中小企業(yè)民間借貸調查及行為特征分析——以潮汕地區(qū)為例

韓山師范學院 胡朝舉

中小企業(yè)占中國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造了75%以上的GD P并提供了80%以上的就業(yè)崗位，但融資難一直是困擾中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要問題之一，廣受社會關注；同時，由于難以從正規(guī)金融融資，民間借貸成為中小企業(yè)解決融資的主渠道。為分析中小企業(yè)民間借貸的一般行為，作者選取廣東省潮汕地區(qū)進行了調查，并對其民間借貸的資金需求、資金來源、資金用途、資金利率、交易契約、違約行為進行了分析，在此基礎上對值得商榷的有關問題進行了探討。

一、潮汕地區(qū)中小企業(yè)民間借貸調查概況

（一）調查地區(qū)選擇 潮汕地區(qū)地處廣東省的東部沿海，毗鄰福建省，包括汕頭、潮州、揭陽、汕尾四個地級市，總人口超過1000萬。潮汕地區(qū)不在珠三角范圍內，經濟上以“四大經濟特區(qū)”汕頭市為龍頭；港澳同胞和海外華僑眾多，有潮汕人大陸1000萬、海外2000萬之說；潮汕文化是中國傳統(tǒng)文化保留得較好的亞文化且獨具特色，諸如潮州話、功夫茶等聞名海內外，其地域文化具有民風古樸、非常看重血親姻緣和鄉(xiāng)親鄉(xiāng)情，自古有重商并講求誠信的傳統(tǒng)等特點；潮汕地區(qū)國有經濟較弱、但“戶戶經商、人人創(chuàng)業(yè)”的意識較為濃厚，個體私營經濟占比高，形成了類似于浙江省溫州市的草根經濟形態(tài)，其整體經濟發(fā)展水平和民間借貸強度及規(guī)模弱于浙江省溫州市但強于全國平均水平。由于潮汕地區(qū)中小企業(yè)眾多，其民間借貸較為活躍，可以作為中國中小企業(yè)民間借貸總體水平的一種較具代表性的中間形態(tài)來加以研究，這正是我們選擇潮汕地區(qū)作為調查地區(qū)的原因所在。

（二）調查問卷設計與回收 為調查中小企業(yè)民間借貸，我們于今年初設計了包括45個問題的調查問卷，發(fā)放問卷200份，收回有效問卷149份，其中回答有民間借貸的問卷105份，占回收的有效問卷的70.5%。

（三）回收樣本構成 第一，在回收的105份涉及民間借貸的問卷中，企業(yè)注冊類型為：個人獨資/合伙企業(yè)的58家、個體工商戶15家、其它有限責任公司16家，該3類共占總數(shù)的84%，反映了中小企業(yè)企業(yè)注冊類型的主體為個體私營經濟。第二，企業(yè)從事的行業(yè)分布為：服裝33家、玩具17家、食品10家、日化7家、貿易6家、不銹鋼制品7家、陶瓷4家，共占總數(shù)的80%，其它產業(yè)16家，基本涵蓋和反映了潮汕地區(qū)以外向型勞動密集型產業(yè)為主導的地區(qū)產業(yè)結構。第三，企業(yè)2010年末資產總額（人民幣）為：100萬元以下14家、100-500萬元38家、500-1000萬元24家、1000萬以上元28家，1000萬元以下資產規(guī)模企業(yè)共占總數(shù)的73.1%，反映了中小企業(yè)的總體經營規(guī)模較小。第四，2010年銷售收入（人民幣）為：100萬元以下16家、100-500萬元43家、500-1000萬元23家、1000萬以上元20家，1000萬元以下銷售收入企業(yè)共占總數(shù)的80.4%，反映了占中小企業(yè)多數(shù)的產出水平較低。此外，2010年企業(yè)從業(yè)人員狀況為：最多1500人、最少2人、總人數(shù)10624人、平均188.52人，反映了單個中小企業(yè)提供就業(yè)崗位的一般水平較低，但由于數(shù)量眾多，提供就業(yè)崗位的總體規(guī)模大。

