企業國債投資的涉稅處理解析

張 艷

企業投資多元化，但是投資國債有特殊的納稅規定，涉及的文件有《《企業所得稅法實施條例》》、《關于企業國債投資業務企業所得稅處理問題的公告2011年第36號》等。《公告2011年第36號》對企業國債投資業務企業所得稅處理進一步明確。

一、國債利息收入處理

企業投資國債取得的國債利息收入，應以國債發行時約定應付利息的日期，確認利息收入的實現。企業轉讓國債，應在國債轉讓收入確認時確認利息收入的實現。（1）企業從發行者直接投資購買的國債持有至到期，其從發行者取得的國債利息收入，全額免征企業所得稅。（2）企業到期前轉讓國債、或者從非發行者投資購買的國債，其按本公告第一條第（二）項計算的國債利息收入，免征企業所得稅。而公告第一條第（二）項系有關企業到期前轉讓國債、或者從非發行者投資購買的國債，其持有期間尚未兌付的國債利息收入確認問題，按以下公式計算確定：國債利息收入=國債金額×（適用年利率÷365）×持有天數。上述規定，就意味著企業投資者國債持有期間應計利息收入享受免稅待遇，消除了企業投資者國債持有期間轉讓國債而取得的收入中，未到期兌付應計利息收入是否可視為免稅收入的爭議。

二、國債轉讓收入處理

企業轉讓國債應在轉讓國債合同、協議生效的日期，或者國債移交時確認轉讓收入的實現。企業投資購買國債，到期兌付的，應在國債發行時約定的應付利息的日期，確認國債轉讓收入的實現。企業轉讓或到期兌付國債取得的價款，減除其購買國債成本，并扣除其持有期間按照本公告第一條計算的國債利息收入以及交易過程中相關稅費后的余額，為企業轉讓國債收益（損失）。

三、國債成本的確定

國債成本確定分兩種情況：通過支付現金方式取得的國債，以買入價和支付的相關稅費為成本；通過支付現金以外的方式取得的國債，以該資產的公允價值和支付的相關稅費為成本。

四、國債成本的計算方法

國債成本計算方法有多種可選擇，企業在不同時間購買同一品種國債的，其轉讓時的成本計算方法，可在先進先出法、加權平均法、個別計價法中選用一種。計價方法一經選用，不得隨意改變。

五、其他注意事項

1.國債利息免稅是指中國國債利息，購買境外國債利息不得免稅。企業投資國債的多元化，有的購買中國國債、有的購買外國國債。企業購買外國國債實現的國債利息不能作為免稅國債利息收入自行免稅，根據《企業所得稅法實施條例》第82條規定：“企業所得稅法第二十六條第（一）項所稱國債利息收入，是指企業持有國務院財政部門發行的國債取得的利息收入”。因此，免稅的國債利息是指中國發行的國債，不包括購買境外國債實現的利息收入。

2.轉讓國債時應征收營業稅。根據《中華人民共和國營業稅暫行條例》第五條：“（四）外匯、有價證券、期貨等金融商品買賣業務，以賣出價減去買入價后的余額為營業額”。由此，轉讓國債時應征收營業稅，且未到期轉讓國債隱含利息不包括在內。同時，如果持有期間約定應付利息的日期獲得不屬于本企業持有期間的國債利息，也不征收營業稅。

3.股權投資轉讓價款中包含的未分配利潤、盈余公積部分不允許作為股息紅利所得在轉讓所得中扣減。同國債投資類似，股權投資轉讓所得中實際也包含兩部分：投資轉讓所得和未分配利潤盈余公積部分，而現行政策規定股權投資轉讓價款中包含的未分配利潤、盈余公積部分不允許作為股息紅利所得在股權轉讓價款中扣減。

實務舉例：甲公司2011年8月1日，從上海債券交易所以2100萬元（包括相關稅費）購買面值2000萬元記賬式國債，該國債起息日為2011年1月1日，2011年12月31日兌付利息，票面利率為5%。2011年10月31日，甲公司將購買的國債轉讓，取得轉讓價款2200萬元。

分析如下：（1）甲公司購買國債成本的確定。

國債投資成本（包括相關稅費）為2100萬元。

（2）甲公司國債利息收入的認定。

根據《國家稅務總局關于企業國債投資業務企業所得稅處理問題的公告》36號，在兌付期前轉讓國債的，甲公司在國債轉讓時確認利息收入的實現。

國債利息收入=2000萬×5%×1/4=25萬元，該項利息收入免稅。（注意：企業只能對自行持有期間的國債應計利息25萬元確認為免稅利息收入）。

（3）甲公司國債轉讓所得的確定。

國債投資轉讓所得=2200-25-2100=萬元=75萬元。