探討有關川菜企業財務預警系統指標體系問題①

樂山師范學院旅經學院 李光緒

川菜企業身處競爭激烈的市場經濟，企業在任何時候都有可能遇到嚴重的財務問題，而這種財務問題對企業的威脅是巨大的，從資產存量角度來看，這種財務問題主要表現在企業的負債率高于賬面資產，也就意味著企業的增長屬于負增長，資產屬于負資產；在現金流量方面進行分析，這種財務失敗主要指在現金流方面凈流出資金大于凈流入資金，所以企業只能負債。在這里我們可以說，當一個企業無法按時歸還債務的問題，我們就稱之為財務失敗。當財務失敗在時間上開始積累時，就出現了財務危機，在財務危機出現直到公司倒閉這段時間，就稱之為公司財務危機過程。而危機也存在程度分別，有輕度危機、中度危機、重度危機之分，財務危機也是一個逐步出現和顯露的過程，而這種逐步顯露也就自然會透露財務危機的信息。所以我們就要制定出一套專門的信息預告系統來及時地向企業經營者通知有關財務危機的信息，這就是本文所說的財務預警模型，這種模型可以全面地分析公司內部所存在的一些問題及預先通告即將產生的財務風險信息。財務預警模型是基于信息化建設的一套財務信息分析工具，也是現代企業在財務管理上不可或缺的一套工具，它可以及時提供財務風險信息，引起企業經營者的警惕，從而達到未雨綢繆、規避風險的目的。所以，建立合理的財務預警系統對川菜企業有著極其重要的作用，它是企業財務的“天氣預報”，也是規避企業危機的“防火墻”，是現代川菜企業健全財務系統的必要工具[1]。

1 建立財務預警系統所能起到的作用

川菜企業的財務預警系統作為川菜企業財務運行狀況的晴雨表，就必須要求它有較高的靈敏度，能及時地發現并預報危機問題給企業管理層，這樣領導層才能及時地發現問題并解決問題，有效地避免產生財務危機，從而為企業造福。因此，建立有效的財務預警系統就必須要求其有以下幾個方面作用。

1.1 能夠統計財務狀況方面的問題

財務預警系統主要是在研究企業的經營狀況、產業結構、市場地位等方面的狀況的基礎上，對企業自身的內部不良狀況進行統計，再用其與外部信息進行對照，從而判斷是否預警。財務預警模型是基于信息化建設的一套財務信息分析工具，它的本質就是財務信息的收集并進行深度分析的一種特殊工具。

1.2 能夠收集到大量的信息并進行分析

一個有效的財務預警系統，它必須能夠在企業經營發展的過程中進行大量不利信息的收集，比如持續經營虧損、債務負擔過重、短期支付能力不足、無效的財務控制等等。經過這些眾多信息的分析對比，及時地發出預警，從而建立起強大的防火墻，做到最大限度地規避風險，提升企業的生命力。

1.3 能夠有效地防止財務危機的產生

一個真正有效的預警系統應當做到在企業財務出現危機征兆之初便能立即預警，并且能及時發現具體問題所在，使得領導層能夠有的放矢，通過一系列防范及改正措施，有效地阻止財務問題進一步惡化，防止出現更大的財務危機。因此，一個有效的企業預警系統對企業具有極其重要的作用，它能讓企業起死回生，從而在競爭激烈的市場中占有一席之地[2]。

所以說，一個有效的預警系統，它不僅要有及時預警的功能，還必須有收集信息及解決問題的作用，使企業及時改正錯誤的做法，防患于未然。

2 目前財務預警系統的模型及存在的問題

當今社會上的財務預警系統存在兩大模型：單變量模型及多變量模型，下面分別詳細介紹該兩種模型及其存在的一些問題。

2.1 對單變量預警模型的研究

這種單變量模型是上個世紀偉大的美國會計學家及教育學家威廉·比弗首次提出的，他通過將數十個財務失敗的企業和同等數量的相同產業規模結構的成功企業進行對比研究而提出的。這種單變量模型是以單個財務比率惡化程度來預測財務危機的，按預測能力的強弱，財務失敗指標有以下幾種分類：

(1)債務保障率：就是企業現金流量占債務總金額的比率。

(2)資產收益率：就是營業凈利潤占企業總資產的比率。

(3)資產負債率：就是企業欠款金額占公司總資產的比率。

(4)資產安全率：就是企業資產能夠變現的能力與企業負債的比率。

在如上幾種綜合指標中，我們認為最能有效判斷企業財務問題的指標是指標一：債務保障率。這種指標在越接近財務危機的時候它的靈敏度越高，判斷能力越有效，不容易產生誤判。由于現代企業變現能力很難考究，我們一般省略去資產安全率指標，所以這種單變量模型主要就是兩個方面的研究：一個方面是資產的收益率，也就是企業的盈利能力；二是債務保障率指標，也就是償債能力。因此，這種模型比較簡單，但是卻不容易概括整個公司的財務問題，這是單變量模型所存在的弊端[3]。

2.2 多變量預警模型的研究

早在上個世紀60年代，許多國內外學者就對多變量預警模型進行了深入的研究，并取得了很大的成效，其中主要包括日本開發銀行的多變量預測模型，中國學者陳肇榮多元預測模型及中國學者周首華、楊濟華的分數模型。他們運用先進的統計方法，對財務問題進行了量化分析，并在此基礎上建立財務預警模型。在如此多的多變量模型中，其中最著名的屬美國的愛德華·阿爾曼的“Z計分模型”，這種計分模型主要由函數構成，運用數學計量手段將企業的盈利能力指標和運營能力指標等五個綜合指標有機地結合在一個函數里，從而分析企業的財務失敗發生的概率，這五個綜合指標如下：

