溫州立人:脆弱的借貸

楊正蓮

2012年1月18日下午，浙江東陽的吳英集資詐騙案二審宣判死刑。圍繞吳英罪與罰的爭論尚在進行，幾乎與此同時，溫州另一民間借貸大戶、溫州立人集團董事會正在資產(chǎn)重組的陰影下掙扎，立人董事長董順生2012年2月3日也被監(jiān)視居住。

溫州立人集團事發(fā)前，該公司旗下已有學校、公司等共計36家，分布在內(nèi)蒙古、江蘇等全國各地。在去年爆發(fā)的溫州民間借貸危機中，立人集團資金鏈出現(xiàn)斷裂。去年10月，立人集團召開“借款人代表大會”宣布，于去年11月1日起停止支付所融資金和利息，進行資產(chǎn)重組。

在溫州泰順這個國家級貧困縣，溫州立人教育集團有限公司在過去13年里先后支付利息34億元，而2011年該縣財政收入還不到6億。盡管泰順官方?jīng)]有稱此案為“非法集資”，也沒有正式公布此案的融資金額、債權(quán)人數(shù)、負債及資產(chǎn)，但此案涉及債權(quán)人數(shù)或?qū)⑸先f，亦稱民間借貸的典型。

已經(jīng)進入司法程序的溫州立人案件，目前正在打擊犯罪與保護債權(quán)人利益之間尋求艱難的平衡。一如中國的民營經(jīng)濟，一直在脆弱的借貸鏈上，尋求艱難的發(fā)展一樣。立人的融資、擴張、深陷支付困境的道路，與吳英案一樣，也是拷問溫州民營經(jīng)濟未來之路的一塊試金石。

省委書記批示

“省委書記趙洪祝批示：一定要把育才學校辦好，一定要讓育才學校的孩子讀好書！” 2月13日下午，立人集團下屬的育才學校綜合樓一樓大廳電子屏幕上，滾動播放著這個消息。時值下午放學，學生成群結(jié)隊地從這塊電子屏幕下走過。

自從2011年10月31日，立人集團宣布停止支付所融資金和利息后，位于溫州市泰順縣城關(guān)的育才學校就成了這次風暴眼中的核心。彼時，育才學校創(chuàng)辦人董順生已經(jīng)被監(jiān)視居住10天。

52歲的董順生，泰順縣仕陽鎮(zhèn)嚴山村人，兄弟姐妹6人中排行老六，因出生在泰順而得名順生。董父是黃埔軍校16期學員，已去世。董順生因父親的歷史問題沒有進入大學，后來進入電大學會計，畢業(yè)后被分配到一家國有陶瓷廠做會計。其妻從縣劇團轉(zhuǎn)到學校做音樂老師。

沒人能夠說清楚董順生創(chuàng)辦育才學校時候的真實動機。1998年，經(jīng)過漫長的籌備之后，董順生和其他6名股東各出資10萬元，租用一家國有陶瓷廠的廢置廠房創(chuàng)辦育才高中，開始正式招生。那時，泰順縣高中升學率一直不高，許多生源外流到其他地方，育才高中第一年招生220人，第二年的招生人數(shù)則急劇降至160人。

盡管困難重重，育才高中還是活了下來，并于2001年開辦初中。2003年，育才系列學校又擴大至小學、幼兒園。2003年9月，溫州立人教育集團經(jīng)當?shù)毓ど滩块T批準成立，主要股東仍是董順生等7人，注冊資金3.2億元，經(jīng)營范圍涵蓋教育類投資與建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)、礦業(yè)投資。

夾縫中求生的育才學校，逐漸展示出頑強的生命力。2003年開始，立人集團董事會征地100畝，一期投資2610萬元，用于建造育才初中的高標準教學樓和學生公寓。2006年建成2900平方米的師生餐廳和1230平方米的室內(nèi)籃球館等，2010年又投資3000萬元建設(shè)高中部的綜合樓。育才高中、初中、小學，已經(jīng)成為當?shù)貎?yōu)質(zhì)教育資源，吸引了泰順縣1／8的學生就讀，學生數(shù)量超過4800人。此外，立人集團還在泰順、北京、杭州、大連各地獨資或合作創(chuàng)辦幼兒園。

