中國(guó)銅工業(yè)：困難與機(jī)遇同在，挑戰(zhàn)與發(fā)展并存——訪江西銅業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理吳育能

□記者/王 冰

《資源再生》：在世界經(jīng)濟(jì)增速放緩、歐債危機(jī)發(fā)酵、前期銅產(chǎn)能釋放，銅精礦供給加速增長(zhǎng)和銅消費(fèi)增速放緩等種種不利影響下，今年10月15日，高盛集團(tuán)下調(diào)12個(gè)月銅價(jià)預(yù)估，將12個(gè)月銅價(jià)預(yù)估由9000美元降至8000美元，維持3個(gè)月銅價(jià)和6個(gè)月銅價(jià)預(yù)估分別為每噸8000美元及9000美元不變。高盛預(yù)計(jì)，2013年下半年開始包括銅在內(nèi)的更多礦產(chǎn)品種將出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩。面對(duì)這種宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銅價(jià)壓力，吳總，作為銅企業(yè)的管理者和行業(yè)資深專家，請(qǐng)您談?wù)勚袊?guó)銅工業(yè)的現(xiàn)狀究竟如何？

吳育能：中國(guó)是銅消費(fèi)第一大國(guó)，精銅產(chǎn)量也居世界第一。據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，去年中國(guó)精銅產(chǎn)量519.7萬(wàn)噸、消費(fèi)733萬(wàn)噸，需大量進(jìn)口；而按《有色金屬工業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃》，到2015年國(guó)內(nèi)精銅產(chǎn)量將控制在650萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)則將達(dá)到970萬(wàn)噸。去年國(guó)產(chǎn)銅精礦含銅126.7萬(wàn)噸，進(jìn)口銅精礦637.6萬(wàn)噸含銅172.1萬(wàn)噸；而按“十二五規(guī)劃”，到2015年，中國(guó)將新增境內(nèi)外權(quán)益銅礦產(chǎn)能130萬(wàn)噸/年。

再生銅方面，2011年中國(guó)回收廢雜銅含銅68萬(wàn)噸，進(jìn)口廢雜銅含銅112萬(wàn)噸，進(jìn)口粗銅41.7萬(wàn)噸；而按“十二五規(guī)劃”，到2015年再生銅產(chǎn)量占比要達(dá)到40%。

雖然中國(guó)銅加工產(chǎn)能2011年已達(dá)1200萬(wàn)噸，連續(xù)9年居世界第一，但產(chǎn)能利用率僅80%左右。而到2015年產(chǎn)能將達(dá)到1600萬(wàn)噸，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。另外，中國(guó)銅加工產(chǎn)業(yè)集中度低，企業(yè)規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)力弱；而且地區(qū)分布不均。中國(guó)銅加工高精尖產(chǎn)品產(chǎn)能僅占40%，大量依靠進(jìn)口；而中低檔產(chǎn)品粗放式競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。

《資源再生》：對(duì)于銅工業(yè)來(lái)說(shuō)，在需求不振卻又產(chǎn)能過(guò)剩的產(chǎn)業(yè)背景下，未來(lái)的發(fā)展將面臨哪些挑戰(zhàn)？

吳育能：我認(rèn)為目前中國(guó)銅工業(yè)主要面臨以下幾個(gè)挑戰(zhàn)：一是國(guó)內(nèi)資源短缺，主要依賴進(jìn)口。中國(guó)銅礦資源對(duì)外依存度一直很高。我國(guó)銅儲(chǔ)量占全球儲(chǔ)量的5%左右，但我國(guó)銅消費(fèi)總量占世界銅消費(fèi)量的40%左右，銅精礦需要大量進(jìn)口。

我國(guó)廢雜銅主要依賴進(jìn)口，銅行業(yè)的廢雜銅回收是主要原料之一，目前我國(guó)廢雜銅回收率仍偏低，主要通過(guò)進(jìn)口滿足廢雜銅的需求。

