保險公司應迅速出擊銀發市場

來源：陶睿惠悅，2011年；Stirling Finance Rearch，2011年2月；國際貨幣基金組織《世界經濟展望數據庫》；經濟學人智庫。

注：英國的數據不包括個人和利益相關者的固定繳款資產；美國數據包括個人退休賬戶。除中國外，全部管理資產額和人均GDP數據均截至2010年12月31日。中國的管理資產數據截至2011年2月。

人口老齡化已成為全球性現象，中國亦不例外。數十年來，“人口紅利”推動了中國社會經濟的長期增長。然而，這一“人口紅利”時代即將終結。中國的勞動力人口日益老化并逐漸步入退休年齡。15歲至59歲的中國勞動年齡人口預計將在2015年之后開始減少。到2050年，被稱為“銀發人群”的60歲及以上人口，將從2010年的約1.65億人激增至近4.4億人，屆時將占中國人口總數的34%左右。到2050年，中國將成為金磚四國中人口老齡化最嚴重的國家，且老齡人口規模巨大。

中國目前的養老保險制度建立在三大支柱之上，并以政府的最低生活標準保障、個人儲蓄和家庭支持為補充。

第一支柱為強制性的社會保險。它由兩個要素組成，第一層是社會統籌，在現收現付的基礎上運行并為退休人員提供養老金，第二層是屬于個人的“固定繳費”型賬戶。但這一保障可能無法跟上生活成本的上漲步伐。

第二支柱是自愿性雇主企業年金和團體養老金計劃，屬于補充型養老保險計劃，由雇主根據中國勞動和社會保障部的相關規定設立。但這一支柱的挑戰是缺乏適合的稅款優惠政策。此外，中國企業通常未把提供養老金和其它退休福利視為企業社會責任的一部分。第三支柱是自愿性個人養老金，包括商業養老保險。

事實上，與成熟市場相比，中國的第二和第三支柱尚未得到充分發展（如圖），這也意味著它們具有巨大的增長潛力，但要開拓這一市場需要政府和保險公司的共同努力。

對于保險公司而言，這是一個充滿挑戰的機遇。我們認為，保險公司可以采取以下五點措施：

1.積極推動和支持監管改革，以促進補充型養老保險和醫療/護理保險市場的發展；引導消費者以長遠的眼光看待儲蓄和投資。

2.與社會保障體系開展協作，除了游說政府進行改革，保險公司也應與社會保障體系開展協作，幫助政府以較低的風險和成本來管理其養老保險制度和醫療保險制度。

3.深入洞察客戶需求，對產品和渠道進行創新。例如，保險公司可以通過細分來深入分析客戶群體，同時考慮到較發達省份和欠發達省份之間的差異，這有助于保險公司識別小眾群體及其風險定價特點。對于每個細分市場，保險公司可以有針對性的“定制”價值主張并采取差別化戰略。

4.開發管理長期護理服務相關產業。對長期護理的投資可以為保險公司提供協同效應和戰略上的優勢，最明顯的優勢是保險公司有能力提供長期護理產品以及作為福利而非固定給付的服務。此外，保險公司的投資還可以自然對沖長期護理服務成本上漲的風險。

5.管理盈利率和風險水平，如利率風險和長壽風險等。

另外，面對停滯不前的勞動力流入以及更加迅速的勞動力流出，保險公司將日益難以招募年輕人才并保持員工結構的穩定性，所以，在中國市場運營的保險公司還需應對人口老齡化對自身員工的影響，比如，在人員規劃、招聘、薪酬和職業發展戰略需要為適應這些變化而做出調整。

“銀發人群”在中國總人口的比例預計將從2010年的12%翻一番至2030年的24%，達到3.4億。保險公司若能迅速出擊并采取正確行動，則可以變“銀發人群”為“金色機遇”，從而獲得新的業務來源和更高的利潤。

責編/陳夢琴 E-mail/chinamanage@126.com