(1)營運資金占資產總額比率指標,可稱之為X1；

(2)留存收益占資產總額比率指標,可稱之為X2；

(3)息稅前利潤占資產總額比率指標，可稱之為X3；

(4)普通股及優先股市價占負債總額的比率指標，可稱之為X4；

(5)銷售總額占資產總額的比率指標，可稱之為X5。

這種模型在企業發生危機前的不長一段時間內的準確度很高，但是隨著時間的延長，這種預準率有所降低，在危機產生的前六年，預準率僅有28%。所以這種模型只是從五個指標來預測企業的財務狀況，很難全面地反映企業財務失敗的全貌，而且企業管理者可以通過調整改變企業的財務政策來控制成本，這樣凈利潤會發生變化從而導致預準失真，就會在一定程度上造成這種模型的不準確性。

3 建立健全的川菜企業財務預警系統的指標體系

3.1 如何為預警系統選擇和設計指標

川菜企業財務預警指標的設計和選擇應當遵循靈敏性、超前性和穩定性原則。靈敏性是指選擇的財務比率指標要能夠比較靈敏地反映川菜企業財務運行的主要方面；超前性是指選擇的財務比率指標應當超前于川菜企業實際財務運行的波動；穩定性是指對選擇的財務比率指標的變化幅度進行不同狀態劃分后，劃分的標準能夠保持相對穩定。

3.2 川菜企業財務指標體系設計和選擇的要素

為了保證財務預警系統具有準確性及穩定性，我們必須為其選擇恰當的指標，而這些指標的選擇就必須經過認真的研究分析，從而保證財務指標具有科學性及應用價值，而財務比率作為財務指標的主體，應當包括五個方面內容：還債能力、經營能力、發展能力、支付現金能力及盈利能力，從而為企業財務狀況分析提供更多角度的研究依據，大大提高了企業預警系統的準確性。這五方面指標詳情如下：

3.2.1 企業的還債能力指標

所謂企業負債，主要表現為企業的營業收入少于企業活動支出，而企業財務危機主要表現在企業的總資產價值金額低于企業的負債金額。從《破產法》來看，企業破產主要指企業因管理方面的問題導致經營狀況不良，從而造成無法定期償還債務。我們從中可以看出，本質問題是企業不能按時還債，所以說大量的外債是導致企業最終破產的“元兇”，所以我們必須把償債能力指標作為企業財務失敗預警系統的主要指標。

3.2.2 盈利能力指標

一個企業要健康長遠地發展下去，就必須有良好的盈利能力，一個企業如果想要有良好的盈利能力，那么它就必須有一個完善的財務預警系統。從某些程度上來說，川菜企業的盈利只是包括正常經營所得的收益，但是這不排除特殊情況，那就是非正常營業也能夠給企業帶來損失。因此。在分析川菜企業盈利能力時，就應當要排除股票買賣等不正常的經營、已經對公司營業無貢獻的一些經營項目所帶來的影響等因素。

3.2.3 發展能力指標

所謂發展能力，就是指企業在現代市場經濟環境下所能保持的競爭力的持久水平，表現為企業的市場擴寬能力及實力壯大能力。一個企業要想具備長遠發展的能力，就必須有一個健全的財務發展能力，而一個健全的財務系統必須具備一個好的財務預警系統。為了確定企業是否具有發展能力，我們應當選擇銷售增長率、凈利潤增長能力等。

3.2.4 企業的經營能力指標

川菜企業想要在現代社會經濟體中激流勇進，就必須有良好的經營理念，也就是經營能力。商場如戰場，企業不是靜止不動的，而是時刻必須保持警惕狀態，這樣才能保證企業不至于在競爭中被擊敗，從而導致破產退出歷史舞臺。而要想了解企業的經營能力，就應該了解企業的資金使用效率，這也是企業管理者所關心的。

3.2.5 現金流量指標

所謂現金流量，就是指企業現金的凈流入量和凈流出量。當凈流入量大于凈流出量時，企業表現為盈利；當凈流出量大于凈流入量時，企業表現為負債。而我們都知道，這種現金流量會受到企業經營者的管理影響，這種人為操縱則會導致財務信息不準確。為了改變這種人為操縱而引起的失準弊端，人們在現金收付制的基礎上，發展成為“現金流量基礎”。為了更準確地統計企業的現金流量，川菜企業財務預警系統應當把注意力放在現金及其流動上。

4 結語

在現代川菜企業中，財務問題一直是困擾企業的一大難題，為了使企業走上良性發展的道路，引起企業經營者對企業現狀的了解及警惕，就應當建立健全的財務預警系統。一個擁有良好財務管理的企業，必定能在社會市場競爭中激流勇進，而良好的財務管理需要一個健全的財務預警系統，它可以及時地向企業經營者發出危機信號，從而讓企業經營者能夠有足夠的時間來做出挽救企業財務危機的決策，所以財務預警系統在企業財務管理系統中有著舉足輕重的作用。當然，財務預警系統現在還存在一系列有待改進的問題，但是，在不遠的將來，財務預警系統將會快速發展，最終造福萬千企業。

[1]閻達五.財務預警系統管理研究[M].北京:中國人民大學出版社,2004.

[2]2011注冊會計師全國統一考試指定教材,財務成本管理[M].北京:經濟科學出版社.

[3]張友堂.財務預警系統管理研究[J].中華財會網(www.e521.com).