無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與控制研究

湖南工業(yè)大學(xué) 唐 艷

一、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)是指由于無(wú)形資產(chǎn)的界限劃分不明確，使評(píng)估人員無(wú)法明確評(píng)估的對(duì)象，難以準(zhǔn)確進(jìn)行評(píng)估而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如何明晰界定評(píng)估范圍，確定評(píng)估的具體對(duì)象是資產(chǎn)評(píng)估的首要問(wèn)題。從文獻(xiàn)研究來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的定義沒(méi)有形成統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，目前有諸多新型無(wú)形資產(chǎn)涌現(xiàn)，例如金融市場(chǎng)中的期權(quán)價(jià)值、控股權(quán)價(jià)值，市場(chǎng)營(yíng)銷中的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、客戶價(jià)值，再如企業(yè)管理中的企業(yè)文化、綜合人力資源、管理理念、網(wǎng)址及域名等。雖然這些新型資產(chǎn)具有相應(yīng)的無(wú)形資產(chǎn)特征，但卻沒(méi)有收到資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范所規(guī)定的范疇，《資產(chǎn)評(píng)估草最規(guī)范意見(jiàn)》目前只明確了13種無(wú)形資產(chǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有跟進(jìn)新興無(wú)形資產(chǎn)的發(fā)展。如果對(duì)這些尚不明確的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)外投資、轉(zhuǎn)讓或評(píng)估活動(dòng)時(shí)，由于對(duì)象價(jià)值不明確，無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)估而使得受評(píng)方產(chǎn)生損失，就引起了無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

另一種評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)在無(wú)形資產(chǎn)之間的重疊，比如海爾的商標(biāo)是對(duì)海爾的產(chǎn)品品質(zhì)、功效、性能以及服務(wù)形象等的標(biāo)志與保證，綜合性地體現(xiàn)海爾的企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)水平，這其中融合大量無(wú)形資產(chǎn)包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷渠道、客戶價(jià)值、管理理念等。因?yàn)椤顿Y產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)》中明確若是收益法來(lái)評(píng)估則“不能將其他資產(chǎn)帶來(lái)的收益誤算到無(wú)形資產(chǎn)的收益中”，即是將以上無(wú)形資產(chǎn)的超額收益分割并逐一確定每一項(xiàng)的資產(chǎn)價(jià)值。但是目前又沒(méi)有清晰而確切的收益分割方法，由于評(píng)估機(jī)構(gòu)的操作標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，在評(píng)估過(guò)程中產(chǎn)生較大價(jià)值誤差，因而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn) 這是指評(píng)估人員在評(píng)估時(shí)選取的方法和參數(shù)不同導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果不同而產(chǎn)生損失的可能性。

收益法是無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的主要方法，收益額、折現(xiàn)率和收益期限這三個(gè)重要參數(shù)的合理確定是收益法評(píng)估的關(guān)鍵所在。然而，無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)收益受很多不確定因素的影響，評(píng)估師通常是利用過(guò)去的數(shù)據(jù)估計(jì)未來(lái)，而預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)難免出現(xiàn)主觀因素造成的偏差，使得收益的預(yù)測(cè)值偏離客觀情況。

例如，企業(yè)當(dāng)前長(zhǎng)期盈利甚少或虧損，意味著不能夠預(yù)測(cè)未來(lái)盈利時(shí)的水平。由于信息的缺失，在預(yù)測(cè)和判斷中沒(méi)有有力證據(jù)，就使得收益額預(yù)測(cè)失真。在確定另一個(gè)重要參數(shù)折現(xiàn)率時(shí)，折現(xiàn)率的微小變動(dòng)會(huì)帶來(lái)評(píng)估結(jié)果的巨大差異。隨著金融體制不斷深入改革，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率在隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展總水平變化與浮動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率也是根據(jù)各個(gè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的主觀判斷得來(lái)的，無(wú)法統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，這就會(huì)給無(wú)形資產(chǎn)的準(zhǔn)確評(píng)估與折現(xiàn)帶來(lái)較大的阻礙，也存在較大風(fēng)險(xiǎn)。收益期限的確定問(wèn)題中，必須依照無(wú)形資產(chǎn)的持續(xù)性功能發(fā)揮為投資者帶來(lái)的收益增量情況為預(yù)測(cè)的理性基礎(chǔ)。但是，無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命受技術(shù)進(jìn)步和使用頻率的影響，帶有很大的不確定性，所以，這一預(yù)測(cè)過(guò)程也具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。

