小型企業融資的問題及對策

摘要：如何處理好融資問題，是小企業亟待解決的難題之一。本文針對小企業的融資問題進行探討，旨在為小企業的發展提供一些對策和建議。

關鍵詞：小型企業 融資 中國 對策

改革開放以來，在國家財政的投入和銀行貸款的支持下，我國的小企業有了很大的發展。與此同時，各地相繼成立的風險投資機構也積極開展對小企業的投資，加快了小企業的發展步伐，盡管如此，小企業的融資困難仍然成為制約中小企業發展的“瓶頸”。本文從三個部分著手，第一部分論述企業融資的重要性，第二部分列舉小型企業融資難的現狀，第三部分分析小型企業融資難的原因，第四部分探討解決問題的對策及建議。

1.小型企業融資的重要性

無論企業規模大小、經營什么，企業存在的目的都是獲取最大經濟利益。融資是資本運動的起點，也是企業收益分配賴以遵循的基礎。足夠的資本，可以保證企業投資需要；合理的資本結構，可以降低風險。因此，融資本身是企業資本運動的一個環節，決定和影響企業整個資本運動的始終。

過去，企業把大部分精力放在投資決策上，認為只有項目能賺利潤時，企業總價值才增加。經過證明，企業資金成本達到最低時，企業價值最大。在一定的經營管理水平下，企業財富是否增加，是融資和投資活動的綜合效果。當投資收益大于融資成本，企業財富就增加；反之，財富就減少（如下圖所示）。

下面從三個方面談談融資的重要性。

1.1 融資貫穿企業成立、積累、發展、成熟的各個階段

融資是創業者從創辦企業開始就要面臨的問題，而且隨著企業的發展，融資將貫穿于企業成立、積累、發展、成熟的各個階段，只不過每個階段的融資形式有所不同。企業的每個階段都離不開融資活動，企業的經營、投資活動是與融資活動緊密結合在一起的，融資能力的高低將直接影響企業的發展潛力，是企業進一步發展的重要決定性因素。

1.2 融資是企業經營的核心內容之一

企業經營的核心內容是“為企業創造價值，不斷增加企業財富”，要達到這一目標，取決于企業在投資、融資、經營這三個環節上的綜合效果，三者缺一不可。而融資活動是企業創立和進一步發展的起點，是企業發展的核心內容之一，可以說，沒有融資活動，企業就無法生存、發展下去，就無從談投資、經營活動。

1.3 融資是小型企業能否迅速發展的關鍵

任何企業都經歷三個發展階段，即成長、成熟、衰退。小型企業普遍處于成長階段，資金需求壓力大，最需要融資。尤其在轉軌時期，風險相對較大，又沒有大量資產可作抵押，資信等級相對較低，銀行一般不愿意貸款給小型企業，所以小型企業融資處于尷尬地位。《經濟日報》載：2012年第一季度末，國有商業銀行對小型企業的貸款還不足其貸款余額的38%，若加上其他商業銀行和信用社的貸款，也僅占全部貸款的44%左右。因此對小型企業來說，更重要的是分析資金籌集風險，合理選擇融資方式，考慮資金成本，開辟融資新渠道。

2.中小企業存在融資難的現狀分析

中小企業普遍不易獲得銀行貸款，融資難度大，融資困境可以從市場和政府兩個角度進行分析。

2.1 中小企業信貸呈現兩極分化現象

效益好的小企業，越來越成為各金融機構爭奪的客戶；有潛力但目前狀況不好的，或受冷落或被擔保和抵押條件拒之于門外；效益差的，因不符合貸款條件而無法獲得貸款。

中小企業獲得貸款難，獲得優惠貸款幾乎不可能。不僅如此，有些銀行以中小企業實力弱、信譽度差為理由，在放款時還附加其他不合理的條件，比如放款時就扣除一定比例的資金作為“抵押”等等。

2.2 直接融資渠道匱乏

由于創業投資體制不健全，缺乏完備的法律保護體系和政策扶持體系，影響創業投資的推出，因此中小企業也難以通過股權進行融資。雖然創業板給中小企業整體的直接融資渠道帶來一些好的變化，但能上市的企業很少。

我國雖然設立了科技型中小企業技術創新基金和中小企業國際市場開拓基金，但由于數量少，服務范圍有限，仍無法滿足中小企業發展的需要。

金融方面，迄今還沒有專門支持中小企業發展的政策措施，只是在1997年頒布的《城市合作銀行管理規定》和《城市信用合作社管理辦法》中，有“優先考慮滿足中小企業個體商戶的需要”的規定。

近年，各大商業銀行重點扶持效益好的大型企業，加之銀行貸款條件苛刻，一些小企業基本無法得到貸款。小城市或縣城的中小企業，要申請一筆數額稍大的貸款就要往返省城好多次，這樣既增加了企業負擔，又降低了效率。

2.3 缺乏完善的貸款擔保體系

信息不對稱影響了銀行對中小企業的貸款，由此出現的擔保機構似乎能夠彌補信息不對稱的問題。但擔保是公認的高風險行業，必須采取嚴格的措施，識別、防范、控制和分散風險，把風險控制在信用機構承受的范圍之內，這樣是擔保機制可以持續運作的保障。而目前我國中小企業群體信用普遍比較差，信用體系完全沒有建立起來，這樣不但使銀行很難放心貸款，而且使提供擔保的中介機構也同樣與中小企業存在著信息不對稱。

3.中小企業融資難的成因分析

3.1 中小企業自身條件的欠缺

由于資產和生產經營規模較小、資產少，企業盈利和抗風險能力有限。中小企業還存在缺乏融資知識、財務制度不健全的情況，導致銀行謹慎放貸。此外中小企業類型多，資金需求一次量小、頻率高，加大了融資的復雜性。

