。顯然，“一枝獨秀”的獨資項目成為了北京市實際利用外資總額增長的主要“燃料”。

從北京市1996～2009年間三資企業(yè)實際利用外資額比重和投資項目數(shù)量比重，自1996年以來，實際利用外資額和投資項目數(shù)中，獨資項目占比一直都基本保持著上升勢頭，除2001年均略有下降外；合資與合作項目實際利用外資額及投資項目數(shù)量則呈現(xiàn)出不斷下滑趨勢。特別是1999年至2000年，獨資項目資金額占比陡然上升，與合資和合作項目利用外資金額比重呈“剪刀叉”狀并迅速拉開，出現(xiàn)了所謂的“獨資化”現(xiàn)象。進入21世紀，尤其是2004年之后，獨資項目實際利用外資額與投資項目數(shù)量比重都基本穩(wěn)定在70%～80%的高位水平。

2 模型構(gòu)建和實證結(jié)果

2.1 模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)來源

依據(jù)有關(guān)經(jīng)濟理論，假定產(chǎn)出由以下的生產(chǎn)函數(shù)給出：

其中，At為技術(shù)水平(全要素生產(chǎn)率)；Kt和Lt分別代表投入生產(chǎn)的資本和勞動要素；下標t代表時間。借鑒Feder(1983)的研究思路，將整個工業(yè)經(jīng)濟分為外資部門和內(nèi)資部門兩部分。一般地，同行業(yè)的外資資產(chǎn)能夠?qū)?nèi)資部門的工業(yè)總產(chǎn)出發(fā)生影響，故筆者將式(1)進一步修正為：

考慮到各變量都是時間序列數(shù)據(jù)，具有一定的同趨勢性。而通過對其取對數(shù)后不會改變其時間性質(zhì)，因而將式(2)兩邊同時取對數(shù)，并得到式(3)：

Outputt：代表內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)出，用北京市國有工業(yè)企業(yè)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值(當年價格)表示。在本模型中，ln(Outputt) 為被解釋變量，其余變量均為解釋變量。

FDIt：代表北京市第t年的外商直接投資，用北京市實際利用的外資額表示。β1作為FDIt對Outputt的彈性系數(shù)，表示FDI對國企產(chǎn)出的外溢效應(yīng)程度。

Kt：代表資本投入，用北京市第t年的國有工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)凈值平均余額來表示。

Lt：代表勞動力要素投入，用北京市第t年的國有工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員平均人數(shù)來表示。

μt：表示隨機誤差項式(3)中實證分析采用的是1996～2009年的時間序列數(shù)據(jù)，均由《北京統(tǒng)計年鑒》(1996～2010年)中的數(shù)據(jù)經(jīng)過計算整理而得。基于Eviews6.0，對各FDI變量等進行參數(shù)估計，結(jié)果見表1。表1中，模型1是對FDI總額與國有企業(yè)產(chǎn)出的相關(guān)性進行的回歸；模型2是對FDI獨資、FDI合資和FDI合作與國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的相關(guān)性的回歸檢驗。而模型3、4、5分別單獨對三種類型投資方式與國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出水平的關(guān)系做出三次回歸檢驗。

2.2 實證結(jié)果檢驗

對式(3)進行一階序列相關(guān)檢驗，采用拉格朗日乘數(shù)法對一階序列相關(guān)做檢驗，其P值等于0.1864，大于0.05，接受原假設(shè)，認為不存在一階序列相關(guān)。同時，采用懷特檢驗法檢驗異方差，得到P值約為0.4001，大于0.05，則接受原假設(shè)，認為此方程不存在異方差。

3 實證結(jié)果分析

3.1 FDI“獨資化”與北京市國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出存在負向關(guān)聯(lián)性，即對北京市內(nèi)資企業(yè)具有“擠出效應(yīng)”

表1 FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)對內(nèi)資企業(yè)技術(shù)外溢效應(yīng)影響的回歸結(jié)果及檢驗

在模型2中，F(xiàn)DI獨資和FDI合作對國企產(chǎn)出的回歸系數(shù)為負，而FDI合資的回歸系數(shù)為正。檢驗結(jié)果表明，F(xiàn)DI合資的技術(shù)外溢效應(yīng)是影響東道國內(nèi)資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與進步的重要源泉；而在模型3中，F(xiàn)DI獨資的回歸系數(shù)為-0.109，且在5%水平下通過了顯著性檢驗。說明FDI獨資化與國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出存在負向關(guān)聯(lián)性，對東道國本土內(nèi)資企業(yè)具有“擠出效應(yīng)”。

