跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算影響及其利用路徑研究:以我國外經(jīng)貿(mào)企業(yè)為例

天津開發(fā)區(qū)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院 唐衛(wèi)紅

金融危機(jī)直接導(dǎo)致美元、歐元等國際貨幣匯率出現(xiàn)較大程度波動(dòng)，不少國家加入到呼吁國際貨幣多元化的隊(duì)伍中來；同時(shí)，隨著中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)的組建及大陸與港澳貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展，也為將具有良好信譽(yù)度的人民幣納入國際結(jié)算貨幣創(chuàng)造有利條件。

1 順應(yīng)時(shí)代潮流推出跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算

1.1 “后危機(jī)”時(shí)代為人民幣國際化創(chuàng)造歷史機(jī)遇

由于條件不成熟，早已納入到我國金融體系改革規(guī)劃當(dāng)中的人民幣國際化遲遲未能落實(shí)。受金融危機(jī)的影響，國際金融體系在結(jié)構(gòu)方面的缺陷進(jìn)一步暴露，對金融體系進(jìn)行合理化調(diào)整勢在必行；美國不斷擴(kuò)大美元發(fā)行量，招致世界不滿，對國際貨幣多元化的呼聲日益高漲；與此同時(shí)，我國長期以來在國際貿(mào)易結(jié)算中均使用美元、歐元及日元等國際貨幣，匯率波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)主要由國內(nèi)企業(yè)承擔(dān)，在金融體系不穩(wěn)、匯率頻繁波動(dòng)的“后危機(jī)”形勢下，國內(nèi)企業(yè)對更具穩(wěn)定性、信用度更高的結(jié)算貨幣的呼聲日益高漲。

1.2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算提出的時(shí)機(jī)與條件成熟

從本質(zhì)上講，我國政府推出人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)最主要的原因還在于日益成熟化的國際化條件。

1.2.1 對人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算呼聲日益高漲

長期以來，我國在對外貿(mào)易領(lǐng)域進(jìn)行計(jì)價(jià)和結(jié)算所使用的都是美元、歐元及日元等國際貨幣，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要由國內(nèi)企業(yè)負(fù)擔(dān)。在“后危機(jī)”背景下，國際結(jié)算貨幣匯率常出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，這也日益引起了國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)的廣泛關(guān)注；與此同時(shí)，以人民幣作為國際貿(mào)易結(jié)算幣種，有助于控制企業(yè)財(cái)務(wù)成本、簡化外匯監(jiān)管程序等。相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，在人民幣結(jié)算需求方面，進(jìn)口貿(mào)易及出口貿(mào)易的比例分別占38.8%和87.5%；規(guī)模較小的企業(yè)與規(guī)模較大的企業(yè)比例分別占41%和54%；外資企業(yè)與種子類企業(yè)的比例分別占32.4%和56%。

1.2.2 人民幣具有較為穩(wěn)定的匯率及通脹率

隨著人民幣匯率機(jī)制改革的日益深入，浮動(dòng)匯率制度框架及內(nèi)涵不斷得到完善，從而為保持人民幣匯率的穩(wěn)定狀態(tài)提供了有力保障。2006年至2009年間，人民幣匯率整體保持上升趨勢，升值比例分別為2.694%、4.595%、8.665%以及1.683%，截至2010年底，人民幣與美元匯率中間價(jià)為6.6227元/美元，相比前一年升值3.1%；人民幣對其他貨幣也存在貶值情況，例如，與2009年底相比，2010年底人民幣對日元匯率中間價(jià)貶值9.2%。從整體而言，盡管人民幣對美元匯率有大幅度波動(dòng)，但人民幣有效匯率仍處于穩(wěn)定狀態(tài)。

1.2.3 我國金融市場開發(fā)不斷加大，并日益完善

金融市場是人民幣實(shí)現(xiàn)國際化的重要基礎(chǔ)。隨著開放程度的不斷加大，我國金融市場已經(jīng)取得一定發(fā)展，從整體而言，我國金融市場當(dāng)前已經(jīng)處于發(fā)達(dá)水平，并且開發(fā)力度不斷加大。為推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程，我國政府將QFII進(jìn)入條件予以適當(dāng)調(diào)整，并將香港納入國債發(fā)行區(qū)域，從而為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的實(shí)行創(chuàng)造有利條件。但當(dāng)前我國金融體系及銀行業(yè)的國際化尚未完全實(shí)現(xiàn)，從而為人民幣國際化的實(shí)現(xiàn)設(shè)置了一定的障礙。