3.2 金融機構方面的原因

直接融資方面。我國中小企業缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上，管理部門對新股的發行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法。為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業進入證券市場融資非常困難。

間接融資方面。中小企業貸款困難。對于中小企業來說，取得銀行貸款很難。主要表現是：抵押難；中小企業很難找到合適的擔保人；一些基層銀行授權有限，辦事程序復雜繁瑣。這使得許多中小企業視銀行貸款為畏途，不得已走上民間借貸的途徑。

3.3 政府支持不足

對于中小企業的地位，國家有著很清楚的認識，中小企業在保證就業，促進農民增收，甚至在創造外匯方面都發揮了很大的作用。但在一些地方政府和部門之中，在一些信貸政策中，還存在著對中小企業的歧視，缺少專門為中小企業提供貸款的中小金融機構，缺乏對中小企業的優惠政策。

4.解決中小企業融資難的對策及建議

緩解中小企業融資難是復雜的綜合性的社會工程，只有中小企業、金融機構、政府以及全社會積極參與，共同努力，深入分析，對癥下藥，才能逐步解決。

4.1提高中小企業自身素質，增強融資能力

4.1.1 規范公司結構，健全財務制度，建立現代企業制度。公司結構不僅影響企業投資決策和資金籌措，而且影響管理效率和業績。財務管理是企業管理核心之一，健全制度是提高融資能力的條件。因此，中小企業必須規范公司結構，完善財務制度，提供可靠的財務信息，為融資提供可靠的保證。

4.1.2 強化管理者素質，提高水平，構筑良好的銀企關系。管理者的素質和水平是中小企業得以生存和發展的前提，管理者必須加強學習，掌握現代企業管理知識，熟悉行業狀況，做好市場分析和預測，使有限的資金發揮最大的效益。同時要著眼于企業的長期發展，遵守誠信，建立良好的銀企關系，為融資創造條件。

4.1.3 更新觀念，加強融資管理，拓寬融資渠道和領域，增加自有資金。牢固樹立市場觀念、成本效益觀念、風險觀念和法制觀念，增強財務杠桿意識和融資責任意識，拓寬融資渠道，豐富融資方式，改變完全依賴銀行融資的思維方式，努力增加自有資金和企業資產。

4.2 逐步建立健全中小企業金融服務體系

4.2.1 構建完善的直接融資體系。直接融資可以改善企業的資產負債結構，實現社會資源的有效配置，是解決中小企業融資問題的重要途徑之一。通過股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產權，增強企業凝聚力，建立現代企業制度。發展高科技風險基金，提高企業技術等級，開發高科技產品，加大技術含量，調整中小企業的產業結構。建立上市門檻較低、監管制度靈活的二板市場，為高新技術中小企業籌集資金提供有效渠道。

4.2.2 構建完善的間接融資體系。中小金融機構在為中小企業提供服務方面有信息優勢，金融體系的功能在于為實體經濟的發展提供服務，而中小企業的發展需要相應的金融體系來配合。由于信息和交易成本的問題，中小企業成本最低的金融服務來自中小金融機構，此外，中小金融機構在農村勞動力轉移、農業結構的調整和農村的社會保障中扮演著重要的角色。

因此，從發展的角度看，中國應建立以中小金融機構為主的金融體系。繼續加強國有商業銀行對中小企業的金融服務。政府可以對與中小企業合作的商業銀行提供中小企業貸款風險補貼（如稅收優惠等）。同時促進信用擔保機構的進一步自我完善，以卓越的信用和業績取得與銀行合作的機會。

中小企業的特殊性決定了其融資問題不是單純的市場問題，因此設立地方政策性中小企業銀行，讓地方政府介入很有必要。通過對中小企業進行客觀的、長期的信息支持和在經營上的指導來培育中小企業，發揮銀行的交流窗口作用，也可以加大同業往來，共同構建支持中小企業金融服務的全國性網絡。進一步完善中小企業信用擔保體系。

4.3 政府要加強對中小企業的政策支持

4.3.1 完善和健全中小企業融資的法律保障體系。通過法律法規明確中小企業的重要地位，維護其合法權益，保障中小企業經營和融資走上規范化、法制化軌道。同時，中小企業在國民經濟中地位特殊，需要政府進行適度干預和支持，幫助中小企業加強宏觀指導，制定發展戰略，幫助解決中小企業在發展過程中的資金、技術、信息等方面的困難。

4.3.2 通過政府引導，建立和完善多層次的中小企業融資擔保體系。有了完善的信用擔保體系的支持，銀行可以大大降低金融風險，消除對中小企業貸款的后顧之憂。目前我國的信用擔保體系才剛剛開始起步，擔保機構的建設發展緩慢，只有在政府的引導和扶持下，才能得到有效解決，中小企業的信用擔保體系也才能發揮其應有的作用。

結論

通過對中小企業的現狀調查，本文從企業自身、金融體系、政府和社會等方面分析了民營中小企業融資難的原因，并提出了相應的解決措施，但是，隨著社會主義市場經濟的進一步發展和各項制度的不斷完善，隨著國際國內環境的不斷變化，中小企業融資難的問題也將出現新的情況和特點，我們要與時俱進，發現新問題，研究新對策，從而促進我國中小企業的持續快速健康發展。

解決中小企業融資難問題，必須以科學發展觀為指導，從國家經濟社會可持續發展的戰略高度出發，以經濟體制尤其是金融體制改革為突破口，按照金融和經濟發展規律的內在要求，以政府為主導，充分發揮金融機構、行業組織和企業等各方面的積極性，構建一個完整系統的中小企業管理體系和融資體系。

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