基于利益相關(guān)者理論的建筑企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)

中國(guó)人民大學(xué) 朱國(guó)榮

中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司 張亞賢

中煤建設(shè)集團(tuán)有限公司 王文章

基于利益相關(guān)者理論的建筑企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)

中國(guó)人民大學(xué) 朱國(guó)榮

中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司 張亞賢

中煤建設(shè)集團(tuán)有限公司 王文章

如何充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者和員工的積極性，直接關(guān)系到建筑企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造又來(lái)源于客戶管理、流程管理以及企業(yè)學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)等層面，EVA(Economic Value-added,經(jīng)濟(jì)增加值)與BSC(balanced sore card,平衡計(jì)分卡)的有機(jī)結(jié)合是我國(guó)建筑業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建的有益嘗試。

EVA BSC 利益相關(guān)者 建筑業(yè) 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)

國(guó)資委2009年12月31日頒布的《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》除考核企業(yè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)EVA和利潤(rùn)總額外，還要求企業(yè)提高資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)和安全發(fā)展水平，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，這預(yù)示著我國(guó)企業(yè)的公司治理機(jī)制已從“股東至上”模式開始關(guān)注其他利益相關(guān)者的利益，但筆者認(rèn)為這種關(guān)注有待于進(jìn)一步加強(qiáng)。每一行業(yè)都有自己的特點(diǎn)，具體的績(jī)效考核也應(yīng)區(qū)別對(duì)待。目前我國(guó)建筑業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)還主要停留在所有者經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)階段，沒(méi)有充分考慮其他利益相關(guān)者的效益。本文在闡述績(jī)效評(píng)價(jià)理論以及分析建筑業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，結(jié)合利益相關(guān)者理論，試圖構(gòu)建一個(gè)股東、經(jīng)營(yíng)者、員工等利益相關(guān)者之利益和諧統(tǒng)一的建筑業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

一、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的要素和評(píng)價(jià)模式的演進(jìn)

（一）企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)要素。企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是指為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，按照企業(yè)管理的要求設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，比照評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，采用特定的方法，對(duì)企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)進(jìn)行判斷的活動(dòng)。在考慮進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，首先面臨的問(wèn)題是誰(shuí)有興趣進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)以及為什么進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。只有確定了評(píng)價(jià)的主體（誰(shuí)來(lái)評(píng)價(jià)）和評(píng)價(jià)的目的（為什么評(píng)價(jià)），才能進(jìn)一步確定評(píng)價(jià)的客體、評(píng)價(jià)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)等等（李蘋麗，2001）。

評(píng)價(jià)主體又稱為評(píng)價(jià)組織機(jī)構(gòu)，是評(píng)價(jià)行為的組織發(fā)動(dòng)者。評(píng)價(jià)客體，就是對(duì)什么進(jìn)行評(píng)價(jià)，是指實(shí)施評(píng)價(jià)行為的對(duì)象，包括被評(píng)價(jià)的企業(yè)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者兩個(gè)方面，但兩方面的客體又不能截然分開。評(píng)價(jià)指標(biāo)是績(jī)效評(píng)價(jià)的依據(jù)，是指對(duì)評(píng)價(jià)客體的哪些方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)指標(biāo)有財(cái)務(wù)方面的，也有非財(cái)務(wù)方面的，有定量指標(biāo)，也有定性指標(biāo)。評(píng)價(jià)指標(biāo)的確定，是建筑業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)設(shè)計(jì)的核心問(wèn)題。