1.3 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的提出與擴(kuò)大

國務(wù)院于2008年12月24日召開常務(wù)會(huì)議，會(huì)議選定廣東、港澳地區(qū)、廣西、云南及長江三角洲地區(qū)作為開展對外貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)地區(qū)；2009年4月8日，廣州、珠海、深圳、東莞以及上海五大地區(qū)也納入對外貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)區(qū)域，我國實(shí)行對外貿(mào)易人民幣結(jié)算的區(qū)域范圍不斷拓展；同年7月1日，頒布施行《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，為對外貿(mào)易人民幣結(jié)算的實(shí)行提供了法律依據(jù)；7月6日，我國成功完成了第一筆對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，在人民幣國際化進(jìn)程中產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。隨著對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展，人民幣被納入結(jié)算貨幣，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。

2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算帶來的新機(jī)遇及對企業(yè)的影響

2.1 對外貿(mào)易人民幣結(jié)算為企業(yè)創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)遇

我國一直以美元、歐元等國際貨幣作為對外貿(mào)易結(jié)算貨幣。在和除美、歐國家之外的貿(mào)易伙伴開展貿(mào)易活動(dòng)時(shí)，九成以上貿(mào)易計(jì)價(jià)及結(jié)算都選擇第三方貨幣進(jìn)行。在當(dāng)前國際貨幣匯率不斷出現(xiàn)大幅度波動(dòng)的情況下，采取此種結(jié)算方式將會(huì)使我國廣大外貿(mào)企業(yè)面臨較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。2009年7月對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行以來，得到試點(diǎn)區(qū)域外貿(mào)企業(yè)的大力擁護(hù)，對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出不斷上漲的趨勢。鑒于此，我國于2010年6月對實(shí)行對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的試點(diǎn)區(qū)域予以拓展，從而為我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好發(fā)展機(jī)遇及便利條件，外貿(mào)企業(yè)也將會(huì)在對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中獲得更多實(shí)惠。

2.2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對外貿(mào)企業(yè)的影響

2.2.1 有效控制貿(mào)易及匯率風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國匯率改革步伐的日益深入，人民幣對美元升值幅度不斷加大，特別是受到金融危機(jī)的影響，人民幣升值幅度加大，而美元、歐元等國際性貨幣卻出現(xiàn)大幅度貶值，使得我國外貿(mào)企業(yè)蒙受極大損失。對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的實(shí)行，人民幣可以充當(dāng)進(jìn)行對外貿(mào)易的貨幣工具，省略了結(jié)售匯環(huán)節(jié)，這樣匯率遠(yuǎn)期波動(dòng)就不會(huì)給我國外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生明顯影響。例如，我國外貿(mào)企業(yè)A，四個(gè)月后將會(huì)收到六百萬美元貨款，預(yù)期用人民幣支付國內(nèi)材料費(fèi)，若到時(shí)人民幣對美元升值1.5%，就意味著該企業(yè)要承擔(dān)1.5%的匯率損失，就算提前采取遠(yuǎn)期結(jié)匯措施，也需向銀行支付一定的費(fèi)用，但在實(shí)行對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)后，將會(huì)避免這些損失。

2.2.2 控制兌換成本，為貿(mào)易提供便利

在對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中，外貿(mào)企業(yè)用人民幣作為收支工具，免去兌換貨幣的成本，有利于控制匯兌成本。例如，我國A外貿(mào)公司從B國進(jìn)口一批商品，貨款共計(jì)500萬美元。若本企業(yè)選擇在銀行將自由人民幣兌換成美元進(jìn)行支付，就要付出一定的兌換成本，但如果其選擇以人民幣作為支付工具，就可以省下此筆兌換費(fèi)用。

