中央企業戰略重組的影響因素及策略研究

摘要：中央企業重組是我國國有企業改革的重要方面，對整個國民經濟有重要影響。“十一五”期間，中央企業改革取得了重大發展，但仍有諸多問題和矛盾需要深入解決。繼續推進中央企業戰略重組對于降低交易成本，提高國際競爭力和調整產業結構等都有重要意義。“十二五”期間繼續推進中央企業重組在制度層面和央企內部有著諸多有利條件，但也面臨著規模經濟、企業家精神、壟斷行業治理和治理機構建設等方面的障礙，在此基礎上提出了繼續推進中央企業戰略重組的有關策略。

關鍵詞：中央企業；戰略重組；影響因素

所謂中央企業重組，是指國務院國資委依托其履行出資人職能監管的中央企業的資產，主動適應外部環境變化，綜合運用產權的和市場的手段，通過兼并、收購、剝離等方式，實現中央企業的國有資本的流動、要素的再組合和資源的重新配置，在適當收縮國有經濟戰線的前提下，改善國有資產的配置結構，使中央企業集中于關鍵領域，提高中央企業的核心競爭力，在社會主義市場經濟中更有效地發揮作用。可見，中央企業重組對于“十二五”期間我國經濟發展具有重要的戰略意義。

一、 繼續推進中央企業戰略重組的意義

1. 有利于降低交易成本，提升央企國際競爭力。科斯指出，市場交易是有成本的，企業是對市場的替代。市場是通過價格機制配置資源，而企業是通過行政命令來組織協調內部資源。因而根據交易成本理論，企業合并是為了降低交易成本而分離是為了降低企業組織成本。假設在產出同等條件下，一個企業的生產成本低于兩個企業生產成本，即C（q）

2. 國家競爭優勢的體現。波特鉆石理論認為，國家競爭優勢是指一個國家使其公司或產業在一定的領域創造和保持競爭優勢的能力。一個國家的產業能否在國際上具有競爭力，取決于該國的國家競爭優勢。當今世界的國家間競爭核心是企業競爭，而中央企業是我國國民經濟的主體，國有企業利潤80%是中央企業創造。中央企業是國有經濟對國民經濟保持強大控制力、帶動力和影響力的主要力量，也是我國社會主義市場經濟制度的集中體現。中國發展模式在經濟方面的體現主要就是中央企業上，這也是我國相對于西方國家競爭比較優勢的集中體現。因此，“十二五”期間必須要進一步推進中央企業重組和資源整合，著力打造國際競爭力較強的知名大企業集團，增強中央企業的活力、控制力、影響力，積極實施“走出去”戰略。

3. 國有經濟布局和產業結構調整的必然要求。我國國有企業的產生和發展有其特殊的政治經濟背景，國有企業或者中央企業普遍缺少在市場競爭和發展的過程，不像西方的跨國公司經過長期的市場競爭，不斷地或并購或分離；而我國中央企業往往是政府主觀組建的，甚至存在“拉郎配”現象，因而資源配置不合理問題突出，至今沒有有效解決。這個問題既有企業之間的，也有企業內部的，所以，中央企業特別需要通過一系列重組，包括中央企業之間的重組，也包括內部重組，按照市場競爭的要求逐漸把企業的資源進一步優化配置。“十二五”規劃中明確提出“堅持走中國特色新型工業化道路，適應市場需求變化，根據科技進步新趨勢，發揮我國產業在全球經濟中的比較優勢，發展結構優化、技術先進、清潔安全、附加值高、吸納就業能力強的現代產業體系”。因此，必須通過有序推進中央企業重組，優化國有經濟布局，調整產業結構，淘汰落后產能，積極發展新興產業。

二、 推進中央企業戰略重組的影響因素分析

1. 推進中央企業戰略重組的有利因素。

（1）制度保障。后金融危機時代，西方國家對本國的產業發展越來越從消極或保守主義姿態轉為采取積極姿態來加速產業發展。在全球化競爭中，如果有政府的“支持”力量，競爭將會取得更多的資源，因而，國際競爭可能會逐步升級，導致退出壁壘升高，反過來又加劇競爭。在這樣的背景下，央企戰略重組無論從國家角度還是企業角度，都是一種理性選擇。而我國央企是屬于國有資產，在制度和產權問題上，比西方發達國家有更大的優勢，無論是橫向聯合還是縱向一體化，央企重組在制度上會有保障，進而重組更實施。