二是我國(guó)對(duì)銅資源的需求與日俱增，確立了中國(guó)銅需求在國(guó)際市場(chǎng)上不可替代的地位。但同時(shí)凸顯出的是中國(guó)在銅資源定價(jià)中話語(yǔ)權(quán)的缺失。國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手至今占據(jù)著資金、資源、信息、游戲規(guī)則制定、交割倉(cāng)庫(kù)群等壟斷優(yōu)勢(shì)，通過(guò)壟斷地位影響市場(chǎng)。作為國(guó)際市場(chǎng)上重要的需求方，中國(guó)在銅資源國(guó)際定價(jià)中沒(méi)有應(yīng)有的影響力，被動(dòng)承受國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)遭遇的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不僅表現(xiàn)在現(xiàn)貨貿(mào)易中，更表現(xiàn)在期貨交易中。屢屢發(fā)生中國(guó)企業(yè)被掌握著資金、信息優(yōu)勢(shì)的國(guó)外機(jī)構(gòu)逼倉(cāng)，并導(dǎo)致巨大損失的事件。

三是缺乏自主的核心技術(shù)和裝備。我國(guó)銅工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不足，主要反映在未能掌握核心技術(shù)和核心裝備，缺乏自主創(chuàng)新的核心專有技術(shù)和工藝裝備。在銅的生產(chǎn)技術(shù)裝備方面，我國(guó)目前還在不斷重復(fù)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)裝備。最近20 多年來(lái)，我國(guó)銅冶煉已經(jīng)先后引進(jìn)了：閃速熔煉技術(shù)、諾蘭達(dá)富氧熔煉技術(shù)、艾薩富氧熔煉技術(shù)等。我國(guó)銅加工起步并不晚，但時(shí)至今日，先進(jìn)的銅高精板帶生產(chǎn)技術(shù)裝備還在依賴國(guó)外引進(jìn)。我國(guó)銅工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)裝備與國(guó)外先進(jìn)水平的差距仍然明顯，直接影響產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

四是銅冶煉和加工產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)快。近年來(lái)，我國(guó)銅冶煉和加工產(chǎn)能發(fā)展過(guò)快，外延粗放型發(fā)展模式仍在延續(xù)，冶煉和加工產(chǎn)能的絕對(duì)量的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于銅原料供應(yīng)增長(zhǎng)，冶煉和加工的投資熱度高企，結(jié)構(gòu)性矛盾持續(xù)惡化。統(tǒng)計(jì)顯示，2011年，我國(guó)銅資源供應(yīng)能力與冶煉能力、加工能力的結(jié)構(gòu)比例已經(jīng)擴(kuò)大到1:5:10，比2006年的1:4:8更趨嚴(yán)峻。未來(lái)一段時(shí)間，冶煉和加工產(chǎn)能還將快速增長(zhǎng)，比例繼續(xù)惡化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前兩年的新建產(chǎn)能，近年開始逐步投產(chǎn)和達(dá)產(chǎn)，這種國(guó)內(nèi)銅冶煉投產(chǎn)進(jìn)入高峰期的情況將延續(xù)至2013年。

五是銅價(jià)高企推動(dòng)替代產(chǎn)品，威脅銅需求。這些年來(lái)，投資需求使得銅價(jià)的金融屬性增強(qiáng)，銅價(jià)形成機(jī)制的變革，導(dǎo)致銅價(jià)波動(dòng)率大幅增加，價(jià)格傳導(dǎo)周期延長(zhǎng)——使得生產(chǎn)和加工企業(yè)所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)更大，利潤(rùn)更加微薄。金融屬性還推高了銅價(jià)并持續(xù)高企，也給下游加工業(yè)的存貨帶來(lái)很大跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)——迫使下游企業(yè)壓縮庫(kù)存，并運(yùn)用期貨規(guī)避存貨跌價(jià)損失。銅價(jià)高企，還推動(dòng)了替代品的研究和推廣應(yīng)用，如鋁代銅、銅包鋁材料等等，這將威脅銅的市場(chǎng)需求。電子行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《銅包鋁線》（SJ/T11223-2000）正準(zhǔn)備改版升級(jí)為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，電力行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《輸變電設(shè)備用銅包鋁母線》2012年7月1日已正式實(shí)施 ；而2012年10月28日，河北欣意電纜公司年產(chǎn)值100億元的稀土高鐵鋁合金電力電纜項(xiàng)目已竣工投產(chǎn)。如果銅價(jià)長(zhǎng)期高企，還有可能推動(dòng)未來(lái)超導(dǎo)材料和輸電技術(shù)的研究和突破，給銅鋁的應(yīng)用和需求帶來(lái)更大的威脅。

