試論網絡經濟環境下企業投資活動的創新

[摘要]網絡經濟在經濟全球化、信息多元化的經濟實體中發揮著較大作用，極大化刺激了企業投資，使其投資行為變得靈活多樣，投資價值得到迅猛增值。但在網絡經濟持續發展的條件下，企業投資活動卻存在投資對象選擇不清晰、投資組合設計不合理、投資工具運用不靈活、以及投資方式放不開等創新能力不足的問題。所以企業需要不斷挖掘投資活動的創新能力，選擇具有競爭力的投資項目、不斷強化投資風險控制意識、堅持以股權投資為主的投資方式、以及充分借助投資中介的力量來實現有效的投資增值。

[關鍵詞]網絡經濟企業投資創新能力投資增值

一、網絡經濟對企業投資活動的影響

網絡經濟是一種以網絡技術和信息資源為基礎的新經濟形態，其主要通過網絡技術激活信息資源，使信息價值得到巨大釋放以產生經濟價值。網絡經濟的迅猛發展，從價值鏈分析知道，網絡經濟中信息資源的充分運用能延伸企業投資活動的價值增值環節，讓交易過程更加持續化；從信息對稱來看，網絡經濟中各種經濟信息的集聚能讓交易雙方的不平等程度降低，促使投資企業更加注重市場競爭和研發能力的培養，使企業投資向著依靠技術和服務創新為主的合理化方向發展；從交易成本分析，網絡經濟通過網絡媒介，能迅速的發布、執行、反饋、調整相關經濟信息，對交易雙方來說降低了交易成本，對企業投資者來說縮短了投資回收期，利于企業的可持續發展。

二、當前企業投資活動在網絡經濟條件下創新力不足的表現

從網絡經濟對企業投資活動的影響看來，網絡經濟的發展需要企業在進行投資活動時更關注投資對象的選擇、投資組合的設計、投資工具的運用、以及投資方式的配合等內容。然而，當前企業在投資時卻顯創新能力不足，使得網絡經濟促進企業投資增值的效果并未真正實現，具體表現為以下四方面：

（1）投資對象選擇不清晰

網絡經濟時代信息更迭速度較快，這就要求企業在投資決策時慎選投資對象，既要關注所投資對象的發展趨勢，又要關注到企業自身是否具有科研、人才、體制等方面的實力。但在實際中，企業選擇投資項目時常被行業報酬率所吸引，并未如實結合自身實力制定投資方案，這就降低了企業投資活動的效率，企業也因定位不確定而較快轉移投資目標，不利于企業整合投資資源和戰略投資活動的開展。

（2）投資組合設計不合理

當前大多企業都從事多元化投資戰略，目的在于規避單個項目的投資風險，以獲得整體較高的投資收益率。然而，多數企業在從事多元化投資風險的同時卻忽視了主營業務的優勢，給競爭對手留出了可乘之機。可見，企業將過多精力放在不相關多元化投資上是不利于企業在網絡經濟時代適應激烈市場競爭的。

（3）投資工具運用不靈活

網絡經濟時代各生產要素的流動性是大量、快速和自由的，這就要求企業在參與投資時要時刻關注投資風險的問題。一般來說，企業利用債券投資可實現杠桿效應，而在成本投入較大且遠超前于收益的網絡經濟時代，多考慮債權投資會增加企業的投資風險。這就要求企業在從事投資活動時加大股權投資的比重，靈活運用投資工具來降低投資風險。

（4）投資方式放不開

網絡經濟越發展，企業投資活動對專業技能的要求也越來越高。企業在面對強大競爭對手、復雜投資環境時，需要中介機構提供的專業技能服務。然而，目前大多數的企業都還在處于自主開展投資活動階段，投資思維還未轉移到依靠中介機構進行專業化投資管理的方向上來。