在運(yùn)用另外兩種評(píng)估方法時(shí)，同樣會(huì)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。成本法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，由于無(wú)形資產(chǎn)成本的不完整性、弱對(duì)應(yīng)性和虛擬性，使得其重置成本的確定難度很大；因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)的壟斷性，相近參照物難以找到，加之無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易信息匱乏，市場(chǎng)不成熟、不完善，大大增加了其中評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的難度，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)也隨之不斷增加。

（三）評(píng)估機(jī)構(gòu)及人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 主要是指評(píng)估機(jī)構(gòu)與執(zhí)業(yè)人員由于業(yè)務(wù)素質(zhì)有限、專業(yè)能力不足、嚴(yán)重有違職業(yè)基本道德要求，從而在評(píng)估操作中結(jié)果失真，嚴(yán)重偏離真實(shí)情況，影響了最終使用整體評(píng)估報(bào)告的應(yīng)有權(quán)益，而因此受到訴訟或法律仲裁，從而產(chǎn)生的賠償損失或責(zé)任追究風(fēng)險(xiǎn)。

無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作具有較強(qiáng)的復(fù)雜性、困難性。例如，知識(shí)技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)，是一種具有很強(qiáng)學(xué)科專業(yè)內(nèi)容的資產(chǎn)，其評(píng)估需要評(píng)估人員對(duì)相關(guān)專業(yè)知識(shí)有足夠的了解，否則無(wú)法進(jìn)行合理的評(píng)估。非專利技術(shù)和商業(yè)秘密的評(píng)估中，信息資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的收集比較困難；同時(shí)，隨著技術(shù)經(jīng)濟(jì)飛速更新與發(fā)展使得相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估信息更新頻率變高，這些都可能影響著評(píng)估人員的評(píng)估結(jié)果，也對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和個(gè)人綜合品質(zhì)帶來(lái)考驗(yàn)，執(zhí)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性加大。而我國(guó)當(dāng)前的狀況是：機(jī)構(gòu)專業(yè)化不強(qiáng)，評(píng)估人員結(jié)構(gòu)不合理，缺乏高素質(zhì)的評(píng)估人才，從而增大了其執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn) 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中，管理環(huán)節(jié)也是產(chǎn)生評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。這是指國(guó)家授權(quán)的相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估職能部門在組織、領(lǐng)導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督等工作，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果所造成的風(fēng)險(xiǎn)影響。要建立正常的評(píng)估工作秩序，保證評(píng)估工作質(zhì)量，就需要相關(guān)職能部門認(rèn)真負(fù)責(zé)的領(lǐng)導(dǎo)、組織與協(xié)調(diào)，并有效地進(jìn)行監(jiān)督與審查工作，對(duì)于出現(xiàn)的管理問(wèn)題及時(shí)解決糾紛，公正而準(zhǔn)確上報(bào)處理，以最大化地避免容易導(dǎo)致評(píng)估管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各項(xiàng)因素。由于無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估是一項(xiàng)多節(jié)點(diǎn)、多方面的工作，具有非常強(qiáng)的時(shí)效性與政策引導(dǎo)性，評(píng)估的動(dòng)機(jī)與行為也因此受到較為復(fù)雜的利益環(huán)節(jié)影響，也相互關(guān)聯(lián)各方利益。而在我國(guó)，雖然近幾年進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的清理整頓和脫鉤改制工作，使得無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估管理也收到一定的積極成效，但是目前依舊沒(méi)有形成完善而規(guī)范的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作管理辦法、相應(yīng)條例和行業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)壟斷和地方壟斷仍然較為普遍，出現(xiàn)其他一些不良現(xiàn)象比如明脫暗不脫，或者掛靠行政相關(guān)權(quán)利而實(shí)施業(yè)務(wù)壟斷，以不正當(dāng)手段承接相關(guān)業(yè)務(wù)等現(xiàn)象。這些行為有違資產(chǎn)評(píng)估所要求的獨(dú)立性、客觀性與公正性三個(gè)原則，嚴(yán)重干擾了行業(yè)市場(chǎng)的正規(guī)秩序，對(duì)于參與資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的當(dāng)事方的合法權(quán)益也造成侵害，因而加大了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程管理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）合理界定無(wú)形資產(chǎn)外延，完善評(píng)估細(xì)則，準(zhǔn)確把握評(píng)估對(duì)象 確定評(píng)估對(duì)象是進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)。由于無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值難以確定，準(zhǔn)確把握評(píng)估對(duì)象還有一定的難度。為了降低評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的理論建設(shè)，進(jìn)行深入研究和探討，結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，綜合各方面的考慮，合理界定無(wú)形資產(chǎn)的外延和范圍，全方位的把握評(píng)估對(duì)象。同時(shí)，應(yīng)該完善評(píng)估規(guī)范細(xì)則，制定一系列基本準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一確定評(píng)估對(duì)象的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)其可操作性。特別是對(duì)商譽(yù)這類特殊的無(wú)形資產(chǎn)給予明確的規(guī)定，讓評(píng)估工作有據(jù)可循。評(píng)估人員的個(gè)人判斷能力在確定評(píng)估對(duì)象時(shí)非常重要，所以還需要通過(guò)提高評(píng)估人員的執(zhí)業(yè)水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)來(lái)降低評(píng)估對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)。

