淺析公司的財(cái)務(wù)分析

杜 婷

財(cái)務(wù)分析也叫財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，是在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收政策和價(jià)格體系下，通過財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的預(yù)測(cè)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行編制，對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，然后對(duì)公司的財(cái)務(wù)盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力進(jìn)行分析。上海新亞藥業(yè)有限公司是隸屬于上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司的二級(jí)核心企業(yè)，在2011年被納入上市板塊。上海新亞藥業(yè)有限公司擁有5家納入合并范圍內(nèi)的子公司，另外還有一家參股公司。在合并范圍內(nèi)的公司中上下游都已經(jīng)構(gòu)建在平臺(tái)里面（即包括原料生產(chǎn)企業(yè)、產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、產(chǎn)品銷售企業(yè)）。

一、財(cái)務(wù)分析的重要性

財(cái)務(wù)分析是公司決策分析和評(píng)價(jià)的重要部分，對(duì)公司財(cái)務(wù)的評(píng)價(jià)應(yīng)該從多個(gè)角度、多個(gè)方面進(jìn)行，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的前、中、后評(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)分析都是最重要的參考信息，例如在前評(píng)價(jià)中，在公司的機(jī)會(huì)研究報(bào)告、初步可行性研究報(bào)告中，財(cái)務(wù)分析都是最基本的信息，在公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的決策過程中，財(cái)務(wù)分析的結(jié)果是公司管理層決策的重要依據(jù)。例如公司的項(xiàng)目發(fā)起人考慮是否發(fā)起一個(gè)新的項(xiàng)目時(shí)，公司的權(quán)益投資人對(duì)是否投資進(jìn)行決定，而債權(quán)人則決定是否給公司貸款，而審批人最終決定是否對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行審批，而在這三個(gè)過程中，決策者所做的決定都要以財(cái)務(wù)分析作為依據(jù)，如果根據(jù)公司的財(cái)務(wù)分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目存在問題，就要立刻對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行修改或者直接停止該項(xiàng)目，對(duì)于一些需要政府部門審批的項(xiàng)目，公司的各個(gè)部門在做出決定時(shí)，財(cái)務(wù)分析中的數(shù)據(jù)可以作為政府審批的直接依據(jù)。

二、上海新亞藥業(yè)有限公司財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)狀

因?yàn)楣竟芾戆凑諚l線以及塊的形式進(jìn)行運(yùn)作，對(duì)于從事財(cái)務(wù)分析的人員來說，在公司的日常經(jīng)營(yíng)中不參與公司其他條線及塊的管理活動(dòng)，這就導(dǎo)致在對(duì)公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行分析時(shí)，很大程度上依賴財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料，這些會(huì)計(jì)資料的準(zhǔn)確性是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)。要想保證會(huì)計(jì)資料的準(zhǔn)確，首先企業(yè)負(fù)責(zé)人和會(huì)計(jì)人員應(yīng)該具有一定的法律意識(shí)，對(duì)《會(huì)計(jì)法》等內(nèi)容進(jìn)行深入的研究，規(guī)范公司的會(huì)計(jì)行為，最大程度上保證會(huì)計(jì)資料的完整和真實(shí)，在這樣真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)資料基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，就能夠最大限度的和實(shí)際情況相符。目前上海新亞藥業(yè)處于成長(zhǎng)階段，對(duì)收入的增長(zhǎng)、盈利能力和資產(chǎn)管理等指標(biāo)很重視。

三、上海新亞藥業(yè)有限公司財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及存在的問題和建議

（一）經(jīng)營(yíng)性內(nèi)容

對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)性內(nèi)容的財(cái)務(wù)分析應(yīng)該包括四個(gè)方面，首先就是在明確經(jīng)營(yíng)性內(nèi)容評(píng)價(jià)范圍的基礎(chǔ)上，依據(jù)經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的性質(zhì)和公司的融資，有針對(duì)性的采取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分析方法；其次就是選取一些基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用進(jìn)行估算，估算的內(nèi)容應(yīng)該包括公司的營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用和相關(guān)的稅款等。這兩部分工作主要是為財(cái)務(wù)分析進(jìn)行準(zhǔn)備。在做好了前兩步的準(zhǔn)備工作后，就可以進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，也就是編制財(cái)務(wù)報(bào)表和計(jì)算財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)，通常情況下，財(cái)務(wù)分析包括公司的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力等。在前三步的財(cái)務(wù)分析后，應(yīng)該進(jìn)行公司財(cái)務(wù)的不確定性分析，這些不確定性包括了盈虧平衡和敏感性分析等，通過這些不確定性的分析，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)分析的基本方案。

