供應鏈管理匯率風險協調機制研究

楊國強 （北京交通大學 經濟管理學院，北京 100044）

隨著經濟全球化的發展和知識經濟時代的到來，市場競爭日益激烈，而且呈現出競爭國際化和一體化趨勢。自20世紀90年代后期開始，企業面臨著壓縮成本，縮短交貨期，提高質量和改進服務等方面的壓力，任何一家企業都不可能同時在這些方面擁有很強的競爭力，只有通過企業間的聯合，充分利用彼此的優勢，取長補短形成優勢互補，才能增強競爭力，于是產生一種新型的經濟組織形式——供應鏈。

在供應鏈管理的時代，企業管理不再是單一的企業內部管理，而已變成了供應鏈的集成管理；市場競爭也不再是企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭；市場競爭力不再依賴于企業自身的實力，而是來自整個供應鏈的實力。因此在已建立供應鏈的基礎上，必須采用行之有效的管理方法，規劃整個業務流程，協調各節點之間關系，使之流暢，富于彈性，并具有獨特的競爭力優勢[1]。

根據經濟學家李嘉圖的比較優勢理論，消費市場和生產地點必然會分離；然而市場的全球化，必然會造成供應鏈節點上的企業分布在不同的地區和國家。由于不同地區和國家實施的外匯政策也不相同，也就形成了不同的匯率。實踐證明在跨國貿易中，匯率風險對于供應鏈的競爭力和穩定性產生了潛在的威脅和影響。

1 文獻回顧

目前已有不少專家學者從不同角度對跨國供應鏈作了不同深度的研究。陳志松[2]對具有Stackelber特征的跨國組裝供應鏈系統進行研究，從而確定了組裝產品最優價格、最有庫存和匯率之間的關系。朱莉和趙林度[3]將匯率的波動模型化，給出了包括匯率在內的相關因素影響國際物流協同優化的機理。李燕風[4]給出了一個跨國供應鏈戰術生產計劃非線性混合整數規劃模型。蔡林峰[5]分析供應鏈環境中的不確定因素及供應鏈的適應性，具體闡述了自適應供應鏈系統的一般原理和數學描述，為供應鏈適應外部環境提供了一種方法。于海江[6]在運用自適應理論對供應鏈的運作機制進行了解釋，并且分析了造成自適應性的動力因素。陳迎欣[7]在分析供應鏈復雜性基礎上提出供應鏈的自適應能力的概念，并對供應鏈適應能力的驅動力進行分析，基于復雜系統理論建立了自適應供應鏈系統模型。王世雄[8]建立了突發事件條件下復雜自適應供應網絡的脆弱性評價模型，并結合具體實例進行了驗證。周建頻和杜文[9]借鑒適應控制領域自校正控制的方法，提出了能夠適應動態市場需求的分銷系統庫存自適應控制方法，從而解決了一種固定的庫存策略難以適應需求的不確定性的難題。馬林[10]建立了基于匯率風險的企業供應鏈決策模型，為 “走出去”企業的供應鏈管理決策提供參考。沈祖志[11]將匯率風險納入中小企業供應鏈的決策模型中，建立了基于匯率風險的中小企業供應鏈決策模型。

以上論文主要側重供應鏈的局部優化和改善，未能從系統的角度來考慮供應鏈協調。本文將分析在匯率波動下的供應鏈的現金流量的變化，說明匯率對于供應鏈帶來的影響和風險。進而基于自適應理論來建立供應鏈的匯率風險協調機制，降低匯率風險，保持供應鏈的穩定性和市場的競爭力。

2 匯率對供應鏈的影響

風險來自于不確定性。風險是無法避免的，是任何企業必須面對的挑戰。如果沒有對風險進行有效的控制，會引起供應鏈的運行效率和市場競爭力的下降。要保證供應鏈的穩定性和市場競爭力，首先是要明確供應鏈要面對的風險。對于供應鏈穩定性影響比較大的主要有六大風險因素：供給風險、過程風險、需求風險、知識產權風險，行為風險和社會政治風險[12]。而匯率的異常波動，會誘發或者是增強這些風險因素，從而影響供應鏈的穩定性和競爭力。

盈虧平衡點 （Break Even Point，BEP）又稱零利潤點、保本點、盈虧臨界點、損益分歧點、收益轉折點，通常是指全部銷售收入等于全部成本時 （銷售收入線與總成本線的交點）的產量。盈虧平衡點對于企業的日常管理和決策有著重要的意義。我們通過盈虧平衡點的變化來說明匯率波動對于企業造成的影響。假設一家出口型企業，由于匯率的上升導致固定成本F的增加，而不影響銷售收入曲線）和總成本曲線）的趨勢變化。

圖1 企業盈虧分析圖

其中BEP——盈虧平衡點

供應鏈是由不同類型的企業組成的。供應鏈上的任何一個節點的企業發生變化，都會對整個供應鏈網絡的運作產生影響，增加供應鏈協調的難度，影響供應鏈運作的效率，破壞供應鏈的穩定，降低了供應鏈的市場反應力和競爭力，損害了供應鏈的利益。因此，協調不同利益群體之間的關系，減弱匯率波動造成的沖擊，維持供應鏈的穩定，對于供應鏈協調來說尤為重要。

3 供應鏈協調管理機制

供應鏈是一個復雜系統，供應鏈上各個節點的企業看作是組成供應鏈的要素。當遇到匯率風險時，可以通過內部的契約調節，降低匯率波動造成的沖擊，保持供應鏈的穩定性，維持供應鏈的市場競爭力。供應鏈的協調管理可以分為 “感應系統”、“契約調整”和 “協同演進”，三者相互關聯，形成一個匯率風險的協調管理的運作機制 （如圖2）。