二、潮汕地區(qū)中小企業(yè)民間借貸調查結果及其行為特征分析

（一）借貸資金需求 主要表現(xiàn)在：

（1）正規(guī)金融難以滿足中小企業(yè)融資需求。第一，2010年銀行貸款總額占債務總額的比例為：20%以下的占71%、20-40%的占24%，即40%以下的占總數(shù)企業(yè)的95%，反映了絕大多數(shù)的中小企業(yè)從正規(guī)金融獲得的融資比例相當?shù)汀５诙髽I(yè)向銀行或信用社貸款，遇到的主要問題為：認為手續(xù)繁瑣的占總選擇的20%、找不到擔保機構或擔保人的占18%、企業(yè)自身條件不具備的占17%、抵押不足的占18%，企業(yè)規(guī)模、抵押物等的弱質性是獲取銀行貸款難的主要原因；而令人奇怪的是認為貸款利率偏高的居然占到12%，根據(jù)實地座談了解到的情況，在銀行名義利率之外還包含了較高的隱形成本，這也反映出銀行的名義貸款利率并非實際利率，更不是市場化利率。第三，在目前實行適度寬松的貨幣政策、國家出臺多項政策措施扶持中小企業(yè)融資的宏觀經濟背景下，中小企業(yè)從正規(guī)金融融資的困難是否得到緩解了呢？調查結果顯示：當前向銀行、信用社借款的難度為，不變的占40.7%、更難的占27.1%、只有11.6%的認為更容易、不知道的占20.6%，貸款難度沒有下降的比例至少在67.8%以上，這表明中小企業(yè)總體上并沒有從適度寬松的貨幣政策和國家扶持政策中得到應有的政策益處。第四，2010年借入資金總額中銀行、信用社貸款余額與過去相比的調查結果為：一樣的占47%、減少的占34%，貸款余額沒有增加的占到81%，而回答增加的只占19%。反映出在現(xiàn)行體制條件下指望銀行金融機構為中小企業(yè)全面解決融資問題并不現(xiàn)實。第五，銀行借款能否滿足企業(yè)資金需求的比例調查結果為：不能滿足的占44.8%、部分滿足的占46.9%、能夠滿足的只占8.16%，這從另一方面反映出中小企業(yè)從正規(guī)金融獲得的融資嚴重不足，必須從非正規(guī)金融渠道籌措資金。

（2）民間借貸成為解決中小企業(yè)融資問題的主渠道。第一，由于難以從正規(guī)金融機構獲得足夠的融資，中小企業(yè)民間借貸相當活躍，調查顯示，企業(yè)成立至今，民間借貸行為是：偶爾存在的占64%、長期存在的占21.3%、一年有幾次的占7.7%，沒有的只占7%。第二，民間借貸對企業(yè)生產經營的影響調查結果為：認為正面影響較大的占49.4%、有一定正面影響的占20.6%，兩者合計占到70%。第三，企業(yè)通過民間借貸渠道借入資金總額與過去相比的變動調查結果為：增加的占46.3%、一樣的占20%，兩者合計占66.3%，反映出中小企業(yè)民間借貸規(guī)模有上升的趨勢。第四，企業(yè)選擇通過民間借貸借入資金的原因調查結果為：認為手續(xù)簡便的占41%、效率高的占31%、可以不用擔保的占19%。第五，對2010年以來民間借貸出現(xiàn)的新情況的調查結果為：認為民間借貸的需求、從事民間借貸的組織和個人大量增加的占31%、由對資金需求依賴性大的行業(yè)向其他行業(yè)蔓延較快的占13%、傳統(tǒng)的生產經營型企業(yè)開始像專業(yè)的民間借貸組織轉變的占8%、由傳統(tǒng)的債權融資向票據(jù)融資、股票融資以及股權融資等多種方式發(fā)展的占3%、間借貸資金來源于地區(qū)外的越來越多的占3%。以上5組數(shù)據(jù)表明，在中小企業(yè)向銀行機構融資處于弱勢的前提下，民間借貸提供了解決融資問題的現(xiàn)實途徑。此外，企業(yè)發(fā)生的第一筆民間借貸調查結果為：在成立第1年的占60%、第2年的占29%、第3年的占8%、第4年2%、第5年1%。可見，中小企業(yè)民間借貸需求最旺盛的時期往往是在企業(yè)成立時和創(chuàng)業(yè)的初期，成立時間越短，民間借貸需求越旺盛。此階段企業(yè)既缺乏抵押和擔保，更難以獲得信用貸款，而此時能否獲得融資支持又是決定企業(yè)能否生存和發(fā)展的最關鍵時期，因此，民間借貸往往成為其第一次外部融資，而且往往是其唯一的融資渠道，生死攸關。

