不紈绔的“富二代”

編者按

年僅27歲的約書亞·庫什納不僅涉足于互聯網行業，同時利用自己對整個行業的了解，創建風投公司興盛資本（Thrive Capital），變身天使投資人。今年4月份Instagram被Facebook收購之后，三天之內約書亞·庫什納的賬面回報率徒增數倍。

今年4月10日，Facebook宣布以10億美元現金加股票的方式收購在線照片共享服務商Instagram，這不僅是CEO凱文·斯特羅姆（Kevin Systrom）的飛來橫福，更是投資人約書亞·庫什納（Joshua Kushner）的成名之舉，因為僅僅在數天前，庫什納旗下的小型投資公司興盛資本（Thrive Capital）剛剛在一輪B級融資中向Instagram進行了投資。庫什納幫助Instagram這家成立剛剛18個月的初創企業獲得了高達5億美元的估值，興盛資本又在此后72小時內將自己的投資追加了一倍。

不紈绔的“富二代”

庫什納出身優越，他的父親查爾斯·庫什納（Charles Kushner）是紐約地區聞名的房地產大亨。受家庭環境的熏陶，庫什納從小就在父親身邊學習如何做房地產生意，并經常和父親一起尋找有可能投資的房地產開發項目。從小父親就給庫什納灌輸了這樣一種理念：“當所有人都在放松時，你就應該工作。成功不會主動找上門來。”

在優越的光環下庫什納也背負了“恥辱”，2005年，父親查爾斯·庫什納因逃稅、賄賂證人和非法提供競選資金被罰款4萬美元并入獄2年，但庫什納并沒有因此受挫。當時扎克伯格輟學創辦Facebook在哈佛大學掀起了一股創業潮，人人都在自己的宿舍里創辦公司，互聯網的繁榮使得“零成本創業”成為可能，一群懷揣夢想的年輕人也得以憑借大膽的“創新”創造出巨大財富，庫什納也躍躍欲試。在大學三年級的時候，庫什納和研究生馬里奧·施洛瑟（Mario Schlosser）及丹尼爾·凱菲（Daniel Kafie）一起籌集5000至1萬美元，創辦了一家針對巴西市場的社交網絡公司——Vostu。作為一家社交網站，Vostu并未取得成功。但該公司卻在巴西游戲平臺市場重新找到了市場定位，如今Vostu的全球注冊用戶已達4000萬。

年僅27歲的約書亞·庫什納不僅涉足于互聯網行業，同時利用自己對整個行業的了解，創建風投公司興盛資本，變身天使投資人。今年4月份Instagram被Facebook收購之后，三天之內約書亞·庫什納的賬面回報率徒增數倍。庫什納的種種表現證明了自己不是因投資運氣好而一夜暴富的紈绔子弟。

美國普林斯頓大學投資公司（Princeton University Investment Co.）總裁安德魯·古爾登（Andrew Golden）曾說：“我們不可能無緣無故就把資金投給一個只有家庭背景的人。這樣做根本就不是長久之計。”古爾登是興盛資本的一位投資客戶。對于達到租車年齡的庫什納來說，他完全有理由對外炫耀自己公司花名冊上的精明投資者，其中包括杜克大學、英國惠康基金（Wellcome trust）、Hall Capital Partners以及億萬富翁彼得·泰爾（Peter Thiel）。

正如Accel合伙人兼著名投資者吉姆·布雷耶（Jim Breyer）所說：“庫什納擁有成為企業家的巨大潛質。他了解公司創始人的想法，而且擁有深不可測的智慧。”布雷耶向庫什納的社交游戲公司Vostu和精品網站Art.sy都進行了投資。庫什納的好友、音樂平臺網站Spotify創始人兼CEO丹尼爾·埃克（Daniel Ek）指出：“庫什納完全是一個投資者和企業家的混合體，而且他格外擅長開辟業務。”他推出的風投基金，規模都達到1000萬美元以上。

哈佛背景與在校創業

作為土生土長的新澤西州人，庫什納于2004年進入哈佛大學，主修政府和政治學。在被哈佛商學院錄取后，庫什納輾轉來到了高盛銀行的私人資產部門工作。在高盛銀行工作的一年時間里，庫什納白天要應對令人沮喪的債務工作，晚上還要繼續擴大Vostu的網站業務。在這里，他終于意識到，比起銀行家，他更適合成為一名公司締造者或者學生。庫什納表示：“當我后來回到哈佛繼續MBA學習時，我已經不是那里最優秀的學生了，因為我從來就沒有在那里學習過。我長期待在巴西和阿根廷，并乘飛機趕回來上周四的課。”

