“溫州金改”缺憾

◎ 文/夏斌 （ 原央行貨幣政策委員會委員）

（本文由本刊編輯張永軍根據《財經》雜志采訪稿件整理）

溫州金融改革試點居然沒有發起設立民辦銀行試點，沒有想到盼星星盼月亮又盼來了缺憾。民辦銀行在中國只有一家，一支獨秀那是春！再批一個民生銀行就這么難？我們的金融改革前進了還是倒退了？

夏斌

俯瞰溫州市區

放眼全局，溫州金融改革的內容并不算“震撼”，其中的“個人境外投資試點”，尚處“研究”階段，“很快上海、北京、廣州等大城市也要搞個人境外投資了，這一次把它寫進溫州金融改革方案，好看而已”。一方面，近些年金融改革的滯后讓輿論對溫州金融試點期許很大；另一方面，金融改革依舊征途漫漫。

這次溫州改革講了“十二項任務”， 但還談不上“綜合”改革，我認為主要是三方面的內容：一是關于民間資本問題。如何有限進入金融機構，如何把民間融資活動引入正常軌道。二是個人境外投資。三是研究確立地方政府對小型金融機構、地方民間金融活動的監管地位與監管責任。當然，現在具體的實施細則和措施還沒看到，但大致范圍就是這些。

溫州金融改革方案中并沒有利率市場化的改革內容。這里我想說幾點：

第一，從30多年前改革開放之初，一直在推進利率市場化。目前僅剩存貸款利率未市場化，但大額協議存款利率和貸款利率已可浮動。

第二，如果溫州的銀行利率可市場化，存款利率上升，在金融市場信息技術的支持下，各地老百姓的存款都會搬到溫州來，會出現全國銀行存款大搬家的混亂局面。

為什么改革滯后、轉型慢？有人認為是政府部門利益綁架。我同意一點點，但不完全同意。

第三，利率徹底市場化意味著什么？意味著銀行成本提高，利差縮小，競爭加劇，難免會出現有些銀行倒閉、破產。銀行倒閉破產，老百姓的存款怎么保障？就要建立銀行存款保險制度。

第四，盡管存款利率徹底市場化非常艱難，但我們仍要呼吁，要知難而進。一方面，加快利率市場化配套制度的建設；另一方面，可以漸進改革，抓緊出臺對貸款利率下浮、存款利率上浮的有限改革，慢慢試，風險并不大。何況，最近幾個月貸款需求在下降，銀行吃存貸利差，賺的錢也不少。

處在轉軌過程中的中國，結構調整、政府轉型的成敗或許將直接決定金融改革的成敗。從金融改革與政府轉型關系看，在金融改革上，對政府部門的批評不少，確實應加快政府的轉型。但細想，為什么改革滯后、轉型慢？有人認為是政府部門利益綁架。我同意一點點，但不完全同意。

中國基本還是“官大說了算”的行政體制。如果發現是部門的利益作祟，“官大的”完全可以去制止。問題是：發現了沒有？為什么？什么是部門利益？什么是部門間矛盾中正當的改革呼聲？如何發現與形成改革的“良策意見”？以什么樣的勇氣與策略來推動？這是我在思考金融改革與政府轉型關系中最為看重的。

溫州改革的突破是有限的，從中國金融當前還需迫切改革的地方，我想說如下幾點。

——從市場主體看，有國有金融資產的管理問題、非銀行機構發展的“拾遺補缺”問題，如金融租賃等，農村金融與小貸公司、村鎮銀行等小金融機構的大發展問題，政策性金融機構的規范與發展問題，還有金融機構準入制度的放寬和破產金融機構市場退出制度、存款保險制度建設等。

——從金融市場本身看，有債券市場“多頭管理”問題，兩個債券市場的統一問題、股票市場中的三板市場、發審制度，還有信托產品等市場創新產品的市場準入和統一監管問題，也有市場價格問題，如利率市場化等。

——從調控監管來看，有抓緊放寬匯率浮動區間，進一步增強匯率彈性，進而進一步放寬資本賬戶管制問題，包括溫州及接下來的上海乃至全國的個人賬戶境外投資放寬的問題；有人民幣國際化特別是離岸市場建設中的各種需要解決的矛盾和問題，人民幣國際化過程中與各國的金融合作問題，如貨幣互換等；也有除日常監管之外，如何處理中央與地方監管的關系問題；有巴塞爾協議Ⅲ如何在中國落實等問題；還有調控與監管的協調問題，包括宏觀審慎監管制度到底怎么落實、金融控股公司誰來監管等。