（二）借貸資金來源 企業(yè)認為最容易獲得的融資方式調查結果為：向自然人借款的占51.9%、相互欠款的占13.4%，兩者合計占到65.3%，成為民間借貸的主要資金來源。這反映出中小企業(yè)民間借貸往往發(fā)生在具有一定血緣和地緣關系的自然人之間、以及與自己有商業(yè)往來的業(yè)務伙伴之間，具有明顯的血緣、地緣和業(yè)緣特點。

（三）借貸資金用途 第一，在借貸資金金額上，2010年通過民間借貸渠道借入的資金總額是5150萬元、平均每戶企業(yè)借入民間借貸資金55.98萬元，表明中小企業(yè)民間借貸行為活躍，但借貸金額并不大。第二，企業(yè)最近一次民間借貸的期限為：1個月以內的占7.4%、1-6個月的占23.1%、6-12個月的占22.1%，借款期限1-12個月的共占52.6%，1年以上的占7.4%而不定期的占到40%，這表明中小企業(yè)民間借貸期限具有明顯的非長期性和非確定性特點。第三，企業(yè)民間借貸資金的主要用途為：用于擴大生產的占46.3%、解決流動資金不足的占40.2%、更新技術（研發(fā)）的占8.24%。這表明中小企業(yè)民間借貸的主要用途往往用于解決生產經營之燃眉之急，不僅包括緩解流動資金緊張，更是處于快速擴張時期的中小企業(yè)解決擴大生產規(guī)模時的資金缺口的主要渠道，臨時性、應急性突出。

（四）借貸資金利率 第一，企業(yè)能夠承受的民間借貸月利率為：認為可承受1%以內的占37%、可承受1-2%的占58%，即可以承受的貸款年利率為銀行1年期貸款利率以上、24%以下的企業(yè)為絕大多數(shù)，占總體的95%。第二，企業(yè)在民間借貸過程中，確定借貸利率的方式為：自行約定的占58%、參照本地其他專業(yè)民間借貸企業(yè)或中介機構的標準的占22%、按銀行當期貸款利率的一定倍數(shù)的占14%。第三，企業(yè)最近一次民間借貸的借貸月利率為：最高30‰、最低8‰，平均12.77‰。從以上3組數(shù)據(jù)可以看出：一是民間借貸利率比銀行同期貸款利率高，但并非高得離譜，沒有超過國家對典當行等非銀行金融機構要求貸款利率不能高于同期基準貸款利率4倍的上限；二是相對于銀行金融機構的金融抑制、信貸配給等機制所形成的非市場化利率而言，民間借貸利率是大多數(shù)中小企業(yè)與貸款人之間的充分競爭和博弈下所形成的利率，因此是一個市場化的利率；三是民間借貸利率仍然與銀行同期貸款利率之間具有一定的關聯(lián)性，往往隨銀行貸款基準利率的升降而有一定程度的同方向起落。

