美歐債務危機、金融動蕩與中國應對策略

[摘要]美歐債務危機暴露了美歐模式的深層次弊端，金融和經濟危機正向社會和政治領域不斷蔓延。依照美歐奉行的錯誤政策，中國無論投入多少資金挽救美歐債務危機都是毫無希望的，因為這些資金將落入金融壟斷財團腰包而不是用于挽救經濟，雖然能暫時換來美歐稱贊但長期將會刺激更多的欲望，一旦無法持續滿足其貪欲，對方就會翻臉，導致關系更加惡化。

[關鍵詞]債務危機 美國 歐盟 金融戰爭 有毒資產

[中圖分類號]F113 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623（2012）01-0101-05

[作者簡介]楊斌（1957—），北京生人，中國社會科學院馬克思主義研究院研究員，研究方向：政治經濟學、國家經濟金融安全。

一、美歐陷入債務危機的深層原因

當前美歐金融壟斷資本操縱的主流媒體正誤導輿論，將財政債務危機歸咎于民眾享受過高的社會福利保障。美國許多州政府紛紛推出各種削減社會服務保障開支的緊縮措施，如大幅度裁減警察、教師崗位并推遲領取養老金年齡等。其實，美國陷入財政債務危機的根本原因不是西方主流媒體指責的高社會福利，而是政府花費大量納稅人金錢挽救金融財團的金融投機賭債。2007年美國財政赤字僅為1600億美元，2008年爆發金融危機后財政赤字飆升了3倍，猛增到4600億美元，當年美國政府曾宣稱這是為挽救危機被迫采取的措施，并信誓旦旦稱以后不會再次采取類似的舉措。但是， 2009年美國財政赤字再次飆升了3倍，猛增到1400。多億美元，此后連續3年財政赤字水平一直保持在15000億美元左右，危機后的短短幾年美國國債就膨脹了大約5萬億美元，超過了此前美國國債近200年的增長額度①。顯而易見，美國維持弱勢群體基本生存的社會福利保障，不可能是財政赤字兩年內增長9倍多的主要原因。美國民眾不僅被迫承擔了挽救華爾街的巨大納稅負擔，背上了未來子孫數代人都難以償還的沉重債務包袱，還被指責為享受過高的社會福利保障導致了財政危機，在忍受危機劇痛時被削減維持生存的社會保障權益。難怪占領華爾街運動抗議者，強烈譴責美國政府用納稅人金錢挽救華爾街而出賣民眾利益。美國政府的救市，實際上是以挽救危機為借口掠奪民眾財富的金融戰爭，而以財政危機為借口削減社會保障則是發動的新一輪掠奪攻勢。

2011年中東國家發生的政局動蕩聚集了全世界的目光，有些人認為發展中國家專制、貧窮且容易發生動蕩，美國政治民主、經濟富裕因而容易保持社會穩定，其實，美國陷入經濟危機后也面臨著社會動蕩風險，包括緊縮財政和削減社會保障不斷引發的各州示威、罷工活動。一旦經濟危機升級，美國將面臨全面動蕩和暴力革命危險。

美國為了避免本國動蕩并轉嫁經濟危機損失，正在竭力向全世界輸出通貨膨脹和政治動蕩，蓄意加劇國際緊張局勢甚至醞釀進行戰爭冒險。美國許多州面臨著比希臘等歐洲國家更為嚴重的債務危機，如加利福尼亞、弗羅里達、伊利諾伊、俄亥俄、新澤西等等，這些州財政債臺高筑，瀕臨破產，被迫在公共服務領域大量裁員，如密執根州的不少城市裁減了高達1/3的警察，加劇了失業危機，導致就業不足率高達15%以上，地方財政還被迫大舉借債來籌集失業救濟資金，而地方市政債券信譽下降，面臨著嚴重市場拋售壓力。加利福尼亞州的一件城市破產案件中投資者損失了80%的資金，地方財政缺口與籌資困難相互作用不斷擴大，加劇了經濟的惡性循環。

