我國上市公司盈余管理審計研究

李 欣，康進軍

(青島大學，山東 青島 266071)

盈余管理已成為一個國際性的會計與審計問題，它不僅困擾我國，也一直是其它世界各國政府部門著力解決的重要問題。自2001年以來，美國安然、世界通信和法國威旺迪等國際大公司相繼暴出假賬丑聞，這些丑聞不僅引起人們的震驚，同時嚴重打擊了投資者的信心。加大注冊會計師對上市公司盈余管理的審計力度，已經成為一個事關資本市場和國民經濟健康發展的重要課題。

一、上市公司盈余管理影響分析

盈余管理是指企業管理當局為了獲得局部或私人利益，利用合法調節和違規操控等各種手段，蓄意對財務報告盈余及其輔助信息進行加工、控制的行為。中國會計的國際化改革取向以及資本市場的快速發展，使得我國上市公司有著強烈的盈余管理取向。

(一)上市公司具備強烈的盈余管理動機

上市公司盈余管理的基本動機是追求利益最大化，這表現為提升企業市場價值、獲得配股資格、建立良好市場形象等。中國證券市場環境存在著實施盈余管理的條件，部分上市公司為了自我利益的實現，實施盈余管理。

(二)上市公司盈余管理增加了公司的發展風險

盈余管理存在著較大風險，一旦投資者和債權人發現公司進行了對他們不利的盈余管理，就會對公司管理當局的道德和履行義務的能力失去信任，導致公司融資能力喪失，這不僅使公司管理當局的預期目標難以實現，而且還會影響公司的聲譽，對公司的發展產生負作用。

(三)上市公司盈余管理損害了投資者、債權人與國家的利益

由于盈余管理主要受公司管理當局的經濟利益驅動，而公司管理當局的經濟利益與投資者、債權人及國家的利益又存在一定沖突，所以在許多情況下，盈余管理會促使公司管理當局為了維護自身的經濟利益而損害投資者、債權人和國家的經濟利益。

二、我國上市公司盈余管理的動機

諾斯（1994）指出，制度是“一個社會的游戲規則，更規范地說，它們是為決定人們相互關系而人為設定的一些契約。”因此，上市公司必須遵循的制度可以看成是上市公司與證券及其它監管部門之間簽訂的契約。此外，上市公司與管理當局之間也是一種契約關系。從契約的角度看,管理當局實施盈余管理的動機主要表現為以下幾個方面：

(一)籌資動機

當前我國證券監督管理委員會采用額度指標和審批制度相結合的辦法來解決IPO資格問題，因此股票的IPO資格成為一項緊缺資源。因為募集資金等于每股發行價乘以發行額度，在發行額度一定的情況下，增加募集資金的唯一辦法是盡可能提高發行價。而提高股價的辦法就是提高上市前公司的每股收益。因此，多數準上市公司的盈余管理就圍繞“提高”每股收益這一目標展開。

此外,配股資格旨在保證證券市場再融資的上市公司質量，使有限的資本流向優良的上市公司。中國證監會有關配股的規定：上市公司獲得配股資格必須最近三個完整的會計年度的凈資產收益率平均在10%以上，任何一年的凈資產收益率不得低于6%。因此上市公司多圍繞此規定來進行盈余管理，以便獲得配股資格。

（二）避稅動機

公司盈余管理的避稅動機也非常明顯。企業之所以能夠“合理避稅”，一方面是由于我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策頗多，稅收征管存在漏洞；另一方面是由于公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性，從而上市公司可以通過實施盈余管理有效減少公司的應納稅金。

(三)管理激勵動機

在上市公司的一系列合同中，股東與管理當局之間的合同是受托責任關系。管理當局與股東之間的利益存在沖突，信息不對稱，加上經濟主體的自利性，使得企業管理層有動機為自身利益采取機會主義行為，利用盈余管理手段使其自身利益最大化，而股東很難監督和約束管理層。

（四）債務契約動機

公司的債務安排也是管理當局實施盈余管理的重要動因。公司債權人為了減少代理成本和風險，保證到期收回本息，在貸款時，往往要求債務人提供經注冊會計師審計的財務報告，并在債務合同中訂有一系列以會計數據定義的保護性條款。如果債務人不能履行合同中的條款，則視為違約，不僅其貸款面臨被收回的危險，而且其經營活動的自由還會受到限制。因此，企業管理當局愿意選擇可增加資產或收入以及減少負債或費用的會計政策，以避免產生債務違約行為。

三、我國上市公司盈余管理的審計重點

目前我國正處于經濟轉軌時期，資本市場發展尚不成熟，許多上市公司由國有企業改制而來，上市公司與其母公司之間關系復雜，關聯方交易眾多。上市公司在IPO、再融資、避免摘牌時有著強烈的盈余管理動機，注冊會計師只有善于分析，才能從公司的財務報告中找到線索，判斷公司是否進行盈余管理。在實際審計中應重點注意以下幾個方面：

（一）關注上市會計政策和會計估計的變更

會計政策是企業在會計核算時所遵守的具體原則以及企業所采納的具體會計處理方法。我國的企業會計準則要求企業在一經選擇會計政策后，就應在各個會計期間保持一致，不能隨意變更。除法律、法規要求外，只有當變更會計政策能夠提供更為可靠、更為相關的會計信息時，企業才可以變更會計政策，而且這種政策變更必須在會計報表中予以披露。由于在同一交易或事項的會計處理中，處于信息劣勢的一方通常很難判斷哪一種會計處理方法能更真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量，再加上我國企業進行會計政策變更的成本較低，管理當局完全可以根據自己的利益需要，在合法的前提下，對會計政策進行變更。所以，對于那些急于報告盈余的企業來說，會計政策的選擇無疑是一種盈余管理的好方法。