（五）借貸資金契約 第一，企業(yè)最近一次民間借貸的交易方式為：打借條的占40.7%、口頭約定的占42.7%，而簽訂正式合同的只占16.6%。第二，企業(yè)通過民間借貸借入資金時，借款的擔保情況為：沒有任何抵押、質押等擔保措施的占46%、其他企業(yè)或個人提供信用擔保的占21%、本企業(yè)的房地產等固定資產作抵押的占21%、其他企業(yè)或個人提供固定資產作抵押的占9%。第三，在資金借出方面，企業(yè)選擇通過民間借貸借出資金的原因為：熟悉借款人的情況，有充足的還款來源的占50.0%、關系較好，不便推脫的占39%。以上3組調查數(shù)據(jù)表明：由于中小企業(yè)民間借貸的血緣性、地緣性、業(yè)緣性特點，資金借貸雙方信息不對稱的狀況大為緩解，資金借出方對借入方企業(yè)的生產經營狀況知之甚多、知之甚詳，尤其是對企業(yè)主的企業(yè)家才能、道德品質、人格特征、信用等級等非常了解，因此，在資金借貸過程中，口頭約定、無擔保、無抵押等信用貸款交易方式非常普遍，借貸資金契約的非正式化、借款條件的柔性化特征突出。

（六）借貸違約行為 第一，企業(yè)在民間借貸中所貸出的資金到期歸還情況為：回答全部到期收回的占45.3%、部分延期收回的占44.2%，部分無法收回的占7.4%，而全部無法收回的只占3.1%，借貸資金呆壞賬比例較低。第二，企業(yè)對到期未能收回的貸款的處理方式為：協(xié)商延期的占66.3%、收押財產的占16.3%、追索擔保人的占9.5%，當然也有4.3%的企業(yè)選擇通過法外途徑加以解決。第三，企業(yè)在民間借貸過程中引發(fā)民事糾紛時，解決方式為：選擇雙方協(xié)商解決的占64.1%、第三方調解的占11.9%，選擇仲裁裁決和法院判決的分別只占5.4%、4.3%，不清楚的占11.9%、其他占2.4%。以上3組數(shù)據(jù)表明：一是中小企業(yè)民間借貸資金呆壞賬比例較低，完全無法回收的占比極低；二是與銀行機構對待逾期貸款措施的剛性化、信息公開化以及記入不良信用記錄等行為相比，民間借貸行為對到期未能收回的貸款的處理方式彈性化、人性化，信息的保密性強，協(xié)商延期的占比高，為中小企業(yè)克服短期經營困境，恢復還款能力有巨大幫助，這也從一定意義上減少了民間借貸的違約率；三是在民間借貸過程中引發(fā)民事糾紛時，解決方式以雙方協(xié)商和第三方調解為主，大大降低了借貸契約的爭端處置成本。

三、中小企業(yè)民間借貸值得商榷的幾個問題

（一）銀行金融機構基層分支機構拆并及基層分支機構貸款審批權上收問題 上世紀90年代末期開始，各大國有控股商業(yè)銀行開始拆并在縣級及其以下的分支機構并上收基層分支機構的貸款審批權，這一行為的后果加大了中小企業(yè)的融資難問題的廣度和深度。眾所周知，縣級及其以下的農村地區(qū)是中小企業(yè)分布的富集區(qū)，銀行金融機構數(shù)量本就不足，基層金融分支機構拆并、農村合作基金會被取締、農村信用合作社被收編，郵政儲蓄只儲不貸等等，大量的農村居民存款向城市回流，資金的貧血更加重了農村地區(qū)中小企業(yè)的融資難，并進一步扭曲和加深了二元經濟結構問題，加大了城鄉(xiāng)之間、工農之間的發(fā)展差距。