在泰順縣教育局副局長毛葉華眼中，如果沒有這次意外，育才高中很有可能在未來兩年與泰順一中平起平坐。2011年其高考上線率已經(jīng)達到95.5%，本科上線率突破50%。

“學校越辦越好，初中生基本不外流，各校之間有了競爭，全縣教育質(zhì)量也是逐年提高?！泵~華告訴《中國新聞周刊》，育才學校機制靈活，對當?shù)亟逃l(fā)展做出了巨大貢獻，今后仍堅持民辦公助，即使立人集團破產(chǎn)了也要讓學校穩(wěn)定、健康地發(fā)展下去，“每年財政將投入近千萬元，首先用于教職工五險一金的繳納，讓民營學校的老師也享受到公辦老師的待遇”。

2011年12月30日起，泰順縣成立了育才系列學校管委會，曾經(jīng)擔任泰順一中副校長主管教務(wù)的毛葉華，現(xiàn)在是泰順縣教育局副局長，兼任管委會主任；另有泰順縣教育局具有高中、初中、小學校長任職背景的科長、副科長分別全職駐校監(jiān)督、指導、協(xié)調(diào)育才學校的財務(wù)、人事等相關(guān)工作。毛葉華告訴《中國新聞周刊》，這個管委會的任務(wù)就是要保證育才學校穩(wěn)定地延續(xù)下去，暫時不會撤退，“學校決心給老師以最大的誠心辦下去，而且要穩(wěn)定、健康地辦下去”。

學校沒錢賺，虧本

最初投入僅幾十萬元，5年后即成立注冊資金為3.2億元的立人集團，下屬企業(yè)及關(guān)聯(lián)項目多達22個，廣泛分布在江蘇、內(nèi)蒙古等九個省（市），當初乏人問津的民辦高中已經(jīng)成為當?shù)仂陟谏x的系列教育品牌。董順生趕上了民辦教育的暴利時代嗎？

恰恰相反，過去13年，盛名之下的育才學校并沒有帶給董順生多少盈利。他那龐大的教育集團，背靠當?shù)厣詈竦拿耖g借貸傳統(tǒng)，大膽構(gòu)建于越滾越大的民間借貸雪球之上，華美而又脆弱。

沒人知道董順生手下的第一筆高息短期借款，發(fā)生于何時來自何人，具體用于何處。不過，育才學校所在地，泰順縣羅陽鎮(zhèn)南外村62歲的村民董傳美記得，他在董順生最開始辦校的1998、1999年那會兒，已經(jīng)以1.2分月息借給過對方一兩萬元錢，三個月或者半年付息一次。南外村現(xiàn)任村支書董金榮今年55歲，2003年董順生開始征地建學校時，他本人也以1.2分月息參股10萬元，2005年時利息上調(diào)為1.5分，2006年時漲至1.8分，2007年還是2分，2008年開始漲到3分、4分甚至6分。

“當時的借貸沒有多大數(shù)額，而且主要用于學校投入?！睂τ谧畛鯉啄甑拿耖g借貸，立人集團董事局董事雷小草說，學校后來面向全國高薪聘請高素質(zhì)的師資力量，并投入大量資金進行校園建設(shè)。

大張旗鼓興辦育才學校的董順生發(fā)現(xiàn)，僅靠學生的學費不足以支持學校運轉(zhuǎn)，必須向外投資。2003年立人集團成立時，經(jīng)營范圍已經(jīng)延伸到房地產(chǎn)開發(fā)、工程建設(shè)、礦業(yè)投資等高盈利投資領(lǐng)域。

董金榮記得，2006年的一次會議上，董順生說辦學校沒錢賺、虧本，要到內(nèi)蒙古投資煤礦賺錢支持學校，“他要求我們投資者最低出資5萬元，一年后還本?！倍饦s告訴《中國新聞周刊》，董順生平時很爽快，深得信任，他本人再次出資10萬又加上別人的10萬元一起投資進去，一年后，本金收回并獲得利息2.4萬元，“當年資金困難時，借15萬元，周轉(zhuǎn)40多天就還了，還會另給利息1萬元。”董金榮和當?shù)卦S多人一樣，在過去幾年里，先后分別以參股或者短期借款的形式把錢交給董順生及其旗下系列公司和項目，包括地產(chǎn)和煤礦等等，投資額度、利息、時長根據(jù)項目需求而不盡相同。

