溫州農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展研究

摘要：溫州綜合金融改革中非正規(guī)金融的發(fā)展問題不可忽視。從參與者的微觀視角，以瑞安250農(nóng)戶家庭作為樣本，對溫州農(nóng)村非正規(guī)金融基本情況進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示：溫州農(nóng)村非正規(guī)金融參與主體廣泛眾多且主動參與意愿強(qiáng)烈，而參與主體的個體差異并不明顯；生產(chǎn)經(jīng)營已成為農(nóng)村非正規(guī)金融重要的籌資用途；參與主體信用風(fēng)險防范意識不強(qiáng)、措施不足。政府應(yīng)該遵從“從核心到外圍”的思路積極引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展，對非正規(guī)金融的合法性邊界進(jìn)行明確界定；積極規(guī)范和引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸方式，培育信用文化；積極搭建各類非正規(guī)金融的信息共享平臺，盡可能減少各參與主體的信息不對稱；同時，還應(yīng)充分重視和促使非正規(guī)金融與正規(guī)金融和宏觀經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村非正規(guī)金融；正規(guī)金融；信用風(fēng)險；借貸方式；風(fēng)險防范意識；籌資用途；蓬齊效應(yīng)；信用文化；地域文化

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中圖分類號：F832.1；F127 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：16748131（2012）04010207

Research on the Development of WenzhouInformal Finance in Rural Area

—Survey and Analysis Based on 250 Rural Households in Ruian

SUN Zhengcheng

(School of Humanities and Management， Wenzhou Medical College， Zhejiang Wenzhou 325035， China)

Abstract: The development of informal finance can not be neglected in the comprehensive reform of finance of Wenzhou. From a microcosmic angle， this paper takes 250 rural households in Ruian as a survey sample to investigate the basic condition of rural informal finance of Wenzhou. The results show that the rural informal finance of Wenzhou has many participants and their participation willing is strong， that the individual difference between the participants is not significant， that production and business have become the important aim for the rural informal finance and that the risk prevention consciousness of the participants is not strong and prevention measures are not sufficient. The government should actively guide the development of the informal finance by following the idea “from core to surrounding”， clearly define the legal boundary of the informal finance， actively standardize and guide the borrow/lend method of the rural informal finance， cultivate credit culture， actively set up informationsharing platform of all kinds of the informal finance， try to decrease the information asymmetry between each participant， and meanwhile， sufficiently emphasize and boost coordinative development between the informal finance and formal finance as well as macroeconomy. 

Key words: aim informal finance; formal finance; credit risk; borrow/lend method; risk prevention consciousness; financing aim; Ponzi Scheme; credit culture; local culture

一、引言

關(guān)于非正規(guī)金融（informal finance）的概念，一直存有爭議，國外文獻(xiàn)中使用較多的是“非正規(guī)金融市場”這個概念。Steel等（1997）將非正規(guī)金融定義為處于央行和金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范和監(jiān)管之外的那些金融活動（王勁松，2004）。國內(nèi)一些學(xué)者認(rèn)為非正規(guī)金融基本等同于民間金融；而曾康霖（2007）認(rèn)為金融體系分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融，非正規(guī)金融體系主要包括私人錢莊、銀背、合會、民間（企業(yè)）借貸、典當(dāng)行等；王相敏等（2009）專門對“民間金融”與“非正規(guī)金融”進(jìn)行了比較，也得出類似結(jié)論，并認(rèn)為民間金融的外延大于非正規(guī)金融。本文認(rèn)為，非正規(guī)金融是正規(guī)金融約束下市場自發(fā)的金融深化，是依靠親緣、血緣、地緣等特定社會關(guān)系聯(lián)結(jié)的，處于央行和監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)測之外的一種民間金融行為。

盡管麥金農(nóng)（1978）認(rèn)為非正規(guī)金融是發(fā)展中國家金融體系的不健全導(dǎo)致的特殊現(xiàn)象，但現(xiàn)有的實踐表明，無論是在發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）還是在欠發(fā)達(dá)的發(fā)展中國家（地區(qū)），非正規(guī)金融都長期存在并發(fā)展。同樣，我國廣大的農(nóng)村地區(qū)長期存在著各種形式的非正規(guī)金融現(xiàn)象。然而，當(dāng)前我國對非正規(guī)金融的研究絕大多數(shù)集中在理論的定性分析上，缺乏實地的調(diào)研和分析。