當匯率發生波動時，會對供應鏈和節點企業的內部產生一定的潛在或現實的影響，供應鏈通過感應系統及時察覺到其所處環境之間的微妙變化，收集匯率變化信息和市場信息，信息分析系統對信息進行消化整理，信息分析后，進行分析判斷，感應到環境變化帶來的威脅或機會，提出可供決策的、有價值的信息。如果某些指標接近或超過預警線，應迅速傳輸到決策層，及時實施供應鏈協調管理預案，進入供應鏈契約調節環節。如果尚未超出控制范圍，繼續收集信息，監控市場動態。

供應鏈通過對契約進行調整適應外界環境的變化。契約調整主要包括兩部分：數量彈性契約和利益共享契約。數量彈性契約，是指通過在供應合同中加入附加條款，在特定的情況下對供應的數量進行調整，以降低供應的成本。在面對外部環境的變化時，數量彈性契約扮演的是維持供應鏈競爭力的角色。利益共享契約，是通過對收益的分享，維持供應鏈的穩定性。利益共享契約主要發揮的是激勵作用。通過數量彈性契約和利益共享契約對供應鏈進行調整，降低了匯率風險，平衡了企業之間的利益關系，穩定了供應鏈的市場地位，保持了市場競爭力。對于調整后的供應鏈契約應進行協同度的評價以保持供應鏈平衡。如

C0——為未受匯率影響時的總成本曲線

C1——為匯率上升后的總成本曲線

F0——為未受匯率影響時的固定成本

F1——為匯率上升以后的固定成本

當匯率沒有對企業的固定成本產生影響時，企業的盈虧平衡點為BEP0=Q0；當匯率上升導致企業的固定成本增加，使總成本曲線沿著Y軸的正方向向上平移，BEP點向右偏移到BEP1位置。匯率上升后的平衡點BEP1＞BEP0，Q1＞Q0；為了使企業的果調整后的供應鏈契約仍無法滿足協同的要求，則返回決策層繼續進行談判調整契約。

圖2 供應鏈協調管理機制

供應鏈系統的環境協同演進主要表現為供應鏈適應環境并融入環境。供應鏈是一個開放的系統，系統通過學習效應與外界交換物質、能量和信息，可以從外界吸收負熵流，抵消自身的熵產生，使系統的總熵保持不變或逐步減小從而實現無序向有序的轉化。系統內部元素之間產生相互作用，并形成協同效應，即控制論中的正反饋，這些正反饋發生的協同效應促使了系統發生演進，使系統呈螺旋式發展 （鄭維敏，1998）[13]。系統與外部環境的協同演進，系統逐步地適應外部的環境，在一定時期內實現均衡狀態。然后，系統在新的層面開始新的演進。

4 結束語

隨著經濟全球化的深化和全球范圍內的產業轉移，供應鏈全球化已成為不可逆轉的趨勢。匯率風險對供應鏈來講是長期的風險。供應鏈通過建立匯率風險的協調管理機制，從單一的依靠海外出口的生存模式，向生態的、能適應匯率風險的生存模式轉變；從戰略高度進行供應鏈的布局，通過動態戰略目標、動態布局的事前規劃，通過采購來源、生產基地、市場結構等調整，把資源實施全球性配置，從而達到規避匯率風險，保持供應鏈的市場競爭力。在有效匯率波動下，供應鏈的適應性管理的關鍵問題是明確匯率變化的影響程度和契約調整的幅度，比較各種可能的方案的成本與效益，選擇合適的管理方案和措施。

[1] 康燦華，洪丹.供應鏈穩定機制研究[J].物流科技，2007(12):90-92.

[2] 陳志松，馬樹建，唐潤,等.匯率變動的跨國供應鏈協調[J].工業工程，2008,11(6):25-28.

[3] 朱莉，趙林度.匯率波動下國際物流系統的協同柔性研究[J].統計與決策，2007(24):18-21.

[4] 李燕風.跨國供應鏈戰術生產計劃研究[J].計算機工程與應用，2004(30):225-229.

[5] 蔡林峰，郭東強.動態環境下的自適應供應鏈系統[J].商場現代化，2007(5):157-158.

[6] 于海江，張志亮.供應鏈系統的復雜自適應性研究[J].物流技術，2007,26(4);62-65.

[7] 陳迎欣.基于復雜系統理論的自適應供應鏈系統研究[J].物流技術，2010,29(1):93-95.

[8] 王世雄，徐琪，鄭興旺.基于復雜自適應供應網絡脆弱性的突發風險研究[J].上海管理科學，2010,32(4):36-39.

[9] 周建頻，杜文.供應鏈分銷系統的自適應庫存控制[J].工業技術經濟，2005,24(5):101-104.

[10] 馬林，鐘昌標.在供應鏈管理環境下 “走出去”企業的匯率風險決策分析[J].中國軟科學，2004(7):93-96.

[11] 馬林，沈祖志.中小企業供應鏈管理的匯率風險決策分析[J].大連理工大學學報 （社會科學版），2004,25(2):51-60.

[12] Christopher Tang,Brian Tomlin.The power of flexibility for mitigating supply chain risks[J].Production Economics,2008,116:12-27.

[13] 鄭維敏.正反饋[M].北京：清華大學出版社，1998.