挑選信托，有章有法

隨著信托業務的蓬勃發展，信托公司日益見多，信托產品也是五花八門，購買的渠道更是各式各樣，投資者往往“夢里撿花，越撿越多”。所以今天就想與大家分享挑選信托產品的技巧。

一、人人都適合買信托嗎

了解信托投資是否適合您的風險偏好和能力范疇是第一步。信托雖然這幾年收益較高，但是也有一些缺點，比如說其投資期限一般在1-3年，因此，對資金有流動性需求的客戶是不適合的。另外，認購信托的最低金額不可少于100萬元，并且單筆認購300萬以下的個人投資者數量不能超過50人，對資金要求較高。還有信托的潛在風險也不容忽視。由于信托這幾年穩定的回報，很多客戶誤以為信托是穩賺不賠的投資品，然而信托風險各異，不同的信托種類適合的投資者也不同，所以切不可盲目投資。

二、挑選可靠的信托公司和購買渠道

信托公司在信托運營中起著監督項目投資方向、控制時間節點、監管抵押品及質押物、預期擔保措施是否覆蓋信托本金、收益情況等的作用。因此，在選擇信托公司時，我們需要綜合考慮公司的投資管理能力、風險控制體系、管理團隊、歷史業績、公司背景、資產情況等。

另外，選擇合適的購買渠道也是挑選好的信托產品的依據。目前，銀行、信托公司、第三方投資公司是比較主要的推介渠道。其中，銀行審批控制嚴格，對項目的背景和資質更為重視，相對于第三方渠道來說風險控制能力較強，因此是信托較為可靠的推介渠道之一。

三、選擇合適的投資標的

目前市場上信托產品品種眾多：信托貸款類、藝術品信托、礦產信托、房地產信托、陽光私募信托等，這些項目風險各異，所以選擇也是因人而異。

1. 信托貸款類信托

絕大多數固定收益類信托產品都是貸款類產品，即融資企業通過信托公司向投資者募集資金，并通過將資產（股權）抵押（質押）給信托公司，以及第三方擔保等措施，確保到期歸還本金和利息。信托產品的風險級別，主要由其抵押資產的價值、抵押資產的變現能力以及融資企業的信用情況和發行信托產品的信托公司資質背景來決定。所以這類信托相對收益固定，風險較小，是大多客戶購買信托的首選。

2. 房地產信托

房地產信托由于收益較高一直以來都受到客戶的追捧，但是去年四季度以來，隨著政府限購、限價和信貸緊縮等多管齊下的調控，房地產信托規模在去年迅速膨脹，使得明后兩年面臨較大的集中兌付壓力。對此，我們也不需要“談虎色變”，投資者情緒的變化，反而形成了一種潛在的倒逼機制，使得房地產信托產品的平均質量和收益率較過往均有提升，而且房地產信托也分很多種類，對一些四證齊全的項目、商業地產項目、保障房類產品仍然值得投資。

3. 藝術品及礦產類信托

此類信托近年來被投資者認為是抵御通脹、保值增值的投資品種，但是其中隱藏的風險值得投資者關注：國內對于藝術品的鑒定、定價、流通等環節一直缺乏透明和可靠的標準體系，一旦踩中贗品地雷或流拍，可能一文不值，所以比較適合對藝術品有一定研究和鑒賞能力的投資者購買。相同的，礦產資源項目的投資周期長、前期費用高，受政策影響大，且地下資源的儲量與地質勘探的結果可能產生一定的偏差，所以投資者進入這些新興市場需慎之又慎。

四、看清信托項目的擔保情況及還款來源

分析完投資標的后，作為信托項目的保護屏障，擔保物的好壞直接影響了信托產品的風險情況。一個好的信托產品必須有充足且估值合理的抵押、質押物。信托公司常見的保證方式有：抵押——土地、房產、礦產等有價財產；質押——股權、股票、其他有價財產；擔?！鳛檠a充增信措施。越是完善的擔保越是安全。另外，投資者還需認真分析項目的還款來源，模擬融資方未來的現金流，了解本金及收益的歸還及兌付如何實現。若還款來源和擔保方都是背景雄厚的企業或發達地區的政府財政，那么信托的潛在風險也會相對較小。