孫正成:溫州農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展研究

民間資本充沛的溫州農(nóng)村是我國非正規(guī)金融發(fā)展的典型區(qū)域，非正規(guī)金融的存在和發(fā)展對溫州的區(qū)域農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到非常重要的推動作用。溫州農(nóng)村的非正規(guī)金融活動在歷史上就一直存在，一直在褒貶聲中曲折發(fā)展。2012年3月28日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議會議指出，溫州市民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間資金充裕，民間金融活躍。近年來，溫州部分中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂和企業(yè)主出走現(xiàn)象，對經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定造成一定影響。因此，開展金融綜合改革，切實解決溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的突出問題，引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，不僅對溫州的健康發(fā)展至關(guān)重要，而且對全國的金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的探索意義。 ，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，并批準(zhǔn)實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》。溫州金融綜合改革“12條”的首條即為“規(guī)范發(fā)展民間融資”2012年3月28日的國務(wù)院常務(wù)會議確定了溫州市金融綜合改革的十二項主要任務(wù)，其中第一項為“規(guī)范發(fā)展民間融資。制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系”。 ，可見，非正規(guī)金融的地位界定和發(fā)展方向，是溫州金融綜合改革中，也是我國深化金融體制改革必須考慮的重要方面?；诖耍疚臄M在實地調(diào)查的基礎(chǔ)上對溫州農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展問題深入研究，以期能為溫州金融綜合改革實踐和有關(guān)理論研究提供參考和借鑒

二、溫州農(nóng)村非正規(guī)金融基本情況調(diào)查

本文將基于實地調(diào)查數(shù)據(jù)從參與主體及其參與意愿、具體內(nèi)容和借貸形式等方面來呈現(xiàn)溫州農(nóng)村非正規(guī)金融的基本情況，從而推論在金融綜合改革試驗中應(yīng)如何確定非正規(guī)金融的地位，如何確定其發(fā)展方向。

考慮到樣本典型性和科學(xué)性，本文選擇了溫州市瑞安的5個街道8個村莊作為調(diào)查點，涉及區(qū)域有瑞安上望街道的永光村、東沿村、新橋頭、九一村，汀田街道的小典下、大典下，莘塍街道的董四村，安陽街道的十八家村。由于非正規(guī)金融具有極強(qiáng)的隱蔽性，實證數(shù)據(jù)較難獲取，因此本次調(diào)查采用入戶并當(dāng)面回收問卷的方式，隨機(jī)地選擇溫州常住居民進(jìn)行不記名式問卷調(diào)查?？偣舶l(fā)出問卷250份，回收220份，回收率為88%，剔除無效問卷16份，剩余有效問卷達(dá)204份，問卷有效率約93%?；谟行柧頂?shù)據(jù)，運用SPSS.17統(tǒng)計軟件分析得出以下結(jié)論：

1.參與主體及意愿分析

由于特殊的資源稟賦、區(qū)域經(jīng)濟(jì)和二元金融的結(jié)構(gòu)特征，非正規(guī)金融在溫州有悠久的歷史，參與主體廣泛，大多數(shù)的民眾對非正規(guī)金融活動均有較強(qiáng)的參與意愿，需求和供給長期以來均表現(xiàn)得十分活躍。調(diào)查結(jié)果顯示，對于非正規(guī)金融，民眾均有強(qiáng)烈的參與意愿（表1、表2）：大多數(shù)的被調(diào)查者在資金短缺時均會選擇非正規(guī)金融進(jìn)行融資（共計254頻次），18.1%的被調(diào)查者明確表示會將閑置資金借給其他人賺取利息。

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表1通過非正規(guī)金融進(jìn)行貸款籌資意愿調(diào)查