美國政府不斷膨脹的國債泡沫達到了驚人規模， 2011年美國政府的財政赤字高達1.6萬億美元，美國政府維持運轉需要籌集3萬億美元資金，而美國一年國內的全部儲蓄總額僅為6千億美元，必將反復突破國會允許的最高借債比重上限，這意味著美國遲早將像希臘一樣陷入主權債務危機。美國國家情報總監丹尼斯·布萊爾曾表示，經濟危機已取代恐怖主義成為對美國安全的最大挑戰，他稱“美國現時面臨的最大安全威脅是，全球金融危機和它將帶來的地緣政治后果”。美國加利福尼亞州的經濟規模曾在全世界排名第七，但現在因財政危機入不敷出多次被迫打白條支付公務員工資，甚至因財政危機被迫讓5萬多名監獄囚犯流入社會，成為嚴重威脅社會公眾人身安全的不穩定因素。

當前歐洲經濟正面臨著同美國經濟一樣的危險形勢，歐洲深陷債務危機的深層原因其實是遭到了美國“金融戰爭”的攻擊。美國高官切尼等人曾揚言懲罰反對伊拉克戰爭的老歐洲國家。后來美國在法、德大選中進行大量公關活動，成功扶植親美政客上臺執政。歐洲放棄了以前模式的長處轉而推行新自由主義，放棄了嚴格的政府監管轉而推行金融自由化政策。美國趁機向歐洲輸出有毒資產轉嫁即將爆發的次貸危機。據英國某媒體披露，歐盟區銀行體系的有毒資產已遠遠超過了國內生產總值，政府注入巨資挽救銀行破產后又陷入了主權債務危機。這次國際金融和經濟危機的起因是美國次貸危機，但是，歐洲遭受危機沖擊的程度反而超過了危機發源地的美國。

2009年末美元遭遇信譽危機出現大幅度貶值之時，美國金融壟斷財團不失時機發動了“金融戰爭”攻勢，大肆炒作自己參與孕育的迪拜和希臘債務泡沫，美國權威金融評級機構也驟然調高了迪拜和希臘的風險評級，促使迪拜和希臘借貸成本大幅度上升并引爆了債務危機，扭轉了美元大幅度貶值的勢頭并出現了強勁反彈。美國雖然是金融危機的發源地但經濟形勢反而好于歐洲，將一度威脅美元霸權的歐元經濟拖到了分崩離析的邊緣，顯示美國有能力通過“金融戰爭”向別國轉嫁巨大的危機損失。

當前美歐媒體紛紛將美歐債務危機歸咎于高社會福利，指責民眾懶惰、過度消費并享受了超出能力的生活水平，只能實行緊縮政策、大規模裁員并削減工資和福利，卻不談高盛和德、法等國銀行曾通過推銷金融衍生品和銀行信貸，引誘希臘等國隱藏債務、落入陷阱并選擇時機引爆危機，進而借口挽救危機用納稅人金錢向金融資本輸送利益。各國援助希臘等國貸款轉眼就落入跨國金融資本腰包，希臘等國雖屢次接受援助但債務包袱卻不斷膨脹。希臘主權債務危機經歷短暫緩和后再次升級，引發了全球投資者恐慌和美歐股市的大幅度下跌。2011年秋季在歐盟和國際貨幣基金的強大壓力下，希臘議會通過財政緊縮方案并為新一輪國際救援鋪平道路，美歐國家政府官員為安撫恐慌情緒紛紛發表樂觀言論，但實際上國際投資者的判斷卻比以往任何時候都更為悲觀，希臘主權債務的違約保險價格出現驚人飆升。為希臘1000萬美元國家債券購買違約保險的價格，同2010年5月歐盟實施第一輪援救計劃時相比，已從54萬美元上升到了230萬美元，短短一年中增長了430%，同2008年雷曼公司破產引發國際金融危機時相比，更是令人難以置信地飆升了4500%，這意味著國際投資者基本上不相信希臘危機能得到挽救。美國高盛等華爾街投行事先設局大量購買的希臘等國的債務違約保險也隨之暴漲，如今正趁火打劫為歐洲債務危機推波助瀾大發橫財①。