《資源再生》：如您所說(shuō)，中國(guó)銅工業(yè)在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，面臨著相當(dāng)多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，同時(shí)也蘊(yùn)藏著不小的發(fā)展機(jī)遇。面對(duì)這些挑戰(zhàn)，我國(guó)的銅企業(yè)應(yīng)該如何有效應(yīng)對(duì)并把握住機(jī)遇呢？

吳育能：我國(guó)的銅企業(yè)首先應(yīng)該提升自身管理水平，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)組織變革，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)方式。這一點(diǎn)可以借鑒日本綜合商社的成功經(jīng)驗(yàn)。日本綜合商社是日本各種產(chǎn)業(yè)的“母體”和組織者。其持股方、大股東全都是金融機(jī)構(gòu)。日本有六大財(cái)團(tuán)，三井、三菱、住友、三和、富士和第一勸銀。他們通常是以橫向聯(lián)合的方式由三個(gè)核心部分組成：主力銀行、綜合商社、大型制造企業(yè)。

日本綜合商社多發(fā)端于貿(mào)易公司，基本定位是提供交易服務(wù)：助力出口商開拓海外市場(chǎng)，為進(jìn)口商提供市場(chǎng)行情，監(jiān)督貿(mào)易雙方的商業(yè)信用，幫助籌措資金或安排貿(mào)易，甚至提供全球范圍的運(yùn)輸服務(wù)。綜合商社在貿(mào)易、投資、金融、人才、情報(bào)和物流發(fā)揮著綜合作用，成為財(cái)團(tuán)內(nèi)部乃至日本社會(huì)的經(jīng)濟(jì)總參謀部。在日本企業(yè)進(jìn)行海外擴(kuò)展的過(guò)程中，綜合商社常常是最先進(jìn)入某一市場(chǎng)的，它的一個(gè)重要職能就是打開當(dāng)?shù)厣搪罚瑸橹圃鞓I(yè)企業(yè)的進(jìn)入開路。

我們可以借鑒日本經(jīng)驗(yàn)，生產(chǎn)企業(yè)、商社、政府部門通力合作，形成完善的資源采購(gòu)體系。通過(guò)產(chǎn)業(yè)資本、金融資本和商業(yè)資本實(shí)現(xiàn)完美結(jié)合，從而創(chuàng)造利益的最大化。

二是要獲取資源。應(yīng)該積極投資開發(fā)國(guó)外資源，優(yōu)先選擇友好地區(qū)和比鄰地區(qū)。從我國(guó)海外銅礦投資的現(xiàn)狀看，我國(guó)境外銅礦投資的重點(diǎn)目標(biāo)國(guó)是南美洲的秘魯、智利及非洲的贊比亞、剛果（金）。這四國(guó)是銅資源儲(chǔ)量大國(guó)，尤其是秘魯和智利，從項(xiàng)目數(shù)量上和金額數(shù)量上所占的比重都不小，對(duì)于我國(guó)境外銅資源的可持續(xù)供應(yīng)具有戰(zhàn)略意義。

當(dāng)前“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施既面臨機(jī)遇，也面臨著安全挑戰(zhàn)。近年來(lái)，國(guó)際形勢(shì)日趨復(fù)雜，西北非局勢(shì)動(dòng)蕩不已，歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，社會(huì)治安令人擔(dān)憂。中國(guó)銅企業(yè)在開發(fā)國(guó)外資源的評(píng)估中，應(yīng)該重視友好地區(qū)和比鄰地區(qū)，如俄羅斯、蒙古、比鄰的中亞和比鄰的東南亞等。

可以學(xué)習(xí)綜合商社在培育長(zhǎng)期貿(mào)易關(guān)系、簽署長(zhǎng)期協(xié)議、獲取礦山權(quán)益后，進(jìn)行礦山開發(fā)的模式。三井物產(chǎn)為了強(qiáng)化與淡水河谷的戰(zhàn)略聯(lián)盟，動(dòng)員了其全球各地在礦山機(jī)械、交通、物流等各方面的資源。