表2通過非正規(guī)金融進(jìn)行借款投資意愿調(diào)查

在研究過程中，本文曾試圖探究各類主體參與非正規(guī)金融的個體影響因素，將年齡、職業(yè)、性別和受教育程度與通過非正規(guī)金融進(jìn)行投資和籌資的意愿進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果表明這些因素與參與意愿之間并不存在顯著的相關(guān)性，這也意味著在溫州的非正規(guī)金融活動中，參與主體非常廣泛，并基本沒有群體差異。同時，從參與非正規(guī)金融活動的信息來源看，來源于“親戚朋友相互介紹”的占到54.1%，遠(yuǎn)高于“經(jīng)營交易中了解”（15.2%）、“專業(yè)中介機(jī)構(gòu)”（10.8%）和“媒體”（5.9%），體現(xiàn)出強(qiáng)烈的地域性和親緣性。

2.借貸額度、利息和貸款用途分析

以往的研究認(rèn)為“非正規(guī)金融的貸款用途主要在生活消費方面”（郭沛，2004）。相對于以往的調(diào)研結(jié)果，本次調(diào)查表明當(dāng)前溫州農(nóng)村非正規(guī)金融在貸款用途和額度等方面已呈現(xiàn)出新的特征：（1）籌資額度方面，1萬以下的占比僅為11.3%；10萬以上的占比共計達(dá)到57.4%，其中10萬～50萬的占比最大，達(dá) 32.8%，100萬以上的占比也達(dá)10.3%。（2）貸款利息方面，一般為月息1%～3%，占比達(dá)62.5%。（3）在貸款用途方面（表3），用于生產(chǎn)經(jīng)營和生意投資的比例越來越大，其中生意投資占比最高，達(dá)27.9%。進(jìn)一步對職業(yè)和貸款額度及貸款利息進(jìn)行交叉分析，發(fā)現(xiàn)額度和利息一般與職業(yè)有關(guān)，額度50萬以上的前兩位職業(yè)分別是自主生產(chǎn)經(jīng)營個體戶和商人。這一調(diào)查結(jié)論說明需要以新的思路和方式對待非正規(guī)金融的發(fā)展問題。

表3非正規(guī)金融的籌資用途

非正規(guī)金融主要依靠的是法律體系以外的地域性社會體系，依賴于民間信用。因此，在實踐中，非正規(guī)金融的借貸方式主要依賴于借貸雙方的信任，較為靈活，但同時也缺乏規(guī)范有效的信用保障。本次調(diào)查顯示，僅有8.8%的人認(rèn)為在非正規(guī)金融中信用可以忽略，而65.7%的人表示“2011年溫州地域性的信用風(fēng)險爆發(fā)問題更加引起了他對信用的關(guān)注”。但就本次調(diào)查結(jié)果來看，借貸雙方在規(guī)避信用風(fēng)險方面的意識仍然不夠強(qiáng)烈。在非正規(guī)金融借貸活動中，借貸雙方簽訂正規(guī)借貸協(xié)議并進(jìn)行公正的僅占26%，簽訂不進(jìn)行公證的普通協(xié)議的占22.1%，立有普通字據(jù)或借條的占28.9%，還有17.6%的借貸雙方僅依靠口頭約定（表4）。

表4非正規(guī)金融的借貸方式

對信用風(fēng)險規(guī)避這一問題進(jìn)一步交叉分析發(fā)現(xiàn)，借貸的約定方式受職業(yè)和貸款額度的雙重影響，通過檢驗分析得出以下兩個規(guī)律：（1）額度高、貸款人法律意識強(qiáng)的會簽訂協(xié)議并公正。例如調(diào)查中貸款額度100萬以上的近50%的借貸會簽訂協(xié)議并公正，而這些貸款者一般為商人、自主生產(chǎn)經(jīng)營者和公職人員。（2）額度低但貸款人承擔(dān)風(fēng)險能力較弱的，也會簽訂公正借貸協(xié)議。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)額度在1萬元以下的，貸款人為農(nóng)民的，均簽訂了公正協(xié)議。