（二）合理選擇評(píng)估方法，建立無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)體系 如前所述，這三種無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法由于自身存在相應(yīng)的利弊，因此也在不同程度上存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，所以進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作時(shí)，應(yīng)注意根據(jù)三種評(píng)估方法的適用范圍，合理選擇評(píng)估方法。成本法或市場(chǎng)法一般適應(yīng)于資產(chǎn)特性比較簡(jiǎn)單且以成本攤銷為目的的無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估；收益法一般適應(yīng)于特性較為復(fù)雜，轉(zhuǎn)讓為主要目標(biāo)的一類資產(chǎn)，并且是強(qiáng)調(diào)無(wú)形資產(chǎn)的未來(lái)使用效果的評(píng)估。在運(yùn)用該種方法時(shí)，還應(yīng)詳細(xì)了解被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的基本狀況，加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)資料的收集和分析，對(duì)歷史資料的真實(shí)性進(jìn)行嚴(yán)格審查，一般基礎(chǔ)資料應(yīng)該不少于三期的歷史數(shù)據(jù)；在預(yù)測(cè)未來(lái)收益時(shí)，應(yīng)詳細(xì)了解被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)收益產(chǎn)生的狀況，一般預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)不應(yīng)少于五期。

針對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估中各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)參數(shù)和數(shù)據(jù)缺乏、評(píng)估信息資料難于取得所帶來(lái)的評(píng)估方法使用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)體系。評(píng)估界可以通過(guò)技術(shù)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)收集各種價(jià)格信息和行業(yè)信息以建立必要的信息渠道，評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師應(yīng)將職業(yè)過(guò)程中獲得的無(wú)形資產(chǎn)成交案例及時(shí)反饋到中國(guó)評(píng)估協(xié)會(huì)，建立無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)，逐步形成全國(guó)性的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估信息網(wǎng)絡(luò)，這對(duì)于規(guī)范無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估工作，使其更具現(xiàn)代化和高效化具有重要的意義，為無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法使用過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的控制起到一定的作用。