庫什納的大哥賈里德·庫什納（Jared Kushner）是庫什納房地產的主要繼承人、《紐約觀察家》的所有者，并娶了紐約地產大王唐納德·特朗普（Donald trump）的女

兒伊萬卡·特朗普（Ivanka trump）為妻。庫什納與哥哥曾經一起向幾家初創企業進行過小筆投資，比如融資平臺Kickstarter和社交活動服務網站Hot Potato。

在大學期間，庫什納結識了風投公司General Catalyst Partners的創始人兼執行董事喬爾·卡特勒（Joel Cutler），這家位于馬薩諸塞州坎布里奇的風投公司致力于向那些處于早期階段的初創公司提供風投資金。卡特勒表示：“庫什納的思維非常敏銳。他可以很早就發現真正的聰明人以及大想法。”當一家頂級風投機構向庫什納伸出橄欖枝時，卡特勒則成功說服庫什納去自己創業。大學畢業后，庫什納被哈佛商學院錄取，同時他還在高盛集團旗下的私募股權投資部門謀得了一份職業。在高盛工作的一年時間里，庫什納白天處理不良貸款業務，晚上處理Vostu相關事務，同時還要奔走于巴西和美國之間。這樣的生活也令庫什納意識到自己更適合創辦公司，因此他把目光投向了天使投資領域。2009年，庫什納創立了興盛資本，并在卡特勒的幫助下，吸引到普林斯頓大學投資公司（Princeton University Investment Co.）、英國維康信托基金會（Wellcome Trust）、霍爾資本伙伴公司（Hall Capital Partners）及億萬富翁彼得·泰爾（Peter Thiel）等機構投資者進入了興盛資本。

Instagram的幕后功臣

庫什納在2010年9月推出他的第一只基金，資金規模達1000萬美元，其中大部分資金來自媒體及廣告業的公司高管。自興盛資本成立后，庫什納向家庭裝飾網站Fab以及網絡銀行業務提供商Simple等初創公司進行了小額投資。

2011年7月，庫什納的第二只風投基金Thrive II完成募資，其總計達4000萬美元的資金來自機構客戶。這只基金的投資組合令人垂涎，其中包括藝術品交易網站Art.sy、大眾慈善網站Kickstarter、支付公司Dwolla、群組短信服務公司GroupMe、廉價眼鏡分銷商Warby Parker、編碼教學網站Codecademy以及現場活動社交網站Hot Potato等。

公開信息顯示，庫什納共投資了15個初創企業，并成功地推出了其中的兩筆投資。據分析人士稱，庫什納所投資的初創企業是2011年投資者眼中最具有吸引力的幾家公司。例如Dwolla共收到了700多個投資人的投資請求，而庫什納則憑借自己的努力成功分得了一杯羹。

然而，在眾多投資中，庫什納自己也沒有想到對Instagram的押注令他迅速成名。在沒有投入一分錢的情況下，庫什納就全身心地投入到了Instagram的建設過程中，幫助斯特羅姆制定Instagram的發展戰略，使該公司從一個照片過濾應用發展成為一個無處不在的移動平臺。斯特羅姆表示：“庫什納喜歡每兩周飛到我這一次，坐在我的辦公室里和我聊天。沒有其他投資者這樣做。自從Instagram被Facebook收購后，庫什納更是如此。他經常問我‘我什么時間能去你那里，和你談一談產品開發情況？’”

不論外界對庫什納的評價如何，投資Instagram的成功已經使庫什納很難保持低調了。在近期接受媒體采訪時，庫什納稱自己是一個企業家精神的信仰者，他在尋找投資目標的時候總是對那些能夠創造市場或是破壞市場的企業家進行投資。例如，他所投資的藝術品交易網站Art.sy就是這樣一個企業，它有破壞現有市場創造新市場的潛力。

對于自己未來的投資方向，庫什納總結為：“基于很多新的平臺式的公司出現，我主要是尋找那些可以用非常智慧和有效的方式打包內容的產品以及公司。同時，我還非常喜歡在線消費這項業務。”

庫什納對最近投資的一個新涌現出來的初創企業也是如此，不過他本人目前還不愿透露該企業的具體名稱。他不喜歡他所看到的一款二手貨社交應用程序，他認為該應用程序所采取的辦法是一種反消費趨勢的，由于擔心這個界面可能會給用戶帶來過于復雜的印象，庫什納與該公司的巴西創始人進行了辯論。庫什納爭辯稱，當進入第二階段時，我們才可以給網站增加新功能。但那位創始人并不贊成他的觀點，最后雙方擱置了這一爭議，開始進入設計階段。（編輯： 楊磊）