隨著項目越滾越多，立人集團及其旗下公司和項目的借貸范圍，也逐漸從董傳美、董順生等早期借貸者擴大至南外村70%以上的村民，泰順縣的教師、公務(wù)員、商人，乃至周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)的村民、打工者以及各處項目所在地的人們。從資金特別緊張的2009年開始，育才系列學校甚至采取“威逼利誘”等各種方式要求在校教職員工投資。

育才初中的一位來自江西撫州的歷史老師記得，2010年9月份開始，學校動員在職的教職員工入股內(nèi)蒙某煤礦。“教師30萬元起，員工20萬元起，不入股就說明對學校對集團沒信心不忠誠，對學校發(fā)展有負面影響，要優(yōu)先解聘。”這位不肯透露姓名的老師記得，不僅在大會上如此公開宣傳，上至校領(lǐng)導下至教務(wù)主任私底下也都紛紛電話做工作，“甚至威脅說，不入股就拿你開刀”。

對于沒有實力湊夠30萬元或者20萬元的教職員工，學校允許教職員工從立人教育集團教育基金會中以2分月息貸款10萬或者20萬，半年或者一個季度結(jié)息一次，利息則從工資里面扣除。此外，江蘇淮安地產(chǎn)項目需要資金時，育才學校的教職員工們也同樣被動員投資入股。

在這些滾動資金的推動下，董順生的教育版圖迅速擴張，亦在房地產(chǎn)、煤炭這兩個溫州資本最為熱衷的領(lǐng)域里獲利可觀。“其實他在地產(chǎn)和礦上的回報都還是算高的?！碧╉樋h公安局經(jīng)偵大隊隊長陶華星認為，如果沒有高額的投資回報，立人集團不可能在過去13年里支付高達34億元的利息。

此間，除了幼兒園之外，育才學校不僅沒有貢獻利潤，立人集團每年還要補貼學校3000萬元。2月13日上午，泰順縣教育局副局長毛葉華在辦公室里接受《中國新聞周刊》采訪時表示，過去對于育才這種高息借款的發(fā)展模式也曾經(jīng)有過擔心，不過他們并沒有跟當事人直接交流過此種話題，“泰順縣的企業(yè)都是這么運作的”。

董順生帶著立人集團一路狂奔時，民間借貸和項目投資是并行不悖的兩條腿，而鮮有來自于銀行的援助。2月13日上午，泰順縣副縣長、立人集團處置辦負責人莊興忠在辦公室里接受《中國新聞周刊》采訪時非?？隙ǖ乇硎荆骸傲⑷思瘓F在泰順沒有一筆銀行貸款，這個是明確的”。

“對不起，拖累你們了”

立人集團的借貸雪球越滾越大。從董順生的兄弟姐妹、侄子侄女、鄉(xiāng)鄰村民，到育才學校老師，泰順縣的公職人員、公務(wù)員、小商小販到周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)的農(nóng)民，各色人等均紛紛慷慨解囊。更多的人，則是掏出血汗錢的同時，還分別向銀行抵押貸款，抑或收集親朋好友財力而投入，或以比立人稍低的利息募集錢財轉(zhuǎn)手投入立人。

董順生的二哥董陵生，守著老家嚴山村的藥店過日子，2007年時入股20萬元。2月14日傍晚，董陵生告訴《中國新聞周刊》，弟弟最初辦學的時候，他們兄弟姐妹都沒錢支持，現(xiàn)在每一家都有錢放在里面，他本人都已經(jīng)投入近200萬元了。當天中午，他們的侄子董直尚也在電話里面告訴《中國新聞周刊》，自己從2007年開始放錢進去，現(xiàn)在差不多總共投入將近2000萬元了。此前，嚴山村一位董姓女士也告訴《中國新聞周刊》，在嚴山村這個董姓居多的村子里，總投入有一兩億，僅她本人就有2000萬元。

這種投資熱情，在董順生安然度過2008年金融危機之后，更具感染力。不過，隨著宏觀調(diào)控政策相繼落實到房地產(chǎn)和煤礦，這些亟須資金注入?yún)s又在“限貸、限購、限產(chǎn)”的政策調(diào)控之下缺乏快速變現(xiàn)能力的項目，面臨高昂的利息成本。董順生欲罷不能，卻又無法放手運作。比如在內(nèi)蒙的一個優(yōu)質(zhì)煤礦去年因限產(chǎn)而停工3個月，董順生曾經(jīng)嘗試賣掉一些項目來變現(xiàn)，其中有一個煤礦對方已經(jīng)支付了500萬元的承兌匯票。不過，這些交易最后都流產(chǎn)了。