三、溫州農(nóng)村非正規(guī)金融生成和發(fā)展根源探究

為什么農(nóng)村地區(qū)非正規(guī)金融卻如此活躍？這引起了學(xué)術(shù)界的廣泛爭論。國外許多金融文獻(xiàn)中指出非正規(guī)金融存在的根源是“金融抑制”。Edward（1973）指出金融抑制導(dǎo)致了資源配置的扭曲，大量非公有制主體得不到足夠的資金；Anders（2002）認(rèn)為非正規(guī)金融是對政策扭曲和金融抑制的理性回應(yīng)。國內(nèi)較早對非正規(guī)金融關(guān)注的是費孝通（2007），在其著作《江村經(jīng)濟(jì)》中從社會信用的角度探討非正規(guī)金融存在的原因；高新波（2006）認(rèn)為非正規(guī)金融的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)主體在制度非均衡條件下追逐潛在利潤的結(jié)果；韋熙（2007）從資本供給—資本需求角度分析認(rèn)為，非公有經(jīng)濟(jì)旺盛的資金需求與民間日益充沛的閑散資金供給促使非正規(guī)金融發(fā)展。梳理有關(guān)研究文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)金融的生成和發(fā)展的原因是紛繁復(fù)雜的，但現(xiàn)有大多數(shù)的研究以定性推論為主，本文結(jié)合實地調(diào)研結(jié)果，通過對非正規(guī)金融的參與雙方的調(diào)查對此問題進(jìn)一步詮釋。

針對溫州非正規(guī)金融發(fā)展的原因，溫州本土學(xué)者諸葛雋（2009）認(rèn)為正規(guī)金融存在信息不對稱性，無法實現(xiàn)供需雙方資金完全對接的理想狀態(tài)，因而溫州非正規(guī)金融活躍。如前文所述，溫州地區(qū)農(nóng)村非正規(guī)金融非常活躍，且并未呈現(xiàn)明顯的參與個體差異特征，因此有較多的學(xué)者認(rèn)為其發(fā)展與溫州地域文化（本次調(diào)查也證實了這一點，詳見表5）和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有緊密聯(lián)系。由于資源稟賦較少而人口眾多，溫州地域文化中重視合作和親緣家族的力量。本次調(diào)查結(jié)果顯示，大多數(shù)被調(diào)查者認(rèn)為溫州非正規(guī)金融之所以活躍，主要是個體逐利的內(nèi)部原因，也有地域文化環(huán)境和外部金融環(huán)境的影響，還與溫州地區(qū)充沛的民間資本有緊密聯(lián)系。

表5溫州非正規(guī)金融活躍原因調(diào)查

綜上所述，溫州農(nóng)村非正規(guī)金融的存在和發(fā)展根源可從三方面進(jìn)行詮釋：（1）溫州人逐利的本性和獨特的地域文化為其存在奠定了基礎(chǔ)。溫州人素有“東方猶太人”之稱，逐利是其典型的群體特征；溫州眾多的小微企業(yè)會出現(xiàn)暫時資金短缺問題，而其地域文化中非常注重家族宗族觀念，促成了其非正規(guī)金融的旺盛需求和供給。（2）正規(guī)金融嚴(yán)格繁瑣的借貸手續(xù)和較長時間的等待，助長了非正規(guī)金融的需求。正規(guī)金融對貸款人有著偏好性選擇，一般都需要貸款人實物抵押、擔(dān)保等。在調(diào)查訪談中得知，很多受訪者表示他們自認(rèn)為“沒資格”去銀行進(jìn)行貸款，這部分人對于銀行等正規(guī)金融繁瑣的程序也不了解，甚至束手無策。（3）穩(wěn)定而充足的民間資本成為溫州非正規(guī)金融的供給后盾。據(jù)2008年溫州市金融辦對258家企業(yè)進(jìn)行的抽樣調(diào)查測算，截至2008年10月末，溫州轄內(nèi)民間流動性資本規(guī)模已經(jīng)超過3370億元，比2006年末增加1170億元，增長23.77%資料來源：溫州市金融辦，《溫州民間資本調(diào)研報告》，溫州市委政策研究室內(nèi)部資料，2009年。 。

