淺談地方國有投資公司在參股企業中推行財務總監委派制

□劉小妹

（天津市津安熱電有限公司 天津 300204）

一、地方國有投資公司對參股企業實施管控的基本情況

隨著我國投資體制改革的深化，許多地方國有投資公司業務開始呈現多元化發展趨勢，在投資形式上也由單純的控股子公司發展到適當通過合營、參股等形式進行投資。地方國有投資公司一般為集團公司，即由以資本為主要紐帶的母子公司為主體，以公司章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司和其他成員企業或機構共同組成。大部分母公司主要從事資本經營和產權管理。地方國有投資公司一般有數量較多、業務散雜的股權資產，大都承擔著為地方經濟發展服務、為地方產業政策服務、為地方公共事業服務的政策性目標。

參股企業是指投資人 （這里主要指國有投資公司）持有一定比例的股份但未能實現控股的企業 （股比低于50%或其他原因不能實際控制）。與控股、合營企業相比，投資人對參股企業控制力較弱。由于投資人對參股企業沒有控股權，不能更多地參與企業經營管理，對參股企業的生產經營和財務狀況信息獲取受限，重大信息知曉嚴重滯后，風險因素較多。如何加大對參股企業 （本文主要討論投資比例20%—50%的參股企業）的管控，保證資產保值增值，是地方國有投資公司投資管理中亟需解決的課題。

二、對參股企業派駐財務總監的可行性

隨著企業改革的深入，企業加大布局調整和戰略改組的力度，投資主體多元化、實行法人治理的公司制改造逐漸深入，在企業中強化財務監控，推行財務總監委派制是可行的。經理層均由大股東提議或推薦的情況，地方國有投資公司可與大股東協商公司章程中規定地方國有投資公司在參股企業派駐財務總監，參與參股企業的日常經營管理，增加了解參股企業經營管理和財務狀況情況的渠道。

在籌建參股公司進行談判時或在參股公司章程中約定派駐的財務總監作為董事進入董事會，對企業財務計劃的制訂有參與權，對財務計劃的執行有監督權，對企業重大資金的調撥有簽字權，限額以上的外撥資金只有經過財務總監簽字才能對外撥付。執行財務總監委派制是現代企業制度下加強所有權監督，維護企業所有者權益的需要。實施的目的在于規范國有企業經理人的行為，維護所有者的合法權益，保證國有資產保值和增值，規范會計信息的真實披露。

可見，財務總監是從產權角度去行使權力，體現的是一種來自于產權約束的監督關系，財務總監制度的必要性和意義也是源于此。

三、財務總監委派的形式

財務總監委派制下的財務總監是指按照財務總監聘任資格要求認定，由出資人委派的，對國有及國有控股企業、財政投資及有關行政事業單位的主要財務活動依照法律規章進行監督的專職高級管理人員。財務總監委派制一般有三種形式，即董事會委派方式、母公司委派方式和各級政府的財政部門委派方式。（1）董事會委派方式。公司法人治理結構比較健全的國有控股公司、股份有限公司、有限責任公司，財務總監由董事會向公司管理層委派，并對董事會負責。（2）母公司委派方式。各集團公司依據資產管理的要求和投資方式，由母公司向其全資子公司、控股子公司或實際擁有控股權的子公司委派財務總監，并對母公司負責。（3）各級政府財政部門委派方式。對政府出資的投資公司、政策性虧損由財政補貼的公司、使用財政性資金數額相對較大的企事業單位，由各級政府授權財政部門委派，并對各級政府的財政部門負責；也就是說，哪一級政府出資的投資公司（或企業集團）和相應實行財政補貼的公司，由哪一級政府的財政部門委派。

地方國有投資公司向參股企業委派財務總監屬于第一種方式，事先在投資協議中約定，由其推薦財務總監的人選，通過董事會任命財務總監的方式，實現對參股企業的一種管控方式。這種委派模式比較符合我國《公司法》的有關規定，便于在公司內部建立起有效的財務監控機制。因為由董事會委派財務總監，明確財務總監向董事會負責，有利于出資者控制公司的重大財務決策，能夠促使公司管理當局按照公司治理的基本要求建立新的財務支持系統，確保公司理財不偏離股東財富最大化的基本原則；使公司財務負責人更容易介入公司決策層，參與公司發展戰略的制定和規劃，使公司財務管理的工作重心轉向制定財務戰略和加強投資管理等方面，并將監控實施于戰略決策的全過程。