（二）評(píng)價(jià)模式的演進(jìn)。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，科學(xué)管理之父泰羅建立了原材料、人工消耗的定額標(biāo)準(zhǔn)。隨著生產(chǎn)力和企業(yè)形態(tài)的不斷發(fā)展，企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)又大致經(jīng)歷了以下三個(gè)階段。第一階段是以利潤(rùn)最大化為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)模式。20世紀(jì)初，杜邦公司的Donaldson Brown建立了杜邦公式，即投資報(bào)酬率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤(rùn)率，用“投資報(bào)酬率”來(lái)評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)，并發(fā)明了至今仍廣泛應(yīng)用的杜邦系統(tǒng)圖。第二階段是以股東財(cái)富最大化為導(dǎo)向的價(jià)值模式。1982年，Stern Stewart﹠CO提出了EVA指標(biāo)。為防止經(jīng)營(yíng)者的短期性，EVA需通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)整計(jì)算出來(lái)。隨后，EVA逐漸演變成一種管理體系，該體系可以用4個(gè)M來(lái)歸納其實(shí)質(zhì)內(nèi)涵,即評(píng)價(jià)指標(biāo)(Measurement)、管理體系(Management)、激勵(lì)制度(Motivation)和理念體系(Mindset)。 第三個(gè)階段是以企業(yè)價(jià)值最大化的平衡模式。1992年Kaplan和Norton在平衡計(jì)分卡中給出了財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與創(chuàng)新四個(gè)方面的評(píng)價(jià)指標(biāo)，引入了非財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建了戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)的新方法。之后，英國(guó)學(xué)者Andy Neely和Anderson consulting CO.共同創(chuàng)立了業(yè)績(jī)?nèi)怏w評(píng)價(jià)方法（戰(zhàn)略、過(guò)程和能力），從利益相關(guān)者的滿意度和貢獻(xiàn)角度來(lái)考慮目標(biāo)和戰(zhàn)略，在一定程度上是對(duì)BSC的突破。2004年Kaplan和Norton在《戰(zhàn)略地圖——化無(wú)形資產(chǎn)為有形成果》一書中提出了戰(zhàn)略地圖的思想。其核心內(nèi)容為，企業(yè)通過(guò)運(yùn)用人力資本、信息資本和組織資本等無(wú)形資產(chǎn)（學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)），才能創(chuàng)新和建立戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)和效率（內(nèi)部流程），進(jìn)而使公司把特定價(jià)值帶給市場(chǎng)（客戶），從而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值（財(cái)務(wù)）。

從企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)模式的演進(jìn)可以看出，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以通過(guò)目標(biāo)的不斷設(shè)定和觀念演化來(lái)引領(lǐng)企業(yè)從事實(shí)踐活動(dòng)，因而實(shí)踐中必須重視對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)和及時(shí)更新，通過(guò)增加新的評(píng)價(jià)指標(biāo)，廢除不再必要的指標(biāo)，使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系保持與評(píng)價(jià)客體的存在目的密切相關(guān)。

二、我國(guó)建筑業(yè)的現(xiàn)狀及其對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)的啟示

改革開放三十多年來(lái)，中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和各類建筑的總投資量突飛猛進(jìn)，位居世界前茅。以2008年為例，全國(guó)建筑企業(yè)簽訂合同額101142億元，完成建筑總產(chǎn)值61144億元，竣工產(chǎn)值35917億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額756億元。但是，在中國(guó)建筑企業(yè)規(guī)?？焖俪砷L(zhǎng)的同時(shí)，數(shù)字后面蘊(yùn)藏的問(wèn)題不容忽視。據(jù)初步測(cè)算，2008年建筑業(yè)竣工產(chǎn)值利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額除以竣工產(chǎn)值）僅為2.1%，稅后竣工產(chǎn)值利潤(rùn)率則僅為1.57%。在不考慮通貨膨脹率，僅剔除5%左右的資金成本率的情況下，我國(guó)的建筑業(yè)其實(shí)是在毀滅價(jià)值。

從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的建筑業(yè)發(fā)展歷程看來(lái)，只有具備持續(xù)且上乘的盈利能力、通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)取得行業(yè)領(lǐng)先地位、核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、國(guó)際化水平等因素，才能讓建筑行業(yè)更加健康地成長(zhǎng)。由于中國(guó)建筑企業(yè)缺乏企業(yè)發(fā)展的研究，造成大多數(shù)建筑企業(yè)缺乏長(zhǎng)期目標(biāo)以及與之相對(duì)應(yīng)的企業(yè)戰(zhàn)略。

企業(yè)的績(jī)效考核在企業(yè)管理和發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，它既是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施步驟，又為企業(yè)發(fā)展明確了方向，同時(shí)還是企業(yè)各利益相關(guān)者利益分配的均衡器。

建筑企業(yè)是資本密集性和勞動(dòng)密集性兼有的企業(yè)。目前大多數(shù)建筑企業(yè)資本金額度比較小，外部負(fù)債特別是銀行貸款比重很大，致使資產(chǎn)負(fù)債率高居不下，利息負(fù)擔(dān)沉重。我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展為建筑企業(yè)進(jìn)行多渠道籌資提供了廣闊的空間，而通過(guò)自身的發(fā)展戰(zhàn)略，落實(shí)發(fā)展指標(biāo)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造是擺在建筑企業(yè)管理層面前的重大課題。建筑企業(yè)的員工數(shù)量較多，長(zhǎng)期從事一線的施工人員、現(xiàn)場(chǎng)管理人員的專業(yè)性較強(qiáng)，其投入企業(yè)的人力資本有很強(qiáng)的專屬性，如何充分發(fā)揮員工的積極性和創(chuàng)造性，對(duì)于建筑企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造至關(guān)重要。因而，在建筑企業(yè)的公司治理機(jī)制中除考慮股東的權(quán)益外，還要充分考慮員工的權(quán)益主張，在績(jī)效考核相關(guān)指標(biāo)的設(shè)置上應(yīng)有所側(cè)重。

