經營活動現金流量管理存在的問題及對策

王國峰

經營活動中的現金流量是企業生產經營活動的第一要素。一方面企業只有持有足夠的資金，才能從市場上取得生產資料和勞動力，為價值創造提供必要條件。另一方面，企業只有通過銷售收回現金才能實現價值的創造，生產過程中創造的價值能否實現要看產品能否滿足社會需要，實現銷售并收回現金。

一、經營活動中現金流量管理的問題

1.對現金管理認識缺乏

現金在現代市場經濟環境中是最具抽象形態的價值形式和最高可接受性的支付手段，現金流量管理自然是企業財務管理的重中之重。如經營活動不能產生通暢的現金流將會嚴重影響企業的進一步發展，甚至會導致債務危機。但是企業如果長期持有大量現金，則將會增加巨大的機會成本，不能給股東帶來豐厚的投資回報。

2.對營運資金控制不力

營運資金在其全部資金中占有相當的比重，而且營運資金周轉期短，形態變化頻繁。但很多企業對營運資金的運用缺乏全局計劃安排，沒有正確預測營運資金需要量，忽略了資金的日常管理，從而導致資金周轉不暢，現金流量管理效率低下。

3 對資金的良性循環狀態關注不夠

有些企業對流通資金和營運資金的管理很弱，企業所設定的目標多是資產總額與營業額，沒有關注到良性現金流問題，沒有強調現金流的重要性。

二、現金流管理存在問題的原因

1.社會環境因素的影響

社會環境因素中最重要的就是缺乏誠信。首先，政府職能轉變滯后。目前我國社會信用體系建設中“無限政府”的傾向非常嚴重，甚至出現了政府壟斷的現象。這種現象必將使中國社會信用體系建設畸形化發展，使得社會信用體系的性質和發展方向與市場經濟的規律相背離。其次，法律法規亟需完善。社會信用體系的建設，離不開完整、系統的法律體系的支持，失去法律體系的支撐，任何信用體系的建設都是不完整的，也是不可能成功完成的。最后，我國社會信用體系建設實踐缺乏總體規劃和統一協調。

2.企業自身的原因

首先，在當前經濟環境下，只有少數公司能堅持“現款現貨”的交易原則。廠家為經銷商提供商業信用，采取賒銷、分期付款等資金優惠政策，目的是為了提高經銷商銷貨的積極性，但應收賬款可能在無聲無息地侵蝕著公司利潤，最終將公司拖垮。其次，廠家財務漏洞。企業對中間商不進行信用調查和評估，尤其是老客戶；廠家急于銷貨，在付款上做無條件的讓步，致使某些人有機可乘。

三、改善經營活動現金流量管理的對策

1.控制現金支出

一是使用現金浮游量。從企業開出支票到銀行將款項劃出企業賬戶，中間需要一段時間。現金在這段時間里的合理利用，可節約大量資金。利用現金浮游量，一定要注意控制好使用時間，否則會發行銀行存款透支。二是推遲應付款的支付。企業在不影響自己信譽的前提下，盡可能推遲應付款的支付期，充分利用供貨方提供的信用優惠。

2.加強應收賬款的催收

存貨管理的目標是在充分發揮存貨功能的同時降低庫存成本、增加收益，實現存貨成本與收益的最佳組合。設定合理的庫存量既能減少現金的無謂支出也能降低存貨的毀損及減值所帶來的風險。同時企業應對生產經營進行事前預測和分析、事中、事后的監督，注意有關現金流量和現金余額的信息，找出異常情況及其癥結，結合現金流量管理目標，對企業的財務活動施加影響或調節，規避財務風險，提高現金資產流動性、收益。

3.加強應付賬款管理

企業在生產經營過程中，如果可支配現金達不到最低營運資金的需求，最可行的方式就是賒購企業所需的原材料，這樣就能有效緩解營運資金不足的問題，企業的賒購行為形成了應付賬款。企業應更多地采用賒購方式購進企業所需原材料，以更有效地減少企業營運資金的需求量。

4.采用多種現金管理手段

企業內部現金管理可以采用很多工具，比如經營租賃、承兌匯票等等，都可以使企業在短期內避免大量的現金流出。企業資金管理在不同的時期和不同行業其現金管理是不一樣的。比如在資本市場比較蕭條的時候，應該采取一種比較穩健和保守的方式；在行業處于低潮的時候，如果你發現優質的資產，正好有利于公司未來的發展，而這個價位又非常合理時，企業就可以對一些優質的資產進行兼并、收購。