四、財務總監的權責

全面負責受派單位的財務工作，包括日常核算、資金收支、預算審核、財務制度建設、財務人員管理等。

參與受派企業重大經營活動、財務活動的決策，包括審定財務預決算方案，審定重大經營性、投資性、融資性計劃和合同以及資產重組、債務重組方案；參與擬訂國有企業的利潤分配方案和彌補虧損方案，并行使否決權；審查企業重大財務活動的執行情況及效果，并做出實質性評價。

對受派企業的日常經營活動實施財務監督，對受派單位違反國家財經法律法規和有可能造成損失的行為進行制止或糾正，制止或糾正無效的，向受派單位負責人和集團總部提出書面報告。

對受派單位的財務報告、會計報表負責，確保其真實性、合法性、完整性和準確性；發現和制止違反國家財經法律法規行為和可能造成重大損失的經營行為，并向董事會報告；組織參股企業各項審計工作，包括對集團公司及子公司的內部審計和年度報表審計工作。

按照受派單位內部分工應當負責的其他事務。

財務總監應按規定的職責和權限，對被委派公司的財務、資產及其相關經濟活動實施監管，堵塞國有資產流失的漏洞，確保資產保值增值，維護投資者的權益。

五、委派財務總監的管理

應建立參股企業外派財務總監經濟責任考核制度；建立參股企業外派人員定期述職、定期輪換制度；明確各職能部門對參股企業管理職責；建立參股企業財務分析制度；針對參股企業設立緊急事項應對措施、預案等制度。制度的建立可以在集團既有制度體系中明確，也可以根據實際情況單獨針對參股企業。在完成制度體系建設的基礎上，還必須強化制度執行，只有這樣才能確保管控目標的實現。

（一）人事管理

受派財務總監的人事檔案供給關系管理，遵循誰委派誰管理的原則，由派駐單位進行統一管理，其聘任續聘或解聘也由派駐國有投資公司決定并通過受派單位相關程序后執行受派人員的日常薪金、福利待遇、獎金等，由派駐國有投資公司確定標準并進行發放。派駐財務總監具有雙重身份，既是派駐國有投資公司的管理、監督代表，又是參股企業內部一員，他們對參股企業情況比較了解和熟悉，對信息的掌握也較為及時、深入，能在第一時間發現問題，提出相應的應對措施和建議。建立以派駐財務總監管理為主線的管控模式是有效管控參股企業的最重要手段。對人員管理的核心則是實行經濟責任考核，以經濟責任考核等明晰派駐財務總監和相關管理人員對參股企業的管控職責，并與派駐財務總監升遷直接關聯。

（二）報告制度

派駐財務總監定期述職，根據參股企業實際情況和管控需要，派駐財務總監按季度、半年或年度向集團公司述職。報告分為定期報告和重大事項即時報告兩種。定期報告指按季度、半年度或年度進行的報告，應全面地報告任職單位遵守財務會計及相關財經法律、法規情況、財務人員職責的履行情況、派出單位財務狀況及其發展趨勢等；重大事項即時報告，則是指應及時地向委派機構報告任職單位所發生的對其財務狀況、經營成果及長期發展等方面有重大影響的經濟業務事項，如重要資產的處置、合并、收購、經營方向的重大調整等。并將述職情況作為經濟責任考核和任免的重要依據。

（三）考核輪換制度

對受派財務總監應當實行定期考核制。根據企業實際情況設置三至五年的履職上限期間，到期輪換，避免和減少舞弊事件發生。任期屆滿后根據考核情況在國有投資集團公司成員單位之間進行輪換。

在參股企業中委派財務總監，實現了地方國有投資公司對參股企業整個財務活動包括事前、事中、事后進行監督，并參與企業的經營決策。由于委派財務總監參與企業經營全過程，以企業資產管理為軸心，將監控職能貫穿于企業日常財務經營收支之中，保證了財務監督工作的經常性、及時性、全面性和有效性，有利于維護國有企業公司治理結構的完善，有利于維護參股股東的權益。