董順生只好求助于更多的民間借貸。可是，2011年溫州老板跑路潮風起云涌，民間資本也開始變得謹慎。這年6月開始，立人集團甚至提高利息到4分、5分、6分，傳說還有7分、8分或者1角的月息?！昂髞砀揪腿诓坏劫Y金了，哪怕5萬元都能夠給到4分的月息，這在原來是不可想象的?！庇懦踔械囊晃焕蠋煾嬖V《中國新聞周刊》。

此外，立人集團也開始主動勸說部分債權(quán)人，延長即將到期的款項。董陵生就是這些被勸說的人之一，他在去年6月26日和7月9日均有到期款項，“出納提前就打電話給我說，你還放這里好了，我說人家要錢呢，他說你放心好了，明年再說。”提起當時情境，董陵生后悔莫及。

然而，事情的發(fā)展出乎所有人的意料。2011年10月31日下午，立人集團召開“借款人代表大會”并宣布，2012年1月1日起停止支付所融資金和利息，進行資產(chǎn)重組。立人集團董事局董事雷小草對外表示，據(jù)集團內(nèi)部統(tǒng)計，共負債22億元左右，大部分為民間借款，只有極小部分的銀行貸款，“集團目前資產(chǎn)約70億元，只是無法變現(xiàn)、缺乏現(xiàn)金周轉(zhuǎn)才出現(xiàn)危機，兩三年后能走出困境”。

得知這個消息時，前述不肯透露姓名的董姓女士，正在杭州。趕回泰順，已經(jīng)是11月1日晚上了，她在董順生家里只得到了一連串的道歉，“他說對不起，沒想到……”不過，遠在30多公里外的董陵生在嚴山村老家，和弟弟董順生至今都沒有直接溝通：“只有弟媳婦打回來一個電話給我說，哥，對不起，牽扯你們、拖累你們了?！?/p>

董陵生覺得自己很冤，好處沒撈到，還被要求作為董事長的家族帶頭簽字支持重組方案。2月14日傍晚，董陵生在嚴山村簡陋的診所里談起這些，不停地嘆氣。

不過，董陵生不怪弟弟董順生沒有提前讓他把錢撤出來?！叭绻麨榧胰酥耄妥霾涣舜笫?，他這樣子才算公平呢?！痹诙晟劾?，這個小弟弟事業(yè)心比較大，金錢卻不怎么看重，堂堂董事長家里卻搞得比普通人還差，穿著也是隨隨便便，“說實話，他也是為了大家賺錢，他也不是為了自己?！?/p>

剛剛過去的春節(jié)，對于這個在當?shù)仡H有名望的家族來說，異常艱難。以往，每年正月初五，兄弟姐妹們都會回到嚴山村，聚在董陵生家里吃午飯聊天。今年全沒了，都不拜年，誰也不管誰，電話也沒打。

這個春節(jié)，許許多多的債權(quán)人家庭，都感受到了同樣的艱難。

司法處置的兩難

蒙蒙細雨中，透著微微寒意，這是2月15日的泰順。而前一天陽光還曾光顧這里。此間冷暖轉(zhuǎn)換，陶華星感受頗深。

15日，泰順縣公安局經(jīng)偵大隊大隊長陶華星和他的同事們要在位于泰順新城的帝豪商務(wù)賓館里，開始溫州立人教育集團有限公司債權(quán)人的債權(quán)申報登記。債權(quán)登記從上午8點正式開始，陶華星7點多就到了，先后趕來的還有縣金融辦等相關(guān)單位負責人。

這將是一場為期30天的緊張戰(zhàn)斗。陶華星要求給每一個債權(quán)人做筆錄，“辦成鐵案，以后不要有爭議，現(xiàn)在就要做好證據(jù)收集工作”。

陶華星很早就開始注意這個案子。2011年12月16日，有些債權(quán)人到公安局口頭報案，泰順縣公安局當即受案。此后，又有律師帶著書面材料過來報案。

因為涉嫌非法吸收公眾存款罪，2月3日下午，溫州市公安局、泰順縣公安局聯(lián)合對溫州立人教育集團有限公司董事長董順生在內(nèi)的6名立人集團董事會成員采取刑事強制措施，監(jiān)視居住。自此，溫州立人民間借貸案正式進入司法處置階段。