（2）壟斷中央企業效率提升空間大。當前，壟斷型中央企業的占據大量壟斷資源，然而卻成本較高、生產效率較低、員工收入分配較高。在缺乏有效競爭的市場格局下，壟斷央企改革核心問題是如何提高效率。壟斷行業的低效率從根本上說是管理體制問題，必須通過深化改革，建立健全有效的壟斷行業激勵約束機制和收入分配機制，提高壟斷企業的生產效率和社會分配效率。

（3）競爭類中央企業改革重組有待深入。競爭類中央企業存在于競爭性領域，就是說可以設立在各個競爭性行業，凡是民營企業可以經營的行業，競爭類中央企業也可以經營，在這方面，中央企業就是一般的競爭性經營企業。而競爭類中央企業改革，重點在于政企分開、完善獨立法人治理結構，真正成為市場主體，參與市場競爭。“十二五”規劃中指出：“推進國有經濟戰略性調整，健全國有資本有進有退、合理流動機制，促進國有資本向關系國家安全和國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域集中。推動具備條件的國有大型企業實現整體上市，不具備整體上市條件的國有大型企業要加快股權多元化改革，有必要保持國有獨資的國有大型企業要加快公司制改革，完善企業法人治理結構”。

（4）國際國內環境有利于央企重組。從國際環境來看，金融危機的影響依然存在，世界經濟的調整周期還沒結束，而經濟調整的時候是企業調整和重組的好時機。在當前和今后一段時期，并購重組會是非常頻繁。一方面，世界市場上資產價格都出現不同程度下降，出現了很多新的并購機會；另一方面，一部分企業由于經營困難伴隨著一系列企業并購重組活動。從國內環境來說，經過多年改革，國有企業整體狀況已較20世紀90年代大為改善，這也為國有企業下一步改革打下了堅實的經濟和制度基礎；同時，中央企業的歷史遺留問題依然存在，比如，企業功能不健全，生產鏈條分割，產權不清晰等等，這些都需要在重組中逐步解決。

2. 中央企業戰略重組的不利因素。

（1）規模經濟的不確定性問題凸顯。在央企重組中，尤其要重視規模經濟問題，企業規模并非越大，市場力量越大，競爭力越強。主要有兩方面原因：一是規模經濟是有限度的。當產出超出一定規模時，會出現平均成本上升的現象；二是即使在平均成本下降的產出區間，由于市場規模和需求彈性的限制，也并不是企業的規模越大市場力量就越強。在規模和價格之間存在一個平衡點，在該點上企業的市場力量最大化。因此，如何把握企業規模問題，如何尋找企業與市場的平衡點，減少規模經濟的不確定性問題是央企重組要解決的重要問題。中央企業重組過程中的規模經濟不確定性主要有以下幾個因素構成：①重組后管理文化能否融合增加了不確定性。央企重組會造就成巨型企業，而在重組前各自企業經營多年，擁有自己的管理隊伍，管理思想和企業文化，而這些在重組后能否有效整合并相互融合，將存在很大的不確定性，也給重組帶來了風險。②重組導致管理成本不確定性增加。重組后企業規模增大，但相應的管理層級也增加，各種決策的執行和監督成本都隨之增加。

（2）企業家精神缺失。央企重組會牽涉方方面面的利益調整，需要企業家精神發揮作用。在市場競爭中，需要企業家敏銳的眼光、敢于冒險的品質、創新的精神、寬容合作的品格等等。央企的治理最終要實現企業家治理而非官員管理，企業家精神的發揮將是制約央企重組能否順利展開的重要因素。而當前我國的央企主要領導既是企業的負責人，履行代理人職責，又是享受一定行政級別的官員，這種雙重身份在央企重組中往往導致他們在企業決策時往往不是從企業績效角度考慮，而是從個人政績考慮，造成企業家精神缺失。另外，央企高管還有部分轉任國家機關或地方擔任領導職務，導致高管出現短期逐利思想，不愿長遠戰略考慮企業發展，短期行為較多，出現“搭便車”思想，這些都會增強央企重組的不確定性，甚至導致重組失敗。

