中小企業如何理財

理財即對財務的管理，主要是對企業資金的籌集、運用、分配等方面進行的綜合性管理。

隨著市場經濟的發展，理財也隨之受重視。但從目前的實際情況看，許多企業的理財觀念及理財方法存在誤區。

企業理財的誤區

(1)資金越多越好。資金是企業經營必不可少的原動力，是企業經營賴以依存的物質基礎。資金的多少決定了企業的實力。因此，不少企業把理財的重點放在千方百計地籌資上，總以為只要有了資金，企業經營就會如魚得水、效益日長。事實上，很多企業的資金量并不缺乏，缺乏的是運營資金及運用資金的能力，不能合理、有效地使用資金。隨著資金的不斷籌集，將必然導致優質資產少，劣質資產多，資產流動性差，變現能力不強。

(2)持有現金資產越多越好。現金是企業中普遍可接受的、流動性最強的資產，可滿足企業日常業務的現金支付需要，可防止意想不到的支出等等。但并不是現金資產越多越好。因為流動性強的資產，收益性是最差的。如果置存過量的現金，會造成資金不能投入周轉，無法取得盈利而遭受損失。一個企業應置存多少現金，應根據自身的情況，制定最佳現金持有量，在現金的流動性和盈利能力之間作出最佳選擇。

(3)籌資比用資重要。如第一條所講，有些企業總是為籌資而疲于奔命。其實，任何籌資渠道來的錢都不是免費的大餐，因為資金的提供者總要獲得期望中的收益，這是不能打折扣的。如果企業沒有好的支出項目，沒有科學有效地使用資金，使取得的資金不能產生效益，或產生的效益低于籌資成本，這樣企業苦苦籌集的資金越多，其效益則會越差。

(4)會計核算重于財務管理。長期以來，許多企業注重會計核算，并將大部分時間和精力花在核算上，卻忽視了財務管理。將財務管理的理財工作變成了核算的一個輔助成分，處于次要地位，將企業資金管理僅僅理解為對資金使用的合法性進行監督，至于有效地調度資金，運籌資金，降低資金使用成本，提高資金使用效率等內容卻未真正納入其職責范圍。使財務部門的職能還停留在對經濟業務的事后反映、核算上，或是對經濟業務的事后監督上。

(5)舉債經營有利無弊。眾所周知，舉債經營具有財務杠桿作用。因此有些企業雖然不刻意追求較高的資產負債率，但對高負債率卻熟視無睹，無形中形成這樣一種觀念，負債越多，財務杠桿效應越大，對企業越有益。事實上，舉債的財務杠桿作用必須要有特定的前提條件，即總資產報酬率必須大于債務成本率。目前，很多企業的總資產報酬率是遠遠低于債務利率的，那么企業通過舉債獲得的資產所創造的利潤連債務成本也負擔不了，何以談杠桿作用?就算在總資產報酬率大于負債成本率的情況下，負債越大，財務杠桿作用越大，但其財務風險也隨之越大。

(6)發行股票是最好的籌資渠道。近年來，越來越多的企業走進了證券市場，由于證券市場特有直接融資功能，使一些企業片面的認為，發行股票是最好的籌資渠道。他們認為，發行股票可以籌集永久性資本，甚至把它看成是百利而無一害。其實，按照資本結構理論，一方面，企業的資本總額中，同時合理擁有一定比例的權益性資本和債權性資本，才可能由于債權性資本的財務杠桿作用，使企業加權平均的資本成本最低，從而形成最佳的資本結構，產生最大的經濟效益；另一方面，任何資本來源都是有成本的，而且在一定程度上，權益性資本的成本甚至大于債權性資本的成本。

消除理財誤區的對策

筆者認為，要切實從觀念上和方法上拋棄以上理財中的六個誤區，必須從以下幾個方面著手和改進：

(1)加強對財務人員，特別是財務管理人員理財知識的更新，重視財務人員的后續教育。我國一些企業的財務人員仍然是靠“師傅帶徒弟”的方式流傳，以至于財務人員觀念陳舊。隨著全球化發展，外國的資金和管理方法不斷涌入，對我國企業現有的財務管理觀念和方法也產生巨大挑戰，理財中的誤區逐步顯露出來。企業在激烈的市場競爭中，要立于不敗，必須掌握和運用科學的理財方法，進而降低企業的成本。因此企業要定期組織財務人員培訓，學習新的會計制度、財務準則和財務管理知識，學習外國先進的理財觀念和科學的理財方法。

(2)財務管理人員在理財中，要根據本企業生產規模、行業性質、經營特點及管理水平，及時、準確分析各種資本成本。在充分考慮財務杠桿作用的情況下，合理確定權益性資本和債權性資本額度，力爭達到或接近最佳資本結構，以使資本成本最低，效益最大。切不可顧此失彼，片面地擴大權益性資本或債權性資本。特別是在進行項目投資上，要充分考慮其未來成本、機會成本等相關成本，進行科學、準確、真實地論證。切不可為爭項目，高估利潤，高估項目現金凈流量。要根據項目評估的資產報酬率，合理確定籌資規模、籌資結構、籌資方式。有條件的企業，要在權益性資本和債權性資本之間進行分別籌集，保持最佳資本結構，確保項目投資的收益最大。

(3)企業在搞好銷售預測、生產預測的基礎上，要綜合平衡，制定出企業各級各部門都可接受的、行之有效的最佳財務預測。財務部門再根據財務預測的數據，進行有計劃的籌集和使用資金。這樣有利于財務部門發揮其在籌集資金上的主動性、計劃性，克服財務人員為了防止工作被動，追求增大資金量和大量存放現金資產的弊端，同時可以避免企業在資金使用上的盲目性，給企業造成不應有的損失。要記住，使用任何資金都是要付出代價的。

(4)在日常工作中，企業負責人及財務管理人員，不僅要重視會計核算，更要注重財務管理。要以資金管理為主線，加強成本管理和控制成本支出；注重盤活存量資產，使企業所有資產都周轉起來，產生效益；核定儲備資金定額，減少不合理的儲備占用；及時清理應收帳款和其它應收款，避免呆壞帳損失，加速資金周轉，提高資金使用率。同時合理利用企業信譽，適當采取賒購的方法，節約資金量，降低資金使用成本。