當天，泰順縣政府公告稱，溫州立人集團資產(chǎn)由政府依法全面掌控，任何單位和個人不得以任何方式轉(zhuǎn)移、隱匿、處置資產(chǎn)；對所有債權(quán)人的債權(quán)依法進行登記、核查、確認、處置；對債權(quán)人的合法權(quán)益依法予以保護。

“司法處置階段總的處置原則是公開、公平、公正，另外還要確保社會穩(wěn)定，包括學校穩(wěn)定，債權(quán)人的利益要依法保護，債權(quán)人的訴求也要依法表達?！碧╉樋h副縣長、立人集團處置辦負責人莊興忠告訴《中國新聞周刊》，下一步的處置方式也會征求債權(quán)人的意見，目前公司依然存在，董順生依然履行董事長的職責，“整個企業(yè)，現(xiàn)在該正常生產(chǎn)的正常生產(chǎn)，原來談判該轉(zhuǎn)讓的項目也繼續(xù)談判，最終選擇哪種處置方式要由債權(quán)人來決定”。

眼下，債權(quán)人登記是所有這些工作的基礎(chǔ)。擺在泰順縣政府和司法機關(guān)面前的困難，也只是剛剛拉開帷幕。一個是犯罪問題要打擊，一個是債權(quán)人的利益要保護，這兩個平衡點怎么掌握？債權(quán)人亟須拿到錢，企業(yè)發(fā)展亟須錢，債權(quán)人的現(xiàn)實利益與資產(chǎn)的再擴大本身就是一對矛盾。莊興忠承認，現(xiàn)在最困難的是資金緊張，“現(xiàn)金流緊張，這個是最大的困難”。

陶華星也證實，自從采取刑事強制措施以后，銀行征信就控制起來了，貸款成為不可能的難事。陶華星告訴《中國新聞周刊》，在揚州的一個公司，事發(fā)之前當?shù)刂鲃右筇峁?.5億貸款，他們一直以為那個項目不需要那么多錢才只貸了幾千萬，“現(xiàn)在需要貸款也沒用了呀！”

立人集團的清產(chǎn)核資工作尚在進行中，涉案數(shù)額和人數(shù)，負債和資產(chǎn)，都有待中源會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)核算、比對后最終認定。不過，對于旗下22個公司和項目的價值估算，債權(quán)人的意見并不統(tǒng)一，這也導致他們面對債務(wù)危機時態(tài)度截然不同。據(jù)泰順縣公安局經(jīng)偵大隊大隊長陶華星了解，有一些項目增值機會不大，但有一些肯定是有增值空間的，“董順生對整個企業(yè)還是有想法，我們不敢過多介入，目前主要是存在融資問題?！?/p>

不過，陶華星面臨的更大挑戰(zhàn)是，經(jīng)濟犯罪的法律依據(jù)問題。“包括法律專家、經(jīng)濟學者，很多都是摸著石頭過河?！碧杖A星坦言，現(xiàn)在這份工作壓力很大，“一下子出臺一個新的司法解釋，或者突然冒出新問題，政策改變大，法律改變也大?！?/p>

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文一直關(guān)注民間借貸，他呼吁立法已有十年，希望促進民間借貸合法化。“民間借貸是市場客觀需要，也是大勢所趨，中國的民間借貸已經(jīng)達到相當規(guī)模，必須置于陽光下。”在溫州老板跑路成風的2011年，周德文組織力量起草了《民間借貸法》和《民間投資法》，已經(jīng)上報全國人大法工委立法司，他希望今年至少能夠提出議案，2月15日他在接受《中國新聞周刊》采訪時表示：“地方上更著急，希望能夠放開民間借貸，促進金融改革、利率市場化，杜絕類似立人案的發(fā)生。”

現(xiàn)在，溫州市正在推進金融改革綜合實驗區(qū)，并已經(jīng)著手布局民間資本登記服務(wù)中心和民間資本管理服務(wù)公司，而地方金融監(jiān)管服務(wù)中心也已經(jīng)正式建立。這讓泰順縣副縣長莊興忠和他的同事們看到了希望：“以后，民間借貸要進入政府搭建的登記中心?！?/p>