（3）國內重組與跨國并購矛盾突出。處理好國內重組與海外并購的關系，也是央企戰略重組過程中的必須面對的現實問題，處理不好可能會阻礙央企重組。當前，一些中央企業擴張沖動很強，有的不顧自身經營和管理能力在境內外同時新開多個投資額巨大的項目，風險不斷放大。2010年，中國企業境內交易上升了18%，而境外交易上升了幾乎25%。中投集團報告顯示，2010年中國企業完成海外并購57起，披露金額達294.19億美元，較2009年分別增長111.1%和249.9%。這些大規模資金交易，風險不容小視，一旦重組失敗將導致國有資產損失巨大。因此，央企要圍繞主業搞調整，做強主業搞重組，嚴格控制并購重組，不符合主業投資方向的堅決不準搞，超出自身投資能力的堅決不許搞，投資回報率太低的堅決不能搞。

（4）央企治理結構問題尚未根本解決。中央企業重組與治理結構改革是互相影響的。一方面，治理結構的整合本身是重組的重要內容，治理結構如果沒有有效的整合，即使有重組之“形”，也沒有重組之“魂”，最終只會導致重組后效率低下，成本提高，導致危機重重。另一方面，良好的內部治理結構，也會促進有效重組的開展，保證重組的績效。因此，必須要加大央企公司制改革，完善企業法人治理結構。

（5）壟斷行業的治理困難。壟斷行業的治理，是央企改革重組的難點和瓶頸。壟斷行業除涉及國家安全的軍工企業外，大部分存在于石油、電信、電力、煙草、煤炭、鐵路、航空、金融、保險等行業，而這些行業進入壁壘和退出壁壘都很高，如何通過重組提高壟斷行業效率，促進有效競爭，將是重點要解決的。因此，我們必須堅持深化壟斷行業改革，進一步放寬市場準入，形成有效競爭的市場格局。

（6）企業文化融合困難。央企重組會造就成巨型企業，而在重組前各自企業經營多年，擁有自己的管理隊伍，管理思想和企業文化，而這些在重組后企業文化的融合困難，將存在很大的不確定性，也給重組帶來了風險。在上世紀60年代，美國企業合并浪潮形成一批大型企業，但最終因為管理思想和企業文化無法融合，在70年代又出現了分化的浪潮。

三、 繼續推進中央企業戰略重組的策略建議

1. 政府主導，市場選擇。中央企業是產權屬于國家、管理權歸屬中央政府的國有企業， 即由現在的國務院國資委行使出資人職責的特大型與大型國有企業，與國家是委托代理關系。在中央企業重組過程中應堅持“政府主導，市場選擇”的原則。一方面，央企是屬于國有資產，本身很多央企當年在計劃經濟將體制下成立，是政府行政命令的產物，現在要重組，必然需要政府參與；另外，歐美跨國公司經過幾百年的市場競爭逐步形成行業龍頭企業，不能指望我國央企十幾年就完成歐美企業上百年的演變。因此，必須要政府積極主導央企重組，日本、韓國在戰后迅速崛起很大的原因就是在與政府積極試行產業振興政策，扶持大企業，逐步形成行業龍頭，從而提高國家競爭力。因此，央企重組中政府要在充分尊重市場規律下，積極推動改革重組，形成富有國際市場競爭力大企業集團。

2. 圍繞產業價值鏈高端推進重組，控制關鍵領域。中央企業重組目標之一是要逐步使央企向關鍵領域、關鍵行業集中，使國有資本集中到涉及國家安全的行業， 自然壟斷行業， 提供重要公共產品和服務的行業， 以及高新技術產業和戰略新興產業，逐步從一般競爭性行業退出。“十二五”規劃綱要中指出：“推進國有經濟戰略性調整，健全國有資本有進有退、合理流動機制，促進國有資本向關系國家安全和國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域集中”。另外，在產業結構調整和升級中，中央企業重組中要緊緊圍繞產業價值鏈開展，圍繞企業主業推進重組。中央企業要逐步從衰退產業退出，淘汰落后產能，把資源向產業價值鏈的高端集中，圍繞控制價值鏈高端領域來推進重組。從而更好地發揮中央企業的優勢， 增強國有經濟的控制力和影響力。