我們還應(yīng)該以銅工業(yè)市場(chǎng)換取國(guó)外資源。中國(guó)銅企業(yè)可以探索在國(guó)家外交支持下，以冶煉或加工的市場(chǎng)換取國(guó)外資源的可能性，若成功實(shí)現(xiàn)將是具有巨大意義的創(chuàng)新實(shí)踐。換取方式可以是一次性的談判直接交換，或者長(zhǎng)期性的股權(quán)置換，都涉及彼此的交易標(biāo)的的定價(jià)。置換的合作方可以從開始簡(jiǎn)單的雙方，發(fā)展到多方。資源類型可以從銅資源，發(fā)展到其他金屬資源，甚至擴(kuò)展到農(nóng)產(chǎn)品資源或海洋資源。

加強(qiáng)國(guó)內(nèi)精煉銅儲(chǔ)備及銅礦產(chǎn)開發(fā)也是當(dāng)務(wù)之急。2012年6月有消息稱，中國(guó)正考慮對(duì)包括銅、稀土和鎢在內(nèi)的重要資源產(chǎn)品實(shí)行收儲(chǔ)政策，并考慮對(duì)部分稀散金屬也采取類似稀土的管理辦法。這是中國(guó)對(duì)資源產(chǎn)品管理的重要政策調(diào)整。上述“重要資源產(chǎn)品”分為兩部分：一部分是屬于中國(guó)嚴(yán)重緊缺、需要通過(guò)進(jìn)口的產(chǎn)品，如原油和銅；一部分是屬于中國(guó)儲(chǔ)量、產(chǎn)量豐富，并大量出口的產(chǎn)品。目前世界市場(chǎng)稀土、鎢、錫、銻等資源主要由我國(guó)提供，因此估計(jì)國(guó)家物資儲(chǔ)備只需收儲(chǔ)我國(guó)出口量的1/3，就足以使國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格迅速上漲，帶來(lái)可觀收益。中國(guó)銅企業(yè)可以探索建立銅儲(chǔ)備，布局和擴(kuò)建SHFE和LME交割庫(kù)。銅儲(chǔ)備還可以通過(guò)高拋低吸獲利。同時(shí)也可以成規(guī)模運(yùn)作期現(xiàn)套利。

過(guò)去幾年，中國(guó)需求之所以成為國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲的重要因素，一定程度上源于我國(guó)戰(zhàn)略儲(chǔ)備不足，無(wú)法利用儲(chǔ)備降低供求矛盾，平抑市場(chǎng)價(jià)格。另外，由于一些重要資源的進(jìn)口依存度不斷攀升，為避免受制于人，也迫切需要建立相應(yīng)的戰(zhàn)略儲(chǔ)備體系。

我國(guó)銅資源量大，特別是西部地區(qū)，遠(yuǎn)景資源量很大，是尋找新的銅礦資源后備基地。加大地質(zhì)勘探費(fèi)用的投入，除了在老礦區(qū)深部、外圍積極尋找盲礦體和隱伏礦體外，在重要成礦帶上繼續(xù)加強(qiáng)普查找礦，進(jìn)一步加大對(duì)具有找礦潛力的地區(qū)的地質(zhì)調(diào)查和資源評(píng)價(jià)工作，是可以發(fā)現(xiàn)新的有價(jià)值的銅資源并使資源盡快地轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)量的。例如藏東銅金成礦帶、西南三江銅多金屬成礦帶以及新疆東天山地區(qū)銅金成礦帶都是可供勘查的遠(yuǎn)景區(qū)帶。