（二）關注上市公司的連續年度的比較報表

根據我國相關規定，上市公司連續兩年虧損，或每股凈資產低于面值時應實行特別處理；而連續三年出現虧損，則應摘牌。因此，一旦公司連續兩年虧損，第三年出于避免摘牌的需要，極有可能進行盈余管理。此外，我國證監會規定的10%凈資產收益率的配股資格也成為部分上市公司進行盈余管理的目標。因此，注冊會計師審計時，應將近幾年會計報表的有關數據加以比較，對于連續兩年虧損第三年盈利的企業，以及凈資產收益率處于10%資格線左右的企業應特別注意。

（三）關注上市公司的關聯方交易

在正常的市場關系中，交易是按照公平、自由的交易原則進行，但在關聯方交易情況下，關聯方有可能通過虛假的交易改變財務報告的結果，達到粉飾財務狀況和經營成果、欺騙財務報告使用者的目的。因此，關注上市公司的關聯方交易，是判斷上市公司是否進行盈余管理的一個非常重要的線索。

（四）關注上市公司的資產重組

資產重組是公司為優化資產結構、完成產業調整、實現戰略轉移等目的而實施的資產置換或股權轉讓行為。上市公司通過資產重組進行盈余管理一般有兩種方式：其一是利用時間差，如在會計年度即將結束前進行重大的資產買賣，產生暴利以彌補上市公司的經營虧損；其二是不等價交換，如在上市公司和母公司之間進行不等價交換以進行利潤轉移，通常由非上市的國有企業將盈利水平較高的下屬企業廉價出售給上市公司，由上市公司將一些閑置資產高價出售給非上市的國有企業，或利用債務重組等其他方式。

（五）關注資產減值準備

根據謹慎性原則，公司應通過計提資產減值準備等方式，來確保相關資產的真實性和可靠性。由于減值準備屬于會計估計的范疇，其計提方法和比例在一定程度上由上市公司自行確定，帶有很大的主觀性，這為上市公司進行盈余管理留下了空間。公司可在業績良好時多計提準備，在業績不佳時少計提準備，以調節利潤，實施盈余管理。

四、完善上市公司盈余管理的審計措施

盈余管理審計屬于會計報表審計的一部分。由于盈余管理是企業精心籌劃的結果，在一定程度上又披著合法的外衣，所以注冊會計師的審計具有一定的難度。在審計實踐中，注冊會計師主要應采取如下措施完善對上市公司盈余管理的審計：

(一)努力提高專業勝任能力和執業水平

盈余管理是企業精心籌劃的結果，這使得注冊會計師的審計存在一定難度。注冊會計師首先應不斷提高自身的職業道德水平和理論水平，強化法律意識和社會責任意識，自覺接受后續教育，加強對新會計準則的學習和理解，以提高專業勝任能力和執業水平。其次，注冊會計師必須對盈余管理始終保持高度的警惕性和職業敏感性，加強審計力度，重視審計計劃，重視重大錯報風險的識別和評估，重視針對評估出的重大錯報風險實施的審計程序；不斷提高相關的技術知識、環境知識和職業判斷能力，提高針對不同盈余管理手段的審計質量，出具高質量的審計報告。

(二)深入了解被審計單位情況及評估重大錯報風險

注冊會計師應對被審計單位的經營狀況、所屬行業的特點、與企業管理當局及內審人員進行交流獲取的信息、以及被審計單位提交的年度報告中的信息等進行分析，在對相關內部控制進行了解的基礎上，綜合考慮被審計單位是否存在盈余管理的動機，評估報表層和認定層的重大錯報風險。如果發現被審計單位存在盈余管理的可能性，重大錯報風險評估水平較高，則應制定有針對性的審計計劃。

（三）在審計方法上應重視運用分析性復核

分析性復核是指注冊會計師對被審計單位重要的比率或趨勢進行分析，來調查異常變動及其預期數和相關信息的差異。一般來講，企業經營具有連續性，企業的各種財務比率也應具有相對的穩定性，通過各種財務指標與同行業水平或歷史水平的比較，可以從異常變動中發現盈余管理的痕跡。注冊會計師不僅在計劃階段要注意使用分析性復核對被審計單位的經營情況進行了解，尋找潛在錯報、漏報風險的領域，而且要在之后的審計實施階段和報告階段始終注意運用分析性復核的方法。例如企業的其他業務利潤比例較以前年度相比過大，就應考慮該公司是否利用資產重組、股權投資等方法進行了盈余管理。另外，在進行分析性復核時，如果發現了某指標與同行業或歷史水平有較大差異，應對差異形成的原因進行全面考慮，特別要結合各種非財務信息，如該行業發展情況、公司自身的經營情況、經濟變動因素等進行綜合分析，而不是僅憑單一指標進行判斷被審單位是否存在盈余管理。

五、結論

在我國經濟及資本市場發展的過程中，會計發揮著越來越重要的作用。在會計法律法規的指引下，規范的會計行為會加快規范的市場經濟的形成，促進資本市場及經濟的發展。但是，隨著市場經濟的發展，會計盈余管理問題越來越嚴重。盈余管理的盛行有著深刻的經濟背景和現實條件，會計欺詐行為大多源于盈余管理。因此，審計人員必須針對多樣、復雜的盈余管理方法，采取有針對性的審計策略，綜合全面地分析以得出正確的結論，降低審計風險，出具高質量的審計報告。

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