另外，安全生產(chǎn)是企業(yè)發(fā)展的保障，建筑企業(yè)作業(yè)環(huán)境復(fù)雜，高空、地下作業(yè)安全風(fēng)險(xiǎn)隱患突出，管理層及員工更應(yīng)高度重視此項(xiàng)指標(biāo)。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原動(dòng)力，也是建筑企業(yè)獲取市場(chǎng)份額、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的源泉，對(duì)建筑企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新指標(biāo)的考核不可或缺。

三、利益相關(guān)者理論與EVA

（一）利益相關(guān)者理論。目前理論界存在兩種相互對(duì)立的企業(yè)觀——“股東至上”企業(yè)觀和利益相關(guān)者企業(yè)觀。“股東至上”企業(yè)觀將企業(yè)假定為股東實(shí)現(xiàn)其權(quán)益主張的手段，并將企業(yè)的剩余控制權(quán)和剩余索取完全賦予股東（財(cái)務(wù)資本的提供者），其他利益相關(guān)者只是股東實(shí)現(xiàn)自身利益的一種工具。

與“股東至上”企業(yè)觀不同，以 Freeman、Donaldson、Clarkson、Jones、Metchell、Blair 為代表提出的利益相關(guān)者理論將企業(yè)當(dāng)作是所有利益相關(guān)者實(shí)現(xiàn)其權(quán)益主張的載體，而非僅僅為了股東價(jià)值最大化。該企業(yè)理論認(rèn)為企業(yè)的生存和發(fā)展并不只依賴于資本投入，也依賴于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、員工、顧客、供應(yīng)商、政府、社區(qū)、環(huán)境等利益相關(guān)者的投入。在資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)，投融資渠道多元化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，特別是在當(dāng)今知識(shí)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)即人力資本在企業(yè)中發(fā)揮越來(lái)越關(guān)鍵作用以及急需生態(tài)文明發(fā)展的情境下，利益相關(guān)者理論受到越來(lái)越多企業(yè)和學(xué)者的關(guān)注。

由于人力資本承擔(dān)了剩余風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)該參與企業(yè)剩 余 的 分 配 （方 竹 蘭 ，1997； 馮 子 標(biāo) 、 焦 斌 龍 ，1999，2004；楊有紅、王仲兵，2002；管軍、段興民，2004等）。因此，筆者認(rèn)為企業(yè)的剩余應(yīng)當(dāng)屬于財(cái)務(wù)資本和人力資本的提供者，即股東、經(jīng)營(yíng)者和員工①。由此本文所指的績(jī)效評(píng)價(jià)主體也就是財(cái)務(wù)資本和人力資本的提供者，即兩類資本提供者從委托人的角度對(duì)作為代理人的經(jīng)營(yíng)者在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的貢獻(xiàn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

在我國(guó)企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者參與分配有類似于所有權(quán)的性質(zhì)，有利于激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者從根源上解決代理問(wèn)題；員工參與企業(yè)剩余的分配有助于加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督，提升公司治理的效率，而且在我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，員工參與企業(yè)剩余分配一定程度上有助于在微觀層面解決社會(huì)財(cái)富的公平分配問(wèn)題。

（二）EVA:一種實(shí)現(xiàn)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的手段。根據(jù)Stern Stewart＆CO的定義，EVA是企業(yè)獲取的收入在扣除了債權(quán)人、員工、投資人的基本收益以及其他成本之后的剩余，即企業(yè)可用于分配的剩余。EVA還從激勵(lì)薪酬上定義了一套完整的制度，其中的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃和股票期權(quán)計(jì)劃是兩種獨(dú)特的手段，EVA體系的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵是基于公司價(jià)值的評(píng)價(jià)指標(biāo)、管理體系、激勵(lì)制度和理念體系。筆者認(rèn)為EVA的激勵(lì)機(jī)制正好為我們解決企業(yè)剩余分配問(wèn)題提供了一個(gè)很好的借鑒，EVA是一種分配剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的手段。