三是要積極發(fā)展銅相關(guān)金融業(yè)。比如成立銅礦業(yè)勘探和采礦基金，成立種子基金，募集社會(huì)和行業(yè)資金，投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的銅礦勘探權(quán)和采礦權(quán)。用金融和市場(chǎng)手段，調(diào)動(dòng)社會(huì)資源，推動(dòng)探礦和采礦業(yè)的快速發(fā)展。還可以銅產(chǎn)業(yè)基金，銅陵發(fā)展投資集團(tuán)有限公司與上海凱石投資管理公司合作設(shè)立“安徽銅產(chǎn)業(yè)基金”在2012年9月12日成功簽約。這是中國(guó)首支銅產(chǎn)業(yè)基金，本次簽約規(guī)模達(dá)10億元人民幣，其中有60%用于投資銅陵市銅及銅基新材料等下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也關(guān)注新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。另外，國(guó)外銅期權(quán)的歷史已久，以LME為例，1987年LME金屬期權(quán)正式上市交易，其成交量與日俱增。國(guó)內(nèi)也應(yīng)積極推出銅期權(quán)，拓寬行業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段和渠道。國(guó)內(nèi)也可適時(shí)推出銅金屬ETF，以滿足社會(huì)對(duì)銅的投資需求。

四是要制定規(guī)則。中國(guó)銅企業(yè)可以探索在政府支持下，以人民幣進(jìn)口銅礦產(chǎn)。人民幣作為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣，將為銅企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中提供一種新選擇，有利于提高貿(mào)易的便利化，提升貿(mào)易效率。有利于提高抵抗匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力，節(jié)省換匯成本。也有利于推動(dòng)人民幣走向國(guó)際化。

另外，中國(guó)銅企業(yè)可利用金磚五國(guó)的金融和資源合作，隨著合作不斷深化，開拓新的投資和貿(mào)易。

LME是全球有色金屬的定價(jià)中心，在全球有色金屬交易中處于領(lǐng)導(dǎo)者地位。LME占全球基本金屬交易量的80%，而中國(guó)是基本金屬消費(fèi)大國(guó)，消費(fèi)量占全球的40%。因此，港交所收購(gòu)LME對(duì)中國(guó)消費(fèi)者及期貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)有一定的意義。港交所收購(gòu)LME之后，國(guó)內(nèi)企業(yè)和管理部門應(yīng)該爭(zhēng)取改進(jìn)LME會(huì)員結(jié)構(gòu)和游戲規(guī)則，以促進(jìn)市場(chǎng)公平和公正。

五是要積極開發(fā)新技術(shù)。今年7月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》。《規(guī)劃》列出了“十二五”期間重點(diǎn)支持的節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車七大產(chǎn)業(yè)的具體發(fā)展目標(biāo)、重大行動(dòng)、重大政策等。到2015年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值要占GDP達(dá)到8%，到2020年占GDP達(dá)到15%。《規(guī)劃》明確了七大產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向，制定了產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖，提出了各領(lǐng)域發(fā)展的標(biāo)志性目標(biāo)。20項(xiàng)重大工程是對(duì)七大產(chǎn)業(yè)任務(wù)目標(biāo)的落實(shí)細(xì)化。銅企業(yè)可針對(duì)“七大產(chǎn)業(yè)20大工程”，尋找合作伙伴發(fā)掘新興市場(chǎng)。

我國(guó)銅企業(yè)還可以結(jié)合全球未來(lái)重大趨勢(shì)，開發(fā)新型銅產(chǎn)品、滿足新市場(chǎng)。例如應(yīng)對(duì)淡水資源短缺，開發(fā)海水淡化銅產(chǎn)品；應(yīng)對(duì)太陽(yáng)風(fēng)暴爆發(fā)，開發(fā)電磁屏蔽銅產(chǎn)品；針對(duì)人們對(duì)健康日益提高的需求，開發(fā)和應(yīng)用抗菌類銅產(chǎn)品；應(yīng)對(duì)氣候極端化，開發(fā)相關(guān)銅產(chǎn)品；應(yīng)對(duì)能源短缺，開發(fā)應(yīng)用于節(jié)能和新能源領(lǐng)域的相關(guān)銅產(chǎn)品；應(yīng)對(duì)礦產(chǎn)資源枯竭，節(jié)約銅資源，發(fā)展再生銅產(chǎn)業(yè)。

我相信，憑借中國(guó)數(shù)千年的文明和智慧，依賴中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)眾多同仁的經(jīng)驗(yàn)和堅(jiān)韌，我國(guó)銅企業(yè)一定可以克服障礙，邁向新的征程，迎來(lái)更好的明天！