3. 注重發揮企業家作用，健全治理結構。一個規范而有效的治理結構，不僅可以提高企業生產力，而且可以在企業并購重組等重大事項中發揮積極性作用，有利于促進重組成功，因此央企戰略重組過程中要把健全治理結構放在重要位置。當前，國務院國資委要賦予中央企業董事會權力，完善董事會運作機制，董事會負責企業重大事項的決策，而管理層具體負責企業經營和執行董事會決策。中央企業應大力推廣企業董事會制度，建立董事會領導下的總經理負責制。積極推進董事會選聘考核經理人員的試點工作，從優秀的民營企業和外資企業中選聘中央企業的經營管理者，把優秀的人才吸引進來，發揮企業家作用。另外，保持管理層相對穩定，打破管理層的官員身份，提高央企高管的退出成本，從而使其專注于企業的經營管理，對決策層的業績和執行層的業績考核應確定不同的重點內容，穩步推廣央企EVA考核，逐步建立和健全長期激勵約束機制和績效考核制度，加強培養和激發企業家精神。

4. 注重企業文化的融合。國內外的企業管理經驗表明，先進的企業文化對內具有凝聚人心、激發潛能、營造員工忠誠度、提高企業凝聚力和親和力的作用， 可以減少內耗、消除分歧、統一思想、加強溝通，并將企業的目標內化為個人行動的目標，將企業的利益內在化為員工的個人利益，形成一股強大的合力，最終實現企業的競爭力；對外具有宣傳、導向、提升企業無形資產價值等功能。企業文化在整合企業內部資源方面具有不可替代的作用，構建統一而相互融合的企業文化，有利于央企員工統一思想，共同追求組織目標，因此中央企業重組中尤其要注重企業文化的融合。從而有效地防范和減少企業管理中的摩擦和內耗，并可以減少央企重組后內部與外部的交易費用，使組織中的個體融合成為具有共同目標和共同行為的群體，促進企業良性發展。

5. 扶“大”做“強”，并“小”做“精”。對于央企重組不能一味求大，規模大不一定效益好，競爭力強，反而可能導致規模不經濟。因而，在對大型企業，要本著扶“大”做“強”，實現規模經濟；對相對較小較弱的央企，要做到并“小”做“精”，小企業不一定就沒有市場優勢，關鍵要把企業做“精”，要有核心競爭力，科技創新能力。因此，央企重組要宜大則大、宜小則小，把有利于提升競爭力放在首位，既不貪“大”，也不棄“小”。

6. 優“內”而“外”，避免盲目擴張。當前，對于中央企業首先要求要做好央企內部、央企間、以及央企與一般國有企業的跨區域、跨行業的重組，也就是說央企重組要首先著眼國內，而不是盲目海外擴張，有條件的央企可以參與海外并購，而不能為了“抄底”而“抄底”。因為外國的法律、制度以及文化等不熟悉，以及我們自身的管理水平跟不上，都會導致重組可能失敗，從而使國有資本虧損流失。

7. 擇機而為，謹慎推進。目前，中央企業現為117家，本著先易后難的原則，國資委近年對許多易于整合的央企，進行了多種形式的重組，取得了一定的成效。而在現在的117家央企中大都資產巨大，涉及面廣，重組難度也加大，應該說央企重組也進入了“深水區”。因此，必須謹慎推進，抓住有利時機，力爭重組一個成功一個。國資委曾提出到2010年將中央企業調整至80 戶~100戶，但是從目前狀況來說應放棄重“數量”而應重“質量”，最重要的是尊重市場規律，尊重企業各方意愿，嚴格遵守契約履行各自職責，在法律法規范圍內有序推進，實現資源優化配置，增強市場競爭力，擴大市場力量。

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5. 人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要.人民日報，2011-03-17.

基金項目：安徽省教育廳人文社科研究項目(SK2012B 063)和安徽省高校優秀青年人才基金項目(2012SQRW070)成果之一。

作者簡介：鄒俊，吉林大學經濟學院博士生，安徽工程大學人文學院講師；張芳，安徽工程大學管理學院講師，碩士。

收稿日期：2012-04-20。