希臘政府在美歐壓力下強行采取嚴厲財政緊縮政策，包括大幅度削減財政福利開支和裁減20%的公務員，大舉拋售公共財產并推行公用事業領域的私有化，計劃出售國有銀行和電力、供水、港口等領域公共財產還債。這不僅不會改善希臘的經濟狀況，還會導致長期償債能力惡化。希臘對自然壟斷和公益事業領域的國企推行私有化，跨國公司將趁機壟斷尋租，致使電力、供水價格暴漲，失業增加、財政收入下降和生產、生活成本上漲。這樣不可避免地導致希臘經濟形勢陷入惡性循環。正因如此，希臘接受歐盟第一輪1100億歐元援救計劃僅僅一年，就因財政狀況惡化和無法償還歐美金融壟斷財團的債務，被迫再次進行財政緊縮并接受新一輪所謂外部援救計劃。2010年希臘的主權債務占國內生產總值的比重為120%。盡管采取了一系列嚴厲的財政緊縮政策，削減工資、提高征稅的幅度高達國內生產總值的3.5%，希臘的經濟和財政狀況非但沒有改善反而嚴重惡化。2011年希臘經濟已經陷入深度經濟衰退，國內生產總值大約萎縮了5.5%，財政收入非但沒有隨著提高稅率增長反而隨著經濟萎縮大幅下滑。希臘主權債務占國內生產總值的比重也上升到了180%。希臘民眾面對經濟衰退和失業的巨大壓力，被迫接受甚至低于法定最低工資的收入，普遍掙扎在入不敷出的邊緣。

從嚴重股災和金融動蕩之中，越來越多的人們已經意識到美歐并未進入平穩復蘇，這次金融動蕩其實就是上次危機的延續和發展。我認為當前西方經濟危機呈現與以往不同的特點，美國官方宣揚的經濟復蘇也與以往復蘇截然不同，其實只是金融財團操控政府制造的“危機壓抑狀態”，表現為政府注資救市的規模空前龐大，定向挽救虛擬金融而忽視實體經濟，金融財團和富豪利用政府救市大發橫財，廣大民眾卻生活艱難而貧富差距擴大，經濟病人無法擺脫美聯儲量化寬松政策的輸血治療，病人輸血維持代價越來越大而效果卻越來越差，美國還蓄意通過隱蔽經濟金融戰爭轉嫁危機，企圖將世界各國拖入長期政治經濟動蕩。盡管根據美國國會的調查報告，美國財政部、美聯儲至少投入了8.5萬億美元救市，這一數字超過了美國參與歷次戰爭費用的總和，包括兩次世界大戰、朝鮮戰爭、越南戰爭和伊拉克戰爭等，但是，美國第二輪量化寬松結束時經濟狀況反而更糟，經濟增長幾乎停滯而通貨膨脹卻日趨嚴重，其原因是高于歷次戰爭經費總和的救市資金，并為被真正用于挽救經濟而是被用于挽救金融投機賭債，當作金融戰爭的戰利品落入了華爾街的腰包，難怪華爾街高管接受政府援救后毫不愧疚反而到海濱度假狂歡。美國國債爭吵、標準普爾降級和金融劇烈動蕩，致使越來越多的人們已不再相信官方樂觀宣傳。美歐國家靠國債泡沫膨脹和量化寬松貨幣政策，“只能促使經濟危機從自然發作狀態轉變成人為壓抑狀態，就仿佛將沸騰的水裝入密封容器一樣變得更加危險，最終無法壓抑利滾利形成的巨大債務泡沫更加猛烈地爆發。