（二）國有控股商業(yè)銀行設立中小企業(yè)貸款部門及對其新增貸款增速要高于全部新增貸款的增速的問題 近幾年國家出臺了不少緩解中小企業(yè)融資難問題的各種政策措施，尤其是今年，更是要求國有控股商業(yè)銀行設立中小企業(yè)貸款部門及對中小企業(yè)的新增貸款增速要高于全部新增貸款的增速，以行政命令和搞運動的方式來緩解中小企業(yè)融資難問題是否有效？結果顯然是否定的。商業(yè)銀行尤其是國有控股商業(yè)銀行專門成立了中小企業(yè)貸款部門，在市場化化企業(yè)里操作非市場化的行為，姑且不論其是否是經濟人的理性行為，單就國有控股商業(yè)銀行的運作模式上看，其效率和效果均難如人意。國有控股的大銀行開展對中小企業(yè)貸款業(yè)務本身難以克服信息不對稱問題，加之其貸款部門高高在上，遠離中小企業(yè)的所在地和業(yè)務經營地，信息不對稱問題更加凸顯；大銀行是以存貸款的規(guī)模經營為典型特征的貨幣中介，中小企業(yè)貸款單筆金額小、貸款筆數(shù)多，而審查一筆貸款所經過的程序差不多，相對大筆貸款而言，大銀行對中小企業(yè)的小筆貸款必然會導致單位成本要高很多，存在規(guī)模不經濟的問題；商業(yè)銀行貸款所遵從的避免信息不對稱問題所采取的對策，包括抵押、擔保人等仍然會成為其自覺的行為，并不會因為要緩解中小企業(yè)融資難問題而有根本的改變，即使短期內為了好向上級主管部門交代會有所改變，但肯定不會持久，也難以持久，如持久地放松貸款條件，則銀行的不良資產比例將不可避免地上升。

（三）貸款擔保機構問題 不少人支持快速發(fā)展中小企業(yè)貸款的擔保機構，對此值得商榷。如果是非公營的貸款擔保機構，則其仍然與銀行一樣難以克服信息不對稱困境，要克服，擔保機構為了自己降低風險著想，往往傾向于采取與銀行差不多的貸款擔保條件，這也是目前非公營貸款擔保機構的普遍做法，中小企業(yè)仍然難以獲得貸款；如果是成立公營的非贏利性擔保機構，降低貸款擔保的條件，如無需抵押的信用貸款等，確實可以增加中小企業(yè)貸款的數(shù)量，但另一方面，信息不對稱問題依然存在，道德風險和逆向選擇將會上升，擔保機構因負連帶責任還款的幾率將顯著增加，這實際上變成是國家和地方政府為緩解中小企業(yè)融資難問題的一種變相買單。

（四）民間借貸金融風險及其最終出路問題 近年來，有傾向越來越強調民間借貸的金融風險問題，好像一定要將其納入體制內，才更有利于金融的宏觀調控，才能減少社會風險等。事實上，民間借貸自古有之，古今中外、概莫能外，包括發(fā)達國家。民間借貸作為體制外金融，是對體制內金融的重要補充和調節(jié)，以中小企業(yè)民間借貸為例，其違約率并不高，很難肯定國有控股商業(yè)銀行的貸款違約率一定會低于中小企業(yè)民間借貸的違約率；而且更關鍵的在于，中小企業(yè)民間借貸的風險和借貸損失并沒有由國家以納稅人的錢以償付，如為以前的國有銀行所累積起來的呆壞賬買單。可以預計的是一旦想方設法將民間借貸納入體制內金融，金融抑制減輕的進程將會減慢、金融創(chuàng)新的步伐更會大大滯后，中小企業(yè)的融資問題將難有出路，中國的經濟發(fā)展和金融體系都可能遭遇較大的風險。

［1］羅丹陽：《中小企業(yè)民間融資》，中國金融出版社2009年版。

［2］苑德軍：《民間金融的外延、特征與優(yōu)勢》，《經濟與管理研究》2007年第1期。

［3］淳安、陳立峰：《民間融資的理性分析》，《浙江金融》2008年第6期。

［本文受韓山師范學院團隊項目課題經費資助］