基于財務風險視角的企業資金流內部控制探討

南京林業大學經濟管理學院 黃子玲

基于財務風險視角的企業資金流內部控制探討

南京林業大學經濟管理學院 黃子玲

財務風險對企業日常經營和未來發展具有重要的影響。如何更好地規避財務風險，實現企業的良性發展，是市場經濟條件下企業所面臨的重要課題。財務風險的發生與資金流內部控制是否健全有效緊密相關，科學合理的資金流內部控制不但可以減少財務風險發生的概率，更能提高資金流運行的效率和質量，從而實現企業價值最大化的目標。本文將利用風險管理理論，以財務風險規避為切入點，對企業如何建立更為科學合理的資金流內部控制體系進行探討和分析。

風險管理 財務風險 資金流 內部控制

財務風險的發生與資金流運動的平穩性具有內在的聯系，財務風險包含了資金籌措風險、投資風險、經營性財務風險以及流動性財務風險。財務風險的發生是資金流運動過程中一個典型表現。企業在面臨內外部復雜環境時，常常由于信息無法共享、交流不暢而產生不合理的財務決策，從而導致財務風險的出現。資金流內部控制的建立和完善，使有關資金籌措、投資以及經營性財務信息實現共享，構建了交流通暢，決策科學的信息平臺，極大提高了資金配置的效率，保證企業資金流的平穩運動，降低財務風險的發生。

一、風險導向下資金流內部控制基本內涵拓展

傳統的理論認為資金流內部控制是為了保證資金的安全和完整，從而使其實現增值與保值的目標。隨著人們對內部控制理論認識的不斷深化，資金流內部控制的內涵和外延正在不斷拓展。其中從風險視角去認識企業資金流內部控制成為一種主流觀點。資金流在運行過程中，會產生諸如籌措風險、投放風險、配置風險以及流動性風險等，而這些大多是由于財務結算、財務信息共享以及資金管理無法在一個完全暢通的平臺下運行而產生錯誤的財務決策而造成的，因此企業通過一系列制度安排和程序設計建立一種風險防范機制，從而形成了關于資金流內部控制的內容。

風險管理理論認為企業財務風險管理貫穿于企業發展全過程，內部控制必須從傳統的保證資金安全，實現資金保值與增值解放出來，實現內部控制功能的再拓展。內部控制進行功能拓展的一個最主要的表現是，內部控制必須配合企業整體戰略，發揮內部控制財務風險規避的價值。企業財務風險管理是一個多方向的、反復的過程，在這個過程中，幾乎每一個構成要素都能夠影響其他構成要素。因此必須通過整合框架來達到企業財務風險控制的目標。資金流內部控制在企業風險管理中處于重要地位，因此有必要給予充分的重視。

資金流內部控制的目標是為了實現資金流有序高效的運轉實現企業價值最大化。而這些必須以財務風險有效規避為前提，不能通過資金流內部控制起到財務風險控制的目的，就會給企業的未來發展帶來危機，也無法實現企業的財務目標。因此從風險視角來認識資金流內部控制的重要性是十分必要的，事實上資金流內部控制可以看作是一個防范財務風險發生的系統，結合風險管理理論，資金流內部控制可以定義為：以有效規避企業財務風險發生，保證資金流平穩運行，實現企業財務目標的控制系統。

二、加強資金流內部控制對于財務風險規避功能分析

財務風險包括了豐富的內容，從狹義來看財務風險的發生大多與資金的使用、配置與管理有關，財務風險一般包括了籌措風險、投融資風險、經營性財務風險、流動性財務風險等。良好資金流內部控制對于財務風險的規避具有重要意義，具體表現在以下幾個方面：

（一）加強資金流內部控制有助于防范資金籌措風險。籌措風險又稱為舉債風險，是財務風險比較常見的一種形式。企業由于負債結構不合理或者由于財務杠桿使用不當，乃至外部環境的變化產生的利率變動或者再融資都會產生籌措風險。加強資金流內部控制可以嚴格控制資金的使用，減少由于資金使用不當而導致的資金浪費。資金流內部控制有助于企業保持合理的資本結構，提高資金配置的效率，優化資金使用的程序，從而減少外部環境對于企業內部的沖擊。

（二）加強資金流內部控制可以防范投資風險。投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。根據公司法的規定，股東擁有企業股權的25%以上應該視為直接投資。投資風險是企業財務風險的重要形式。無論是直接投資還是證劵投資，企業投資風險的控制對于企業未來的經營與發展具有重要影響。加強資金流內部控制可以減少由于盲目投資而帶來的資金損失與風險，通過全面的資金預算與管理，加強對投資項目資金使用情況的監督和考核，可以降低投資風險，增強投資收益。