二、中國援救美歐債務危機的前提與策略

美歐媒體紛紛制造輿論聲稱對中國援救寄予很大希望，稱中國正在籌建數千億美元的基金準備援救美歐債務危機。中國應該清醒地認識到，依照美歐奉行的錯誤政策，無論投入多少資金挽救其債務危機都是毫無希望的。因為美歐借口挽救危機四處舉借各國的公共資金，實際上是掠奪各國民眾財富并轉嫁危機損失的“金融戰爭”，這些資金將落入金融壟斷財團腰包而不是用于挽救經濟，雖然能暫時換來美歐稱贊但長期將會刺激更多的欲壑難填，一旦無法持續滿足就會翻臉，導致關系更加惡化。中國應敢于指出美歐關于債務危機性質的判斷和援救辦法的錯誤，將反危機措施重點從挽救虛擬金融部門轉向扶植實體經濟。中國應提出更好地維護世界各國人民利益的解決危機的政策主張。隨著全球經濟形勢發展的驗證，中國將贏得廣泛的國際尊重和來自各國民眾的積極支持。

2011年12月彭博新聞社對美聯儲公開的2.9萬頁文件進行了系統的分析，驚人地發現早在2008年秋季美國爆發金融危機之前，美聯儲已經開展了向華爾街銀行的大規模注資救市行動。從2007年8月到2009年3月，在沒有美國國會立法機構知情和批準的情況下，美聯儲就秘密向金融體系共計注入7.77萬億美元，金額超過美國當年國內生產總值的50%。美聯儲的注資行為是國會制定救市方案時需要參考的重要信息，但是，國會議員抱怨說他們完全被蒙在鼓里，2008年10月討論財政部的7000億美元救市計劃時，還完全不知道美聯儲對銀行業已有大規模注資行動。從美國國會批準并實施政府大規模救市計劃以來，美聯儲又開展了超過16萬億美元的更大規模注資救市行動①。

顯而易見，同美聯儲規模如此龐大的注資救市行動相比，中國即使提供數千億美元援助基金也僅僅是零頭。事實證明，美聯儲高達7.7萬億美元的注資救市，根本沒能阻止2008年美國爆發更大的金融危機，由此可以認為，無論中國如何慷慨解囊提供援助也是于事無補。更為嚴重的是，這些事實說明美聯儲和華爾街早就知道即將爆發金融危機，早就知道了美聯儲的大規模注資救市毫無成效，但是，他們卻蓄意隱瞞這些重要信息，以種種借口伸手向國內外投資者要求提供援助，如游說中國購買了數千億美元的瀕臨破產的兩房債券。美聯儲未經國會批準的秘密注資實際上是向世界各國民眾悄悄征收隱蔽的通貨膨脹稅，而明知救市毫無成效卻以種種借口要求提供援助，目的顯然不是挽救危機而是以此為借口掠奪各國財富。

當前中國應支持美歐民眾特別是希臘民眾提出的正當要求，即在公眾的直接監督下對迅速膨脹的政府債務進行公開透明的審計，對政府為挽救金融機構巨額有毒資產形成的債務，同發展實體經濟、基礎設施和維護民眾利益形成的債務進行徹底剝離。通過公開透明的公眾審計來區分上述兩種根本不同性質的債務，是中國能夠有效援助美歐主權債務危機而不被拖入無底的投機賭債黑洞的前提。

中國應聯合世界各國人民共同向美歐國家發出呼吁，停止當前的錯誤救市政策，主動拆除高達600多萬億美元規模的金融衍生品定時炸彈。凍結、廢除金融衍生品巨額債務符合美歐國家民眾的利益，符合包括中國在內的世界各國人民的共同利益，甚至也符合世界各國實體經濟領域企業家和財團的利益。目前拆除金融衍生品定時炸彈正變得越來越緊迫，因為根據美國財政部貨幣管理局的統計數據顯示，華爾街大銀行所持有的金融衍生品數量比2008年危機高峰時還增長了41%①。

中國還應指出挽救危機的正確辦法是拋棄新自由主義，恢復二戰后幫助西方成功重建經濟的社會改良政策，包括實行與私有化和金融自由化截然相反的國有化和金融管制化，恢復當年西方借鑒馬克思理論實行的計劃與市場相結合政策，確保資金投入實體經濟和保障民生而不被用于金融投機，嚴禁金融投機、高利貸并恢復利率上限管制，等等。國際金融機構和中國提供援救資金應該附加的正確條件，不是新自由主義的結構調整方案而是恢復社會改良政策。迫使金融資本進行深入的政治經濟改革，才能挽救這次自大蕭條以來最為嚴重的金融和經濟危機。