四、溫州農(nóng)村非正規(guī)金融的效應(yīng)評價

在金融綜合改革中，應(yīng)給予非正規(guī)金融什么樣的發(fā)展地位，取決于非正規(guī)金融在經(jīng)濟(jì)、金融等方面的效應(yīng)。針對非正規(guī)金融的效應(yīng)，學(xué)界、業(yè)界、金融界、政界均多有爭議。Braverman等指出民間借貸具有信息及成本優(yōu)勢，節(jié)約內(nèi)生交易成本；吳國聯(lián)（2011）認(rèn)為非正規(guī)金融的發(fā)展發(fā)揮了集中節(jié)余資金進(jìn)行社會化配置的職能；但Edward（1973）研究認(rèn)為非正規(guī)金融不僅擾亂了金融信貸秩序，還損害了公眾的利益，其隱蔽性妨礙政府貨幣政策的實施。

本文試圖根據(jù)非正規(guī)金融參與主體的評價來分析非正規(guī)金融產(chǎn)生的效應(yīng)。調(diào)查結(jié)果表明，非正規(guī)金融活動確實存在正負(fù)雙重效應(yīng)。積極效應(yīng)主要表現(xiàn)在三方面：（1）時間優(yōu)勢。56.8%的被調(diào)查者認(rèn)為非正規(guī)金融籌資等待期限短，更容易為資金需求者提供急需的過渡資金。（2）成本優(yōu)勢。非正規(guī)金融一般采用風(fēng)險加交易費用的加成定價法，即以官方利率為基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上考慮風(fēng)險和借款人在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的交易費用。由于更加簡便的信用信息甄別機(jī)制，1/4的被調(diào)查者認(rèn)為相對于長時間等待的正規(guī)金融，非正規(guī)金融有成本低的優(yōu)勢。（3）積極的補充效應(yīng)。有1/4左右的被調(diào)查者認(rèn)為非正規(guī)金融是對正規(guī)金融有效而必需的補充，尤其是在短期過渡資金方面。

消極效應(yīng)主要表現(xiàn)在兩個方面：（1）利率太高溫州市人民銀行監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2008年民間借貸市場加權(quán)平均利率水平維持在月利率11.5‰～12.6‰之間（溫州市金融辦的內(nèi)部資料）。 導(dǎo)致的“蓬齊效應(yīng)”蓬齊效應(yīng)主要是指利用新的投資者手中籌集過載的錢償還以前的投資者（唐旭，2003）。 。非正規(guī)金融的利率與緊急程度有較大的關(guān)聯(lián)，而延期還款現(xiàn)象較為普遍（明確表示身邊出現(xiàn)過借錢不還的達(dá)64.7%），借貸雙方一般會協(xié)商選擇延期提高利息的方式（38.7%的借款人會延長期限，8%的人會提高利息）；調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)較多的貸款人會“借新還舊”（38.7%）。（2）缺乏引導(dǎo)和規(guī)范而導(dǎo)致的負(fù)面效應(yīng)。一方面表現(xiàn)為借貸雙方容易產(chǎn)生糾紛，另一方面表現(xiàn)為擾亂了正規(guī)金融秩序和影響宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。本文認(rèn)為，非正規(guī)金融產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)的主要根源可歸結(jié)于兩方面：一是社會及人口結(jié)構(gòu)的變化，傳統(tǒng)非正規(guī)金融的信用信息甄別采集優(yōu)勢逐漸減弱，借貸雙方的信息不對稱性不斷增強(qiáng)；二是當(dāng)前不夠健全的非正規(guī)金融法律等社會環(huán)境使得非正規(guī)金融活動具有較強(qiáng)的隱蔽性，不易從宏觀上對其進(jìn)行監(jiān)測。

五、溫州農(nóng)村非正規(guī)金融的特征

基于前文的實證分析，溫州農(nóng)村地區(qū)的非正規(guī)金融非?；钴S，與其他區(qū)域相比馬永強(qiáng)（2011）研究表明，不同地區(qū)的不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，不同的生產(chǎn)、生活環(huán)境，會導(dǎo)致農(nóng)戶的信貸活動有很大差異。本文贊同此觀點。 ，有其自身特征，概括如下：

第一，參與主體廣泛眾多且主動參與意愿強(qiáng)烈，而參與主體的個體差異并不明顯。

第二，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，借款人的參與目的、貸款人的籌資用途、貸款額度及利息也在發(fā)生變化，生產(chǎn)經(jīng)營已成為農(nóng)村非正規(guī)金融重要的籌資用途。