（三）加強資金流內部控制可以降低企業經營性財務風險的發生。經營性財務風險又稱營業性財務風險，是指在企業的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金流運動的遲滯，產生企業價值的變動。經營性財務風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。經營性財務風險的控制一般通過銷售費用預算管理、管理費用預算管理以及銷售成本預算管理來進行，資金流內部控制的一個主要目標就是要提高資金流運動的效率和質量，減少由于資金流動環節而帶來的風險。例如原材料采購時，信用條件與付款方式的變動容易導致實際付款與平均付款的偏離，如果不進行資金流方面的控制，就可能由于提前或延后付款而帶來一定的資金損失。應收賬款變現同樣如此，如何降低應收賬款的管理成本，加強賒銷政策的執行與實施，都涉及到資金流內部控制的內容，這些能降低企業經營性財務風險的發生概率。

（四）加強資金流內部控制可以降低企業流動性財務風險。流動性財務風險是企業財務風險中常見的一種形式，流動性財務風險大多是由于存貨管理、應收賬款管理、現金流管理出現問題而導致流動性不足。因此流動性財務風險一般是指企業資金不能正常進行轉移來履行企業債務或付現的責任。流動性財務風險包括了變現力風險和償付能力風險兩個方面。資金流內部控制就是要嚴格規定資金流在運行中的各個形態，保持合理的資本形式，從而減少由于企業資金不正常、不合理的流動而帶來的變現力風險與償付風險。在流動性財務風險控制過程中，應收賬款與現金流量的管理是重點關注的對象。應收賬款與現金流量管理是資金流內部控制的重要內容，要針對應收賬款和現金流量控制與管理的薄弱環節，制定出資金流管理與控制的應急方案，通過完善各種資金應急的薄弱環節，財務部門要完善市場下行條件下的資金應急預案，制定有效積極的財務政策來確保資金鏈條的安全。

三、基于財務風險的資金流內部控制體系構建

（一）以財務風險控制為資金流內部控制的具體目標。資金流內部控制的最終目標是實現企業價值最大化，從風險角度來看，資金流內部控制的具體目標就是控制財務風險的發生，只有減少財務風險的發生，才能為企業價值最大化創造良好的條件。資金流內部控制應視為財務風險控制的一個系統，通過一系列制度安排和科學設計來完成財務風險控制的目標。資金流運動貫穿于企業的各個方面，任何環節出了問題，都會導致財務風險的發生，從而影響企業的經營和發展。因此資金流內部控制必須以風險控制為目標，展開資金流內部控制內容的設計和規劃。

（二）優化資金流管理與控制的模式。資金流管理與控制模式的優化，是提高資金流內部控制效果的關鍵。隨著企業規模的不斷發展，尤其是信息技術的發展，以網絡技術為平臺進行資金流管理與控制模式的優化，成為一種趨勢，為了取得規模經濟效益，目前很多企業都在嘗試進行資金管理模式的創新。當前很多企業，尤其是大型企業集團都是用資金集中管理。例如結算中心模式、內部銀行模式以及財務公司模式等。資金集中管理模式有效提高了資金流管理與控制的效果，通過資金集中管理實現了對資金調撥、分配、使用以及結算的事前防范、事中控制以及事后監督。資金管理與控制模式的優化，并不意味著要采取資金集中管理模式才行，而是企業要根據自身的情況與特點，進行資金流管理與控制模式的創新，找到適合自身發展的資金流管理與控制模式。

（三）建立資金的全面預算管理機制。全面預算管理主要是通過價值分解的形式來進行的，其中財務預算是全面預算管理的重要內容，而資金的特性決定了財務預算的內容和方向。資金存在的形態分為有形和無形兩種狀態。貨幣資產與變現性很強的非貨幣資產都是資金的表現形式。資金的流動性比較強，可以自由地進行聚合與分割。資金在配置的范圍與形式，重組的狀態以及轉移上都很少受到空間和時間的限制，這些都為全面預算管理提供了客觀的支持。全面預算管理對于防范資金使用風險具有重要的作用，通過建立資金的全面預算管理，可以做到每個部門、每個環節、每一個崗位資金使用的控制，通過編制科學合理的資金使用計劃，做到強化資金管理的事前預測、事中控制和監督，事后分析與考核。通過推行全面預算管理，不但可以提高企業集團的資金整體使用水平，更可以有效地預防財務風險的發生。

（四）優化信息資金流平臺，建立資金流管理決策支持系統。網絡信息技術使關于資金流的信息處理，融入到了網絡信息平臺之中，使資金流內部控制制度的執行效率和監督控制常態化與動態化。并且將資金流內部控制嵌入到了企業每個部門和單位，拓展到了企業的每個角落。目前企業集團資金的管理，基本上是以資金網絡信息系統為平臺進行內部資金結算與管理的，因此需要重視資金集中監控和資金管理決策系統的建設，為集團資金集中管理提供基本的風險管理、風險監控和資金管理決策平臺。

1.李玉環.2008.內部控制中的信息與溝通.會計之友，24。

2.企業內部控制編審委員會.2010.企業內部控制配套指引——解讀與案例分析.立信會計出版社。