中國應清醒地認識到購買希臘等國債券面臨的巨大風險，應該在美歐改變當前錯誤經濟政策后再實施援助計劃。中國應對美歐主權債務危機前景有清醒認識并慎重評估風險，談判中應要求給予相當的債務違約保險擔保和經貿優惠等補償，還可考慮用中國持有量過高的美國國債來置換歐洲債券，這樣可以降低美元貶值和減持美國國債的風險，優化中國外匯儲備結構并促使外匯資產的多樣化。中國還應要求美、英、法、德等西方國家做出明確承諾，不以任何借口和形式支持西藏、新疆的分裂勢力，這涉及到中國維護國家主權、領土完整不容退讓的關鍵核心利益，應該在中國與借債國的協議條款中加以明確闡述以獲得法律保障。

三、美歐模式危機及其對中國的啟示

美歐債務危機暴露了美歐模式的深層次弊端，金融和經濟危機正向社會和政治領域不斷蔓延，引發了民眾對美歐經濟政治制度的強烈不滿和抗議活動。但是，西方主流媒體曾以極大熱情報道中東的政局動蕩，卻對希臘大規模民眾抗議活動刻意保持高度沉默，反映出西方媒體宣稱所謂新聞自由的虛偽雙重標準，以及它們對歐洲民眾抗議蔓延趨勢的深深恐懼。

西方有少數媒體敏銳察覺到歐洲民眾抗議蔓延的意義深遠，表明民眾不滿情緒不僅針對經濟緊縮而且涉及社會制度，顯示出美歐的市場經濟和議會民主模式面臨著深刻危機。許多著名經濟學家主張以美歐模式作為改革目標模式，他們對美歐經濟陷入深重危機感到困惑不解。20世紀80年代，中國開始擴大同西方的經濟文化交流。一些學者缺乏對資本主義的長期深入了解，他們非常羨慕西方國家的物質財富和富裕生活，誤認為效仿資本主義制度沒有風險并能迅速致富，直言不諱宣稱他們設計的所謂“全面、系統改革方案”，其實就是將“美歐經濟模式”作為改革開放的最終目標。這些學者訪問西方看到的實際上是社會改良帶來的成果，而被美國傳授的卻是全面否定社會改良的新自由主義。二戰后西方的社會改良實際上遠遠超出了凱恩斯主義的范圍，兩次世界大戰造成的災難使各國人民懷疑資本主義制度的基本理念，當時西方根本不敢提現在流行的股東利益至上、效率優先和減員增效，而是強調企業必須承擔社會責任為所有利益相關者服務，允許工人組織強大的工會并通過談判、罷工提高工資，資本家渡讓部分特權并允許工人參與管理、分享利潤。

中國研究西方經濟學的學者陳岱蓀指出，以前中國有盲目批判西方經濟學的傾向，忽視了西方社會改良時期值得借鑒的經驗，而改革開放后又出現了盲目崇拜西方的傾向，特別是盲目崇拜主張返古復辟的新自由主義，某些學者用新自由主義指導中國改革開放，實際上是扮演了推動歷史倒退的可悲角色。這說明有必要搞清楚社會思潮演變的來龍去脈和歷史原因，進行深入細致的理論宣傳和思想教育工作，幫助廣大干部群眾認識“六個為什么”的重要意義，自覺堅持以馬克思主義理論作為改革開放的指導思想，自覺抵制美國宣揚的新自由主義的“華盛頓共識”的誤導。