第三，非正規(guī)金融的借貸額度及方式主要取決于借貸雙方的信用和其他社會關(guān)系，因此，信用風(fēng)險問題逐漸成為農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展中的重要問題，但目前參與主體在防范和規(guī)避信用風(fēng)險方面的意識不夠、措施不足。

第四，溫州農(nóng)村非正規(guī)金融的存在和發(fā)展，與其獨特的地域文化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。

第五，非正規(guī)金融活動本身是一種有效且必需的金融補充，是正式制度和非正式制度有效博弈的結(jié)果，尤其對于信貸能力較差的小微企業(yè)而言；同時，非正規(guī)金融活動也有一些消極影響，主要表現(xiàn)在信用風(fēng)險規(guī)避能力不足及其較強(qiáng)的隱蔽性等方面。

六、引導(dǎo)促進(jìn)溫州農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展的建議

綜上所述，本文認(rèn)為溫州金融綜合改革中在對待非正規(guī)金融的發(fā)展問題上，應(yīng)辨證看待非正規(guī)金融的發(fā)展，充分利用其優(yōu)勢，限制其弊端，以進(jìn)一步發(fā)揮其促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用據(jù)溫州市人民銀行2008年抽樣調(diào)查，生產(chǎn)性小企業(yè)的民間融資占流動資金來源的46.5%，投資性商戶的民間融資占經(jīng)營資本的68%（資料來源：溫州市金融辦，《溫州民間資本調(diào)研報告》，溫州市委政策研究室內(nèi)部資料，2009年）。 。因此，本文認(rèn)為在金融綜合改革中，應(yīng)將“對非正規(guī)金融的發(fā)展積極引導(dǎo)”作為基本基調(diào)，而對其進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范的主體為政府本次調(diào)查也顯示，37.3%的被調(diào)查者認(rèn)為應(yīng)“由政府引導(dǎo)”規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展，高于“依靠市場自我調(diào)節(jié)”（33.8%）和“社會團(tuán)體”（10.3%）。 。另外，本文認(rèn)為在政府對非正規(guī)金融進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管規(guī)范之前，應(yīng)挖掘提煉出關(guān)鍵問題，因地制宜，對癥下藥。

1．引導(dǎo)非正規(guī)金融發(fā)展的幾個關(guān)鍵問題

結(jié)合前文分析，本文認(rèn)為引導(dǎo)溫州農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展中有4個關(guān)鍵問題必須正確認(rèn)識和解決：一是非正規(guī)金融的合法邊界的界定問題，這一問題是政府對非正規(guī)金融進(jìn)行引導(dǎo)和管理的前提和基礎(chǔ)；二是非正規(guī)金融中的資金來源和貸款用途、借貸方式等因素導(dǎo)致的信用風(fēng)險問題，由于社會人口結(jié)構(gòu)的變化、人們短期的逐利心理及當(dāng)前不規(guī)范的借貸方式等因素，這一問題逐漸成為非正規(guī)金融發(fā)展中需要關(guān)注的核心問題；三是各個市場參與主體之間的信息不對稱問題，這一問題的客觀存在會使得第二個問題難以有效解決；四是非正規(guī)金融和正規(guī)金融及宏觀經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展問題，非正規(guī)金融和正規(guī)金融的并行存在是制度有效率的體現(xiàn)，兩者協(xié)調(diào)發(fā)展是金融生態(tài)平衡的重要保證。

2．引導(dǎo)溫州非正規(guī)金融發(fā)展的具體建議

非正規(guī)金融的健康發(fā)展，需要政府部門的引導(dǎo)、培育和監(jiān)管。需要說明的是，盡管有學(xué)者認(rèn)為非正規(guī)金融和正規(guī)金融相互聯(lián)結(jié)是一個有前途的戰(zhàn)略，可以進(jìn)行競爭式的水平聯(lián)結(jié)和資金鏈?zhǔn)降拇怪甭?lián)結(jié)這一觀點最早在1989年世界發(fā)展報告中提出，Bell（1990）認(rèn)為正規(guī)金融和非正規(guī)金融可以有兩者聯(lián)結(jié)方式。 。但本文認(rèn)為，雖然正規(guī)金融和非正規(guī)金融在功能上、資金流動上有不可分割的互補共生關(guān)系，但既然非正規(guī)金融是有自身特點的一種金融機(jī)制，在對其引導(dǎo)和管理策略方面，就應(yīng)該保持一定的獨立性，政府應(yīng)該遵從“從核心到外圍”的思路積極引導(dǎo)非正規(guī)金融的發(fā)展，具體建議如下：

