我國中小企業(yè)融資難的原因與對策分析

韓甜甜

（安徽財經(jīng)大學金融學院，安徽 蚌埠 233030）

當前，世界的中小企業(yè)在創(chuàng)造價值與提供就業(yè)方面發(fā)揮了重要作用。據(jù)估計，我國中小企業(yè)已創(chuàng)造了近3/4 的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，并為GDP 貢獻了一半以上的份額。然而長期以來，融資難一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展。因此，有效地改善中小企業(yè)的融資環(huán)境成為國民經(jīng)濟健康發(fā)展的重要問題。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

由于先天的原因，我國部分中小企業(yè)停留在內(nèi)部融資階段，不得不通過民間渠道來獲得資金。對于中小企業(yè)來說，沒有足夠的資金，再好的項目也無法開展。雖然近年來政府為支持中小型企業(yè)的發(fā)展，多次降息和下調(diào)存款準備金率，但這并沒有起到根本性作用，融資難仍是中小企業(yè)急需解決的難題。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)信用等級低，抵御風險能力弱

由于自身規(guī)模小、資金短缺、缺乏專業(yè)人才、破產(chǎn)率高、貸款償還違約率高等特點，中小企業(yè)缺乏完善的信用擔保體系。同時也致使中小企業(yè)不能有效地規(guī)避市場風險，進而影響了其償還貸款的能力，造成了其信用等級低下。銀行貸款首要考慮的因素就是資金收回的安全性，中小企業(yè)信用等級低的特點與銀行貸款原則相違背，因此銀行不愿發(fā)放貸款，中小企業(yè)融資難上加難。

（二）相關金融體系不完善

從國外一些發(fā)達國家來看，銀行對中小企業(yè)貸款利率一般要高于市場平均利率，而我國金融體系缺乏市場化利率調(diào)節(jié)機制，對利率的規(guī)定是固定的，浮動范圍有限，因此降低了銀行放貸的積極性。另外，我國部分中小企業(yè)擔保機構(gòu)實行付費會員制，進而加大了中小企業(yè)的融資成本，也增加了擔保的難度。其次，銀行對貸款抵押物有嚴格的要求，中小企業(yè)很難提供符合銀行要求的抵押物。

（三）政府的扶持力度不夠，政策落后

政府在中小企業(yè)融資扮演著重要的角色。美國、日本等國家都設有專門的政府部門或政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金支持。而我國，大中型企業(yè)得到政府在資金、稅收、技術等方面的特殊扶持，而中小企業(yè)在市場競爭中處于劣勢。同時，深滬交易高資本規(guī)模的上市要求使眾多中小企業(yè)難以進入證券市場。中小企業(yè)也很難在債券市場上直接發(fā)行債券融資，因此基本沒有直接融資渠道。雖然我國2003 年實施了《中小企業(yè)促進法》，為中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供保護和支持，但是該法在內(nèi)容上缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應的配套法規(guī)和制度，最終致使政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。

三、解決中小企業(yè)融資難的建議

資金匱乏是世界范圍內(nèi)中小企業(yè)普遍面臨的問題。借鑒發(fā)達國家的一些成功經(jīng)驗，并結(jié)合我國的基本國情，對我國解決中小企業(yè)融資難問題提出以下幾點建議。

（一）改善融資環(huán)境和實施多元化融資渠道

首先中小企業(yè)應改善自身融資環(huán)境。完善公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范自身經(jīng)營行為，招攬人才以提高管理水平，從而提高中小企業(yè)的核心競爭力。同時企業(yè)應樹立強烈的信用意識，加強信用建設以樹立良好的信用形象，從而與銀行建立良好的合作關系，以實現(xiàn)順利融資。另外，應鼓勵中小企業(yè)實施多元化的融資渠道，除銀行貸款外可以到資本市場直接融資，民間募集資金，外商直接投資等，完善相關的金融體系。

積極探索建立中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)。日本由政府出資建立了中小企業(yè)金融公庫，國民生活金融公庫和商工組合中央金庫三家直接向中小企業(yè)提供貸款的政策性金融機構(gòu)，與民間金融機構(gòu)相比較具有直接提供貸款的優(yōu)勢。在我國，目前中國人民銀行只是通過指導意見來鼓勵商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資。今后，政府還應加速成立相關的政策性金融機構(gòu)。同時，政府應放松對市場的監(jiān)管，并降低資本市場的入市門檻，從而提高各商業(yè)銀行發(fā)放貸款的積極性。

加強信用擔保也是發(fā)達國家支持中小企業(yè)融資的共同導向。日本從1937 年就開始建立了針對中小企業(yè)的信用擔保體系，設立了中小企業(yè)信用保證協(xié)會和信用保險公庫。英國早在1981 年就制定了“中小企業(yè)貸款擔保計劃”通過政府的擔保，中小企業(yè)可以從銀行獲得低于金融市場利率的是長期貸款。從國外經(jīng)驗看，通過信用擔保使中小企業(yè)順利獲得融資是有效的途徑，我國更是應該根據(jù)具體情況建立多層次的信用擔保體系，以及健全的信用體系，規(guī)范企業(yè)信用行為，以實現(xiàn)中小企業(yè)順利融資。

（二）加大扶持力度，制定并完善相關法律法規(guī)

由于中小企業(yè)具有其獨特的性質(zhì)和作用，政府應加大對其政策扶持力度。近年來，四川，福建等部分地方政府已經(jīng)出臺了相關的政策來扶持中小企業(yè)的發(fā)展，并得到了良好的反響。其他各地政府應借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗，積極加大對中小企業(yè)的支持。

同時，我國應借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，逐步建立完善的支持中小企業(yè)融資的相關法律法規(guī)。例如，日本政府制定了《中小企業(yè)協(xié)調(diào)組合法》、《中小企業(yè)基本法》等。美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展也制定了一系列法規(guī)，包括《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟政策法》、《中小企業(yè)投資法》等。1974 年以來，德國 各州也相繼制定了《中小企業(yè)促進法》。發(fā)達國家用立法的形式來規(guī)范中小企業(yè)的融資服務體系

要徹底解決中小企業(yè)融資難問題是一個長期，、需社會各經(jīng)濟主體共同努力的過程。相信隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善，在政府和企業(yè)共同努力下，中小企業(yè)融資難問題將會逐步解決

[1] 蔣志芬. 中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗與中小企業(yè)融資新思維AJ]. 經(jīng)濟問 ，200 期（06）.