牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎

牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎

記者：請您談談去年中央經濟工作會議提出要“牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎”的重大意義？

李德水：新中國成立以來特別是改革開放30多年來，我國實體經濟發展取得了很大成績。中國目前已是當之無愧的制造業大國，200多種工業品產量穩居世界第一。根據聯合國公布的估算數據，2011年我國制造業產值已達2.05萬億美元，在全球制造業的比重達到19.8%。同時，虛擬經濟也得到了較快發展，銀行業、資本市場規模較快擴大，為支撐實體經濟的發展作出了重要貢獻。

去年召開的中央經濟工作會議強調，要“牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎，努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創業、實業致富的社會氛圍”。我理解，提出這個問題有著重大的現實指導意義和長遠的戰略意義。

一是科學總結了2008年爆發的這場國際金融危機的重要教訓。進入新世紀以來，國際金融衍生品迅猛發展。以美國次級房地產貸款證券化為標志，創新出信用違約互換、擔保債務憑證、住房抵押支持證券等一系列金融衍生產品。2000年前，全球金融衍生品的年交易額剛超過全球GDP總量，而到2007年年交易額已超過600萬億美元，為當年GDP的11倍（當年全球GDP為54.3萬億美元）。到2007年11月，美國次級房貸證券的各種衍生產品總規模達到11.8萬億美元，形成了一個巨大的金融泡沫，在美聯儲連續加息后泡沫破裂，終于導致了一場百年一遇的國際金融危機，給世界經濟造成巨大的沖擊和深遠的影響。這不僅是美國的教訓，而且全人類都應當引以為戒。

二是近年來國內以制造業為代表的部分實體經濟領域出現了一些經濟發展“脫實向虛”的苗頭。一些實體企業為了追逐高額回報放松了主業，轉向房地產和民間借貸市場，企業的資金越來越趨向投機，進入金融行業和資產投資項目、炒買炒賣領域，甚至直接去放高利貸。雖然只是極少數企業，但這種傾向應當引起高度警惕。正是針對我國現實經濟生活中存在的這些問題，這次中央經濟工作會議提出必須牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎。

三是我國是有13億人口的發展中大國，如果實體經濟受到削弱，經濟過度虛擬化是十分危險的。如果13億人口需要的糧食、日常生活用品等主要都依賴進口，后果將不堪設想。

記者：那么什么叫實體經濟和虛擬經濟呢？

李德水：實體經濟主要是指物質和精神產品的生產、流通、服務等經濟活動，包括農業、工業、交通通信業、商業服務業、建筑業等物質生產和服務部門，也包括教育、文化、科技、知識、信息、藝術、體育等精神產品的生產和服務部門。

虛擬經濟是相對于實體經濟的理論概括，是市場經濟高度發展的產物。它產生于實體經濟，又與實體經濟相對獨立地運行。虛擬經濟最本質的內涵，是資本價值形態的獨立運動，通俗地說它不是直接靠生產和服務去掙錢，而是“用錢掙錢”。虛擬經濟按其資本的虛擬化程度和發展的先后，大致可分為四個層次：第一個層次是貨幣的信用化，是最貼近實體經濟的。現代商業銀行具有創造信用、派生貨幣的功能，信用貨幣對商業銀行來說，就形成了相對獨立的運動狀態。第二個層次是實體經濟產權化、證券化、票據化，在交易中所產生的與實體經濟有一定關聯度的虛擬，如股票、債券、基金等。第三個層次是有形資產貨幣化，金融資產再證券化后形成更加虛擬化的資本。銀行將住房抵押貸款、汽車抵押貸款、信用卡貸款等各種信貸資產經過重新包裝后實行證券化，或者加入一些較高信用等級的證券，并用其作為抵押發行新的債券，從而提高資產的流動性，這就使本已虛擬化的資本更加虛擬了。第四個層次是完全脫離實體經濟而獨立運行的虛擬狀態。這主要是大量金融衍生工具的產生和運用，形成了虛擬化程度最高的虛擬資本，如金融期貨、金融期權、遠期協議、金融互換以及各類期指、股指等。

記者：怎樣正確處理虛擬經濟與實體經濟的關系？

李德水：實體經濟是虛擬經濟產生的基礎，虛擬經濟又推動了實體經濟的發展。虛擬經濟的出現和發展，為人類在充滿風險的經濟合作中提供分散風險的途徑和規避風險的工具，促進了專業化分工，從而降低了交易成本、提高了規模效益。要充分肯定虛擬經濟對實體經濟發展的重要推動作用，是社會進步的一種表現。可以說，沒有納斯達克股市，就培養不出微軟、蘋果等一大批現代信息高科技企業。虛擬經濟與實體經濟共同支撐著現代經濟的發展，發揮著雙輪驅動的作用。但如果看不到虛擬經濟發展容易產生的負面作用，不能從宏觀上駕馭它、有效監管它、使之規范化運作，就會形成泡沫經濟，并爆發嚴重的金融和經濟危機。

從這場國際金融危機中我們可以得出這樣一個認識，著力發展實體經濟，永遠是立國之本，治世之道，也是人類社會賴以生存和發展的基礎。虛擬經濟是需要發展的，但必須植根于實體經濟，并為實體經濟的發展服務，才有生命力。如果違背了這個原則，盲目發展虛擬經濟，必將給經濟和社會帶來巨大的災難。

記者：對如何去“努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創業、實業致富的社會氛圍”您有些什么建議？

李德水：初步思考，建議從以下幾個方面采取措施：

一是從教育入手，吸引更多優秀學生讀理工科。上世紀五六十年代的大學生成績好的都向往理工科，“學好數理化，走遍天下都不怕”。現在又走另一極端，金融類專業成了熱捧。建議在高校錄取中適當調整導向。

二是堅持虛擬經濟為實體經濟服務的原則。總體上說，我國應該加快虛擬經濟的發展，在這個領域我們還有很多方面亟待加強、改善和提高。但一定要從國情出發，理清哪些金融產品應加強發展，哪些要限制發展，哪些不能發展。決不可盲目追隨西方的模式，絕不能重犯西方國家已經被這場國際金融危機所證明了的錯誤。

三是切實加強對虛擬經濟的監督管理，確保我國虛擬經濟平穩健康發展。

四是從政策上切實幫助實體經濟解決面臨的一些困難和問題。

五是通過稅收等辦法解決好實體經濟和虛擬經濟兩個領域之間從業人員特別是高級管理層收入差距過大的問題。

六是加強輿論宣傳引導。在市場經濟中，高回報往往伴隨著高風險，看似餡餅實為陷阱的事是很多的。要宣傳鼓勵實業家們心無旁騖地做好主業，通過技術創新降低成本，提高勞動生產率和經濟效益，打造品牌。有的企業家說：“品牌是熬出來的，能做百年老店肯定能成品牌。”

總之，我們要深刻領會中央精神，高度重視發展實體經濟，正確處理好實體經濟和虛擬經濟的關系，既要做大做強實體經濟，又要做優做好虛擬經濟，推動實體經濟和虛擬經濟相互促進、良性互動、協調發展。

編者按今年“兩會”，全國政協委員、經濟委員會副主任李德水接受了中央電視臺《焦點訪談》欄目記者的采訪，就實體經濟的發展、實體經濟與虛擬經濟的關系等問題，回答了記者的提問。采訪全文如下。

10.3969/j.issn.1674-8905.2012.03.001

（摘自2012年3月4日《中國信息報》）