對于以上實證結(jié)果合理的解釋原因為：雖然外商獨資項目會使得跨國公司為了本企業(yè)的發(fā)展給內(nèi)部帶來較多的關(guān)鍵和領(lǐng)先技術(shù)，從而提高東道國地區(qū)的整體技術(shù)創(chuàng)新水平；但是，F(xiàn)DI獨資化也會帶來不利于東道國內(nèi)資企業(yè)發(fā)展的影響。在外商獨資企業(yè)模式下，外資通過嚴格控制企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、研發(fā)、人才流動等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并加強外商對公司關(guān)鍵、領(lǐng)先技術(shù)的內(nèi)部控制與循環(huán)，使技術(shù)擴散得到控制，技術(shù)外溢渠道受阻，降低技術(shù)外溢效應(yīng)在東道國的作用與效果；此外，F(xiàn)DI獨資化甚至有時會對本土內(nèi)資企業(yè)帶來競爭壓力和“擠出效應(yīng)”。這也就解釋了隨著我國利用外資政策的調(diào)整和市場開放程度的加深，外商獨資化發(fā)展成為重要趨勢的經(jīng)濟現(xiàn)象：越是技術(shù)先進的外資企業(yè)，越是傾向于采用獨資方式。

3.2 外商合資企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)對北京市國有企業(yè)進步存在顯著的正向關(guān)系

值得一提的是，在模型4中，F(xiàn)DI合資對國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的回歸系數(shù)為0.145，并且所有結(jié)果均通過了顯著性檢驗。該一系列實證結(jié)果表明：FDI合資的技術(shù)外溢效應(yīng)對國有企業(yè)技術(shù)進步存在顯著正相關(guān)的關(guān)系。在合資所有權(quán)模式下，東道國企業(yè)除了可以獲得企業(yè)內(nèi)部“干中學”效應(yīng)之外，由于東道國企業(yè)的參與，合資企業(yè)可能更會被政府提供一些優(yōu)惠政策或被要求與當?shù)毓?yīng)商合作。從而，在相互合作的過程中產(chǎn)生了外資企業(yè)對東道國企業(yè)的直接技術(shù)轉(zhuǎn)移與溢出效果。雖然出于安全性和獲利性兩方面因素的考慮使得外商合資項目的轉(zhuǎn)移技術(shù)水平不高，沒有達到外商獨資項目整體較高的顯著水平，但正是由于中外雙方對合資企業(yè)的共同控制與擁有，充分形成“面對面”式的交流與學習平臺，并建立起內(nèi)資企業(yè)針對“軟硬技術(shù)”的吸收、學習的途徑，從而使外商合資項目的技術(shù)外溢效應(yīng)有效地在東道國發(fā)揮，提高了東道國內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。技術(shù)外溢效應(yīng)在東道國的發(fā)揮不能忽視外商合資項目的重要作用。

4 結(jié)語

通過上述分析可以看出，在近年來FDI結(jié)構(gòu)獨資化的態(tài)勢下，(1)總體上，F(xiàn)DI的技術(shù)外溢效應(yīng)對北京市經(jīng)濟進步具有推動作用，但作用效果尚不十分顯著；(2)FDI“獨資化”與北京市國有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出存在負向關(guān)聯(lián)性，即對北京市內(nèi)資企業(yè)具有“擠出效應(yīng)”；(3)外商合資企業(yè)的技術(shù)外溢效應(yīng)對北京市國有企業(yè)進步存在顯著的正向關(guān)系。

所以在設(shè)計并實施利用FDI提升跨國公司的技術(shù)外溢效應(yīng)，推動內(nèi)資企業(yè)自主創(chuàng)新的政策體系時，東道國重視FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以便從技術(shù)引進的源頭掌握控制權(quán)，并勇于對過去落后的“引進→國產(chǎn)化→再引進”的技術(shù)學習怪圈說不，走向“技術(shù)轉(zhuǎn)移→技術(shù)外溢→自主創(chuàng)新”的科學、主動的技術(shù)學習與創(chuàng)新之路。

[1] Feder,G.(1983),On Exports and Economic Growth[J].Journal of Development Economics,12.

[2] Rita Almeida,Ana Margarida Fernandez,“Openness and Technological Innovations in Developing Countries:Evidence from Firm-Level Surveys,”[M].IZA Discussion Paper,2007.

[3] Simeon Djankov,Bema Hoekan.Foreign investment and productivity growth in Czech enterprise[M].World Economic Review,1999.

[4] 江心英.外國直接投資技術(shù)外溢理論研究綜述[J].國際貿(mào)易問題,2006(6).

[5] 馬天毅,馬野青,張二震.外商直接投資與中國技術(shù)創(chuàng)新能力[J].世界經(jīng)濟研究,2006(7).

[6] 吳靜芳.FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)與技術(shù)水平和技術(shù)外溢效應(yīng)關(guān)系的實證分析——以上海市為例[J].國際貿(mào)易問題,2010(6).