上海新亞藥業(yè)有限公司的財(cái)務(wù)分析工作，主要是根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況對(duì)年度預(yù)算執(zhí)行情況，當(dāng)期與上年同期主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的變動(dòng)進(jìn)行對(duì)比分析，包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（其中分工業(yè)、商業(yè)）、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量等指標(biāo)。這個(gè)分析環(huán)節(jié)的目的是要讓領(lǐng)導(dǎo)清楚了解公司目前收入結(jié)構(gòu)，但目前缺少對(duì)收入所形成的毛利分析，因此不能了解收入結(jié)構(gòu)的變動(dòng)是否能夠形成利潤(rùn)的增長(zhǎng)，但是公司正在準(zhǔn)確進(jìn)行一定的調(diào)整，以便有利于公司財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。

（二）資產(chǎn)質(zhì)量

1.應(yīng)收賬款。公司的應(yīng)收賬款一直都是公司管理中的重點(diǎn)和難點(diǎn)，在對(duì)公司的應(yīng)收賬款進(jìn)行分析時(shí)，可以把應(yīng)收賬款分成三個(gè)部分，第一部分就是不良資產(chǎn)，主要指?jìng)鶆?wù)單位因撤銷、破產(chǎn)等導(dǎo)致不能還款，就是在全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備中剔除的部分，第二種就是應(yīng)收賬款中應(yīng)的沉淀資產(chǎn)，這部分賬款是已經(jīng)掛賬1年到3年之間，而掛單在1年以下的賬款，就屬于良性的資產(chǎn)，沉淀資產(chǎn)和良性資產(chǎn)，通常被統(tǒng)稱為有效資產(chǎn)。根據(jù)不良資產(chǎn)所占的比例，有針對(duì)性的進(jìn)行管理，在上海新亞藥業(yè)有限公司對(duì)應(yīng)收賬款的分析中，主要是對(duì)有效的新收賬款進(jìn)行分析，對(duì)于不良資產(chǎn)的管理是單獨(dú)表外進(jìn)行，但是目前的財(cái)務(wù)分析主要是對(duì)期初期末數(shù)的變動(dòng)進(jìn)行分析，沒有對(duì)應(yīng)收賬款的循環(huán)變動(dòng)進(jìn)行分析，同時(shí)缺少將收入變動(dòng)與應(yīng)收賬款進(jìn)行聯(lián)動(dòng)分析。

2.存貨。存貨中的不良資產(chǎn)主要就是指一些貨物失去了市場(chǎng)，或者銷損沒有單獨(dú)列賬的存貨，對(duì)于這些存貨，應(yīng)該在賬上消除掉。沉淀存貨就是已經(jīng)在公司的倉(cāng)庫(kù)中存儲(chǔ)上了一年以上的存貨，沒有給公司帶來利潤(rùn)，也就沒有參與到公司的資金周轉(zhuǎn)，上海新亞藥業(yè)有限公司的存貨管理，主要就是對(duì)這些良性的存貨進(jìn)行管理。對(duì)于存貨的分析中，存貨的追加成本是一個(gè)重要的問題，由于在貨物的保管過程中，隨著存儲(chǔ)時(shí)間的增加，還要進(jìn)行一些后續(xù)的成本投入，首先就是存貨占用公司的資金，這部分的資金也要考慮到利息的支出。同時(shí)公司在存貨的過程中，存儲(chǔ)庫(kù)房的占用費(fèi)、貨物的折舊費(fèi)和倉(cāng)庫(kù)管理人員的工資等。上海新亞藥業(yè)有限公司在存貨的管理過程中，還會(huì)給一些貨物進(jìn)行投保，那么保險(xiǎn)的支出也是一種存貨的追加成本。在存貨的存儲(chǔ)過程中，貨物可能會(huì)有一些損壞等，公司目前還沒有把這些和存貨的核算放在一起。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，最好的存貨管理就是零庫(kù)存，如果公司實(shí)行零庫(kù)存的制度，就可以有效的降低存貨的成本，達(dá)到提高公司效益的目的。

由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)水平的限制，我國(guó)很多企業(yè)還不太重視財(cái)務(wù)分析，而應(yīng)用了財(cái)務(wù)分析的公司中，在利用會(huì)計(jì)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)中，也存在很多的問題，正是這些問題的存在，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)分析不能夠在企業(yè)中發(fā)揮應(yīng)有的作用，這是我國(guó)企業(yè)應(yīng)用財(cái)務(wù)分析急需解決的問題。由于不同公司的制度和結(jié)構(gòu)都會(huì)有所變化，因此，在實(shí)際的應(yīng)用中，公司應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況有針對(duì)性地完善自己的財(cái)務(wù)分析。

[1]潘長(zhǎng)福.目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在七大問題[N].財(cái)會(huì)信報(bào).2011-09-12（C05）.

[2]李帆.如何完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系[N].財(cái)會(huì)信報(bào).2009-05-11（B02）.

[3]袁春生，李麗.從投資戰(zhàn)略看財(cái)務(wù)分析[N].中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào).2003-08-20（004）.

[4]黃新安.財(cái)務(wù)分析也要與時(shí)俱進(jìn)[N].中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào).2004-09-21（C03）.