事實(shí)上，公司剩余索取權(quán)雖然屬于股東、經(jīng)營(yíng)者和員工，但是不能簡(jiǎn)單地理解為他們之間的平均、等額的分配。筆者認(rèn)為，一種合理科學(xué)的分配方式應(yīng)體現(xiàn)責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一原則、平衡協(xié)調(diào)原則和經(jīng)濟(jì)公平的價(jià)值理念，而EVA的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵正好體現(xiàn)了上述原則。

首先，EVA的增加和公司價(jià)值之間存在非常強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，同時(shí)也意味著EVA的激勵(lì)制度能夠有效地“自我融資”：即只有公司做大了，經(jīng)營(yíng)者、員工以及股東才能做大，而公司價(jià)值減損時(shí)這三者也將被真正地懲罰。EVA的獎(jiǎng)金計(jì)劃（實(shí)質(zhì)為剩余分配）與公司價(jià)值高度相關(guān)，使得經(jīng)營(yíng)者、員工、股東的利益達(dá)到一致，從而使他們能各負(fù)其責(zé)、各司其職，真正達(dá)到的責(zé)權(quán)利的統(tǒng)一。

其次，EVA的獎(jiǎng)金計(jì)劃的分配原則是在經(jīng)營(yíng)者、員工首先享有分配權(quán)之后，股東才享有剩余索取權(quán)。這種分配機(jī)制，能通過(guò)平衡協(xié)調(diào)企業(yè)所有者即經(jīng)營(yíng)者、員工和股東相互之間的利益關(guān)系，又保證了企業(yè)剩余索取權(quán)不受股東肆意踐踏；而獎(jiǎng)金銀行的做法，又有利于平衡企業(yè)所有者短期和長(zhǎng)期利益，保證了企業(yè)的長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

再次，EVA作為一種激勵(lì)制度和分配手段，能很好地體現(xiàn)“效率優(yōu)先、兼顧公平”價(jià)值理念。只有經(jīng)營(yíng)者、員工以及股東的投入資本能共同創(chuàng)造出企業(yè)的價(jià)值之后，這三者才能享有更多的剩余分配，而正是這種制度使得經(jīng)營(yíng)者能提高管理能力，員工能辛勤努力，不斷為企業(yè)出謀劃策，戰(zhàn)勝競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，創(chuàng)造更多的價(jià)值，企業(yè)的所有資源才能得到更高效地配置。相應(yīng)地，經(jīng)營(yíng)者、員工和股東也各得其所，實(shí)現(xiàn)了真正意義上的公平。

因而，EVA指標(biāo)是衡量企業(yè)實(shí)際價(jià)值創(chuàng)造的切實(shí)可行的指標(biāo)，而EVA激勵(lì)體系又是財(cái)務(wù)資本投入者和人力資本投入者共同分配企業(yè)剩余的一種科學(xué)合理的方法。

四、基于利益相關(guān)者理論的建筑業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

由以上分析可知，建立企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，需要按照系統(tǒng)論的方法建立評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等，其中最核心的問(wèn)題是評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇。本文從財(cái)務(wù)資本投入者和人力資本投入者等相關(guān)者的利益出發(fā)，借鑒EVA、BSC的思想，在遵循全面性、重要性、相關(guān)性、效益性、可行性等原則的基礎(chǔ)上，運(yùn)用專家評(píng)分法，從經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益兩個(gè)層面分別篩選出具有代表性的指標(biāo)，試圖構(gòu)建一套科學(xué)合理的建筑業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

（一）評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)方法。一般而言，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的制定要求盡可能做到科學(xué)、合理而且實(shí)用，而評(píng)價(jià)指標(biāo)的多樣性和層次性使得要達(dá)到上述要求很困難。本文采用的是專家評(píng)分法，即向建筑企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)管理領(lǐng)域人員以及從事企業(yè)會(huì)計(jì)或經(jīng)濟(jì)科研人員、學(xué)者發(fā)出調(diào)查問(wèn)卷，根據(jù)他們的專業(yè)知識(shí)和實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)調(diào)查問(wèn)卷中的備選指標(biāo)作出選擇和評(píng)定，最后構(gòu)建出建筑業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

1.專家訪談與指標(biāo)篩選。為了獲得備選指標(biāo)，筆者分別邀請(qǐng)了中國(guó)人民大學(xué)、北京大學(xué)、北京工業(yè)大學(xué)、華北電力大學(xué)的教授學(xué)者和研究人員，通過(guò)座談交流、面談等形式，而且還對(duì)葛洲壩集團(tuán)、中國(guó)水電建設(shè)集團(tuán)、中鐵十三局、中建二局等大型國(guó)有建筑業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等進(jìn)行了訪問(wèn)。在綜合專家訪談意見和實(shí)地考察的基礎(chǔ)上，我們確定了經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益層面的35個(gè)備選指標(biāo)。