2.2.3 簡化業(yè)務(wù)流程，確保資金得到有效利用

在對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中，人民幣可以直接作為結(jié)算工具，這樣業(yè)務(wù)流程得以簡化。對于從事出口貿(mào)易的企業(yè)而言，不用再到外匯管理部門辦理相關(guān)的核銷單手續(xù)，貨物出口后進(jìn)行結(jié)匯也不必以核銷作為前提，簡化了對外貿(mào)易業(yè)務(wù)流程。

2.2.4 有助于控制融資成本，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)不涉及外債額度管理，所以，境內(nèi)銀行所規(guī)定的短期外債指標(biāo)將不會(huì)影響到提出開立超出九十天的遠(yuǎn)期信用證申請，國內(nèi)對外貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易融資不必承擔(dān)額外財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

2.2.5 為周邊國家出口市場的開拓提供便利

我國在與諸如港澳及東盟等周邊國家進(jìn)行對外貿(mào)易的過程中，通常使用美元或歐元等國際性貨幣進(jìn)行結(jié)算，但在當(dāng)前的“后危機(jī)”形勢下，這些國際性貨幣匯率波動(dòng)較大，同時(shí)在周邊國家人民幣呈現(xiàn)出“硬通貨”狀態(tài)，因此，以人民幣作為與周邊國家進(jìn)行對外貿(mào)易結(jié)算工具得到大力擁護(hù)。我國在此背景下推行對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，是順應(yīng)時(shí)代潮流的明智之舉，有助于推動(dòng)我國對外貿(mào)易的發(fā)展。

3 外經(jīng)貿(mào)企業(yè)利用跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的可能路徑

3.1 深入分析，積極尋求跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算貿(mào)易伙伴

盡管當(dāng)前對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)取得較大發(fā)展，在針對世界范圍大型企業(yè)的調(diào)查表明，有九成以上的企業(yè)仍愿意以美元作為結(jié)算工具。因此，國內(nèi)存在進(jìn)行對外貿(mào)易人民幣結(jié)算意愿的企業(yè)，要對國際金融形勢進(jìn)行仔細(xì)分析，尋求貿(mào)易伙伴。從對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)踐情況來看，我國港澳地區(qū)、東盟、澳大利亞以及巴西集中了絕大部分的對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。這些對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)較為集中的國家與地區(qū)存在一定的共同之處，即在國際貨物貿(mào)易過程中，買方享有較多的話語權(quán)，在貿(mào)易結(jié)算貨幣的選擇方面占據(jù)著主動(dòng)地位。

所以，對于采用對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的國內(nèi)企業(yè)而言，在尋找貿(mào)易伙伴時(shí)應(yīng)以我國貿(mào)易逆差國為主；此外，還要從自身實(shí)際情況出發(fā)，在從國外采購原料或進(jìn)口貨物時(shí)，以人民幣作為進(jìn)行計(jì)價(jià)及計(jì)算的首選幣種；在進(jìn)行出口貿(mào)易的過程中，鑒于談判能力受到一定影響，可暫時(shí)放棄。

3.2 確定適宜的貿(mào)易戰(zhàn)略

人民幣能否作為對外貿(mào)易結(jié)算貨幣，主要取決于交易雙方的意愿，其中交易對方的意愿占據(jù)主導(dǎo)地位，因此，從事外貿(mào)業(yè)務(wù)的企業(yè)要結(jié)合所處的金融形勢以及具體交易對象的具體狀況，制定符合自身實(shí)際情況的對外貿(mào)易戰(zhàn)略。

在對外貿(mào)易中，若我方出口的商品市場需求較低或產(chǎn)品附加值不高，就會(huì)在一定程度上影響我方的談判能力，特別是在貿(mào)易計(jì)價(jià)貨幣種類的選擇方面話語權(quán)十分有限，此時(shí)，如果貿(mào)易對方所確定的計(jì)價(jià)貨幣匯率波動(dòng)幅度較大，我方就面臨著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，在此種情形下，我方可以在對成本做出嚴(yán)密核算，確保對企業(yè)發(fā)展有利的前提下，以在部分方面讓步為代價(jià)，換取在貿(mào)易貨幣確定方面的話語權(quán)。