必須區分兩種截然不同的美歐模式，社會改良與新自由主義的美歐模式截然不同。尼克松曾在他的著作《不戰而勝》一書中明確指出，美國一旦對社會主義國家實行緩和戰略，就會使共產黨政府的理論失效，就會無情地推動共產黨政府去改革，或者通過追求民族獨立來尋找合法性。這就意味著他知道緩和戰略將會產生深遠影響，誘迫共產黨政府放棄馬列主義的意識形態，從而喪失國家的凝聚力甚至陷入分裂之中。尼克松深知以前的帝國主義總是不停發動侵略戰爭掠奪財富，一旦采取不同的緩和戰略轉向擴大經濟文化交流，這種新情況從表面上來看就好象是馬列主義過時、失效了，其實這恰恰是馬列主義有影響世界歷史進程的強大生命力的證明，而且迫使自己的敵人被迫為了生存和博弈需要借鑒對手的理論①。

今后中國的改革和發展必須超越已陷入深刻危機的美歐模式，因為只有這樣中國才能應對國際形勢的急劇變化。當前美國面臨的政治經濟危機的嚴峻形勢，從占領華爾街運動就可以充分反映出來。2011年歐洲主權債務危機日趨深化，正在演變成全面的政治經濟危機和社會動蕩，法、德等歐洲國家的主要銀行雖然擁有龐大資產，卻已經深深陷入了金融投機壞債和有毒資產的陷阱，對希臘、西班牙、意大利等國債務的風險敞口也非常大。歐洲已經出現了類似于雷曼公司破產時發生的資金流動性凍結的嚴峻形勢。許多中國著名經濟學家都倡導效仿美歐模式，但是，人們可以看出來現在美歐模式正在走下坡路。美歐模式危機值得中國的國有企業給予高度重視，必須深刻思考和謹慎選擇改革方向，千萬不可像某些著名經濟學家倡導的那樣以美歐模式作為改革目標模式，中國的經濟改革和政治改革也同樣不可以美歐模式作為改革目標模式，中國必須正視美歐模式正面臨著深刻危機的客觀現實，并且勇于發揮首創精神創造出更為優越的新模式。

[參考文獻]

[1]何秉孟.新自由主義評析[M].社會科學文獻出版社（北京），2004.

[2][美]史蒂文. 希亞特， 王少國譯.帝國金錢游戲[M].當代中國出版社（北京），2007.

[3][美] 恩道爾，趙剛譯.石油戰爭[M].知識產權出版社（北京），2008.

[4][美] 施魏策爾，殷雄譯.里根政府是怎樣搞垮前蘇聯的[M].新華出版社（北京），2001.

[5][德] 漢斯.馬丁，張世鵬譯.全球化陷阱[M].中央編譯出版社（北京），1998.

[6]楊斌.威脅中國的隱蔽戰爭.經濟管理出版社（北京），2000.

[7]楊斌.美國隱蔽經濟金融戰爭[M].中國社會科學出版社，2010.

On Debt Crisis in US and EU， Financial Fluctuations and China’s Strategy

Yang Bin

(Institute of Marxism， Chinese Academy of Social Sciences， Beijing 100732)

Abstract: This paper discussed the deep fallacy of US and European model exposed by their debt crisis，which caused public discontent and may turn into social and political turmoil. Western media are calling on China’s aid for debt crisis which will not work effectively due to wrong economic policy adopted by US and European governments，and barrier for capital flowing into real economy.

Key words: dbet crisis， US， EU， financial war， toxic asset

（收稿日期: 2011-12-14 責任編輯: 垠 喜）

① Martin D. Weiss.Contagion spreading FAST!.November 28，2011，

http://www.moneyandmarkets.com/contagion-spreading-fast-no-more-time-to-wait-48174。

①Martin D. Weiss.Why the Great Greek Tragedy Has Barely Begun. July 4， 2011， http://www.moneyandmarkets.com/why-the-great-greek-tragedy-has-barely-begun-45660.

①新華網：“美聯儲曾瞞天過海秘密向大銀行注資7.77萬億美元”，2011年12月07日，（http://news.xinhuanet.com/world/2011-12/07/c_122390816.htm）

①Martin D. Weiss：“Contagion spreading FAST!”，November 28， 2011，http://www.moneyandmarkets.com/contagion-spreading-fast-no-more-time-to-wait-48174。