三、企業當前投資創新能力不足的主要原因

在網絡經濟時代，企業投資活動創新出現以上問題的主要原因在于：

（1）企業投資決策者投資理念不清，現代企業管理制度未建立

首先，企業投資決策者的投資理念不清晰。主要表現為：企業決策管理層未能堅持繼續進修經營管理知識，瞬息萬變的創新投資理念未掌握；企業投資決策者易受短期投資效益的影響，一味追求較高投資回報率的投資項目，并未能做好投資規劃和資金使用計劃，導致大量盲目投資活動的出現；在企業內部也未形成良好的企業文化，因為沒有共同愿景的企業投資也只能是短視盲目。

其次，企業投資項目的可行性分析流于形式。企業在制定投資計劃書時都要進行可行性分析，但從大多數企業投資創新能力不足來看，這一工作可能都在走過場，并未真正起到理性決策的作用。

再次，企業尚未建立起現代企業管理制度。企業在進行技術投資創新時也應創新企業的管理制度。技術和管理同等重要，沒有適合企業自身的管理制度創新，再高技術含量的企業投資行為一般都會以失敗告終。

（2）企業投資決策者風險控制意識不強，盲目投資造成創新力匱乏

企業為追求投資活動的高收益，常以犧牲高風險投資為代價，長期的高風險投資活動又使得企業難以樹立較強的風險控制管理意識。而這類高風險投資行為，一方面促進了企業的盲目投資，另一方面也不利于企業科技創新能力的培養。因為這類投資項目大多并不是真正具有科技創新能力的項目，而是以資本集聚占據優勢的“虛擬”泡沫投資，一旦發生資金鏈斷裂、財務舞弊、逆向選擇等風險，整個投資活動都有可能走向失敗。同時，企業風險控制意識不強也表現為企業對債權和股權投資這兩種投資工具的把握能力不強，搞不清股權投資在參與企業投資決策，分享企業投資利潤，分散企業投資風險方面的優勢。而企業在從事多元化投資時未能根據主業采取的多元化投資方式，也易讓競爭對手進入市場并爭奪市場份額。

四、網絡經濟條件下提高企業投資活動創新能力的對策建議

網絡經濟條件下，未來企業投資時應關注以下方面創新能力的提高：

（1）企業投資決策者應轉變投資理念，采用規范的管理制度從事投資活動

首先，企業投資決策者應主動加強知識技能學習，并針對學習內容進行嚴格考核，以監督其執行投資項目活動的創新能力情況。企業決策者要善于利用會計師事務所、律師事務所以及專業投資機構所提供的服務機會，將部分可外包的投資項目交給這些中介機構進行投資管理，以實現更好效果的企業投資增值的目的。其次，企業一定要制定科學合理的投資計劃和資金使用計劃，一切活動按照計劃執行，發現問題再及時進行適當的調整。項目可行性分析報告需客觀合理，盡可能選擇做長期投資項目，以避免企業因短期盲目投資而降低投資活動的創新能力。再次，要在企業當中建立適合本企業發展的企業文化，通過軟實力的發揮挖掘企業投資活動的創新能力。最后，完善企業管理制度，配合企業研發技術的創新才能實現企業投資活動的創新。

（2）加強風險投資意識，采取核心多元化的投資策略

為增強企業風險控制意識，投資企業應構建良好的風險控制預警機制，利用量化的投資指標，如資產負債率、現金變現率等來進行風險控制、監督和預警。在選擇投資工具時，企業投資時應采取股權投資工具為主的方式，并在不同投資階段靈活調整債權投資和股權投資的比重，以充分發揮出資金使用的效率，實現投資價值增值的最大化。

五、總結

網絡經濟時代，企業各種投資活動都在經歷著嘗試、摸索、發展和轉移等一系列過程，而企業投資活動的創新卻貫徹過程的始終。作為企業，應當在激烈的市場競爭中充分發揮投資創新能力，清晰的選擇投資對象、合理的設計投資組合、靈活運用投資工具、以及放開投資方式。只有這樣，企業才能適應網絡經濟發展下的激烈市場競爭，才能通過參與投資活動，實現自身價值的最大化和持續發展。

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作者簡介: 侯娛（1982—），性別，女，民族，漢族，籍貫：重慶 、職稱：會計師，學歷：大學本科，研究方向：金融學。