（三）加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)自身建設(shè)，提高評(píng)估人員執(zhí)業(yè)水平 評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員是評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。作為評(píng)估機(jī)構(gòu)，首要任務(wù)是逐步而全面地加強(qiáng)自身的業(yè)務(wù)整頓與建設(shè)：首先，逐步完善內(nèi)部的執(zhí)業(yè)管理制度，加大評(píng)估執(zhí)業(yè)的操作規(guī)范，健全內(nèi)部評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。例如，在加強(qiáng)評(píng)估工作程序的規(guī)范方面，從開始簽訂資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)委托書到最后撰寫評(píng)估報(bào)告、管理評(píng)估檔案都應(yīng)有相應(yīng)的制度規(guī)范；其次，樹立良好的評(píng)估機(jī)構(gòu)企業(yè)形象。以質(zhì)量求生存、以信譽(yù)求發(fā)展，根據(jù)自身評(píng)估能力承攬業(yè)務(wù)；再次，提高評(píng)估質(zhì)量和水平。創(chuàng)建高素質(zhì)的專業(yè)隊(duì)伍，只有評(píng)估知識(shí)和技能過(guò)硬，才能減少評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)；最后，提高評(píng)估機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。可以通過(guò)建立評(píng)估損失理賠制度和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制來(lái)增強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

對(duì)于評(píng)估人員風(fēng)險(xiǎn)的控制則可以從以下幾方面著手：一是提高評(píng)估人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)危害的認(rèn)識(shí)水平的提高和評(píng)估人員防范風(fēng)險(xiǎn)能力的提高；二是提高評(píng)估人員的職業(yè)勝任能力；三是加強(qiáng)對(duì)評(píng)估人員的職業(yè)道德培訓(xùn)，并實(shí)行嚴(yán)格的考核和懲罰措施；四是提高評(píng)估師的社會(huì)專業(yè)地位，培養(yǎng)評(píng)估師的職業(yè)自豪感，促使其提高執(zhí)業(yè)水平，增強(qiáng)職業(yè)責(zé)任感。

（四）控制編制評(píng)估報(bào)告風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)估報(bào)告中如果誤用了評(píng)估假設(shè)、評(píng)估過(guò)程以及評(píng)估方法和結(jié)論等，則會(huì)給評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，所以，對(duì)評(píng)估報(bào)告的編制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要，可以通過(guò)以下途徑進(jìn)行控制：一看對(duì)評(píng)估準(zhǔn)則或規(guī)范要求披露的信息是否有遺漏；二看評(píng)估前提假設(shè)的揭示是否合理；三要檢查評(píng)估工作底稿是否完整；四要復(fù)核評(píng)估報(bào)告用詞是否準(zhǔn)確，表達(dá)是否清晰，責(zé)任劃分是否明確等等。

（五）健全無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估管理體制，完善相關(guān)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn) 要健全無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估管理體制，減少行政干預(yù)，在政府的監(jiān)督下，實(shí)行行業(yè)自我約束和自我管理，強(qiáng)化行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用，搞好行業(yè)自律管理。首先，從外部要促使完善無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的法律保障體系，只有相應(yīng)法律法規(guī)出現(xiàn)，才能從根本上使得無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估有法可依，保障健康運(yùn)行。因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的一系列特殊性質(zhì)，尤其是無(wú)形性，需要建立完備的法律法規(guī)體系，以規(guī)范評(píng)估過(guò)程和評(píng)估主體等，使其走上法制化的道路。我國(guó)應(yīng)健全相應(yīng)的無(wú)形資產(chǎn)法律條例與保障體系，制定統(tǒng)一而可以依據(jù)的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估管理法、明確各項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估原則、規(guī)范具體的評(píng)估操作以及有效地約束無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估師在職業(yè)操守方面的具體做法，形成一整套切實(shí)可行的規(guī)范性文件。其次，要制定統(tǒng)一的評(píng)估專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在理論的指導(dǎo)下探索無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估操作實(shí)務(wù)；同時(shí)，還要建立行業(yè)自律性管理機(jī)構(gòu)，并使其在評(píng)估管理工作中能真正行使其職責(zé)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律。

［1］劉德運(yùn)：《無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2010年版。