3.3 以中國—東盟自由貿(mào)易建立為契機(jī)，踐行“走出去”戰(zhàn)略

2010年1月，中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)正式成立，中國與東盟貿(mào)易顯示出樂觀勢頭，從而為國內(nèi)的外向型企業(yè)創(chuàng)造了有利發(fā)展機(jī)遇。對于以對外承包工程或者勞務(wù)輸出為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)而言，由于資金回收周期相對較長，因此，匯率的波動(dòng)將會(huì)給其帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行對外貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，有助于減輕匯率波動(dòng)所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上刺激這些企業(yè)拓展國際市場。

4 外經(jīng)貿(mào)企業(yè)在操作中應(yīng)該注意的問題

4.1 外貿(mào)企業(yè)遵紀(jì)守法，保證貿(mào)易真實(shí)性

對外貿(mào)易人民幣結(jié)算主要指貿(mào)易項(xiàng)下的人民幣結(jié)算，因此，人民幣跨境流動(dòng)必須確保貿(mào)易信息的真實(shí)性，為此人民銀行專門設(shè)置對外貿(mào)易信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)包括了各項(xiàng)對外貿(mào)易所涉及的資金情況及海關(guān)報(bào)關(guān)單信息，并予以嚴(yán)格審查，確?？缇迟Y金流動(dòng)是依托于真實(shí)存在的對外貿(mào)易進(jìn)行的，一旦發(fā)現(xiàn)問題，本外貿(mào)企業(yè)對外貿(mào)易人民幣交易操作資格將會(huì)被撤銷。所以，在對外貿(mào)易操作中，相關(guān)企業(yè)必須嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，并妥善保存臺賬。

4.2 認(rèn)真研究境外各國的金融監(jiān)管法律政策

中國銀行只負(fù)責(zé)監(jiān)管和控制人民幣的跨境流動(dòng)，至于資金在境外的使用規(guī)定并不由中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。因此實(shí)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的外貿(mào)企業(yè)必須要認(rèn)真研究境外各國的金融監(jiān)管法律政策，制定合法的操作策略，以便接受境外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查。

4.3 了解境外企業(yè)人民幣支付能力

進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的外貿(mào)企業(yè)還應(yīng)注意在與境外簽訂人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的貿(mào)易合同時(shí)，重點(diǎn)了解境外企業(yè)是否有人民幣資金來源用以支付合同款項(xiàng)，以及交易對手所在國家、地區(qū)以人民幣報(bào)關(guān)是否會(huì)產(chǎn)生影響。

4.4 人民幣結(jié)算同樣享受出口貨物退(免)稅政策

對外貿(mào)易人民幣結(jié)算，省去了國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)的外匯核銷程序，但并未影響出口貨物退(免)稅政策。實(shí)踐中需要注意以下問題：(1)每筆外貿(mào)業(yè)務(wù)都需要向稅務(wù)主管部門進(jìn)行單獨(dú)申報(bào)，若幾類出口貨物共同申報(bào)的，企業(yè)需要標(biāo)注出對外貿(mào)易人民幣結(jié)算出口貨物報(bào)關(guān)單詳細(xì)信息；(2)外貿(mào)企業(yè)需嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，一旦違規(guī)操作需要承擔(dān)試點(diǎn)資格被取締的嚴(yán)重后果；(3)企業(yè)有關(guān)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的違法違規(guī)信息，將錄入有關(guān)部門共享的人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)和人民銀行企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。

總之，對外貿(mào)易人民幣支付業(yè)務(wù)的推出，表明在人民幣國際化進(jìn)程中邁出了重要一步。由于跨境貿(mào)易人民幣支付是一個(gè)新事物，外貿(mào)企業(yè)在操作過程中也應(yīng)該注意一些細(xì)節(jié)，以便順利開展跨境貿(mào)易人民幣支付。

[1]朱啟松.外貿(mào)企業(yè)如何利用跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算[J].對外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù),2010(09)．

[2]楊森.“后危機(jī)”時(shí)代人民幣主動(dòng)國際化政策研究[J].世貿(mào)組織動(dòng)態(tài)與研究,2010(5).