（1）政府應(yīng)盡快頒布針對非正規(guī)金融的法律法規(guī)，對非正規(guī)金融的合法性邊界進(jìn)行明確界定，區(qū)別正規(guī)金融和非正規(guī)金融，同時便于實現(xiàn)對不同的民間借貸行為實施分類引導(dǎo)管理。事實上，當(dāng)前溫州農(nóng)村非正規(guī)金融市場上存有不同類型、不同層次的民間借貸行為，因此只有對不同融資活動進(jìn)行明確的合法性界定，突破當(dāng)前政府對其分類引導(dǎo)、管理和監(jiān)測監(jiān)管的法律瓶頸，才能有效引導(dǎo)和規(guī)范農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展。

（2）政府應(yīng)積極規(guī)范和引導(dǎo)農(nóng)村非正規(guī)金融的借貸方式，培育信用文化。當(dāng)前溫州的非正規(guī)金融投融資活動在某些地域或行業(yè)中，呈現(xiàn)出明顯的 “羊群效應(yīng)”，引導(dǎo)民間資本投資是引導(dǎo)非正規(guī)金融發(fā)展的有效“外圍”策略施。而非正規(guī)金融是一種典型的“人格金融”，隨著人口社會結(jié)構(gòu)的變化，參與主體間信用風(fēng)險控制難度增大，因此需要政府介入，對民間借貸方式進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)。政府一方面可擬定一些借貸合同樣本供民間借貸人參考，并提示和鼓勵民間借貸人提高信用風(fēng)險規(guī)避意識；另一方面可開展廣泛的法律和金融風(fēng)險宣傳活動，培育良好的信用文化本文調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村非正規(guī)金融參與主體對信用的重視程度與年齡呈負(fù)相關(guān)、與受教育程度呈正相關(guān)。因此在信用文化培育過程中可利用這一規(guī)律，增強(qiáng)針對性和有效性。 。

（3）政府應(yīng)積極搭建各類非正規(guī)金融的信息共享平臺，盡可能減少各參與主體的信息不對稱。信息不對稱的存在是信用風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因，而非正規(guī)金融活動的信息不對稱是多方面的，存在于參與主體之間，也存在于政府與參與主體間。因此，政府應(yīng)搭建各類信息服務(wù)和共享平臺。2012年溫州成立的“民間借貸登記服務(wù)中心” 正是基于此目的的一次嘗試，本次調(diào)查顯示41.7%的被調(diào)查者表示這項措施能夠有效規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為。事實上，應(yīng)該將此信息平臺的功能進(jìn)一步挖掘完善：一方面，由于非正規(guī)金融的隱蔽性，政府應(yīng)出臺相應(yīng)的激勵措施，鼓勵市場主體積極配合，主動登記；另一方面，政府可以利用登記中心的記錄信息對不同類型的借貸行為進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)測，降低非正規(guī)金融的監(jiān)管難度；也可以將信息在一定地域或行業(yè)范圍內(nèi)實現(xiàn)共享，進(jìn)一步降低市場參與主體的信用風(fēng)險，促進(jìn)非正規(guī)金融的健康發(fā)展。

（4）政府在引導(dǎo)非正規(guī)金融健康發(fā)展的同時，還必須充分重視和促使其與正規(guī)金融和宏觀經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。一方面要加強(qiáng)對民間資本產(chǎn)業(yè)投資范圍和領(lǐng)域的引導(dǎo)和管理；另一方面要借助上述的一些策略，加強(qiáng)對非正規(guī)金融活動的監(jiān)測和規(guī)范。

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（責(zé)任編校：夏冬）