2.問(wèn)卷設(shè)計(jì)、專家選擇與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。在選擇了兩個(gè)層面的35個(gè)備選指標(biāo)的基礎(chǔ)上我們?cè)O(shè)計(jì)了調(diào)查問(wèn)卷，并邀請(qǐng)了部分專家試填，根據(jù)他們的意見對(duì)問(wèn)卷進(jìn)行修改并形成最后的問(wèn)卷。我們通過(guò)各種途徑選擇了建筑企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)管理和從事教學(xué)、科研、實(shí)際工作的專家共83人，通過(guò)信函、電子郵件、直接發(fā)送等形式，向他們發(fā)出調(diào)查問(wèn)卷，邀請(qǐng)他們根據(jù)要求填寫問(wèn)卷，對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行判斷和選擇，最終收回有效問(wèn)卷76份，占發(fā)出問(wèn)卷總數(shù)的91%。

在問(wèn)卷調(diào)查中，我們要求每位專家從備選方案中選出約15—20個(gè)指標(biāo)，并且要求保證各個(gè)層面指標(biāo)的全面和均衡性。我們對(duì)回收的76份有效問(wèn)卷進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，計(jì)算出每個(gè)指標(biāo)的專家認(rèn)可率(專家認(rèn)可率=選中該指標(biāo)專家人數(shù)/專家總?cè)藬?shù))，并按照認(rèn)可率的高低進(jìn)行排序（認(rèn)可率越高，則專家認(rèn)為該指標(biāo)越重要，反之則越不重要）。我們?cè)谡J(rèn)可率高于75%的指標(biāo)中，根據(jù)專家認(rèn)可的指標(biāo)分布數(shù)量以及認(rèn)可率高低，最終確定出建筑業(yè)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（見表1）。

表1 建筑業(yè)績(jī)效指標(biāo)體系

（二）指標(biāo)體系的主要特點(diǎn)。第一，上述建筑業(yè)績(jī)效指標(biāo)體系體現(xiàn)了內(nèi)部因素與外部因素平衡、長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效與短期績(jī)效平衡、經(jīng)濟(jì)因素與非經(jīng)濟(jì)因素平衡、財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素平衡的基本原則。

第二，基于對(duì)利益相關(guān)者理論和EVA作為企業(yè)剩余分配的機(jī)制的分析，指標(biāo)體系中首次設(shè)計(jì)資本投入增值能力指標(biāo)，包括經(jīng)營(yíng)者收入增長(zhǎng)指標(biāo)、員工收入增長(zhǎng)指標(biāo)以及財(cái)務(wù)資本保值增值率，分別考核管理層、員工以及股東財(cái)富增長(zhǎng)情況，體現(xiàn)人力資本和財(cái)務(wù)資本在企業(yè)發(fā)展成果中的分享程度。

第三，指標(biāo)體系以EVA為主要的經(jīng)濟(jì)考核指標(biāo)，既與國(guó)資委保持一致，又體現(xiàn)利益相關(guān)者的利益分配原則。

第四，指標(biāo)體系結(jié)合EVA和BSC的優(yōu)點(diǎn)，既保持了合理、科學(xué)的激勵(lì)，又從顧客、流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)等幾個(gè)價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（本文是財(cái)政部全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍（后備）人才培訓(xùn)班重點(diǎn)科研課題 “建筑企業(yè)價(jià)值管理研究”〈項(xiàng)目編號(hào)：2011QY003〉的階段性成果。）

注釋：

①因?yàn)閭鶛?quán)屬于另外一種契約關(guān)系，債權(quán)人不能納入剩余分配的范疇，否則與股東無(wú)異。

1.Al·埃巴.2001.經(jīng)濟(jì)增加值.北京：中信出版社。

2.劉運(yùn)國(guó)、陳國(guó)菲.2007.BSC與EVA相結(jié)合的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)研究——基于GP企業(yè)集團(tuán)的案例分析.會(huì)計(jì)研究，9。

3.楊瑞龍、周業(yè)安.2000.企業(yè)利益相關(guān)者理論及其研究.北京.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。

朱國(guó)榮，中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院在讀博士，高級(jí)會(huì)計(jì)師，廣西桂嘉匯房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。三位作者均為財(cái)政部全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍（后備）人才項(xiàng)目（企業(yè)類）第五期學(xué)員。