“添富快線”激活三千萬休眠賬戶 券商借機(jī)做大萬億保證金

9月5日，匯添富基金上報(bào)了一只“匯添富收益快線貨幣市場(chǎng)基金”，產(chǎn)品申報(bào)申請(qǐng)一經(jīng)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布就引來了多方關(guān)注，據(jù)悉，該產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)在交易所平臺(tái)上的“T+0”資金可用，此后，陸續(xù)有多家基金公司也欲推同類產(chǎn)品。有業(yè)內(nèi)人士斷言，添富快線這類產(chǎn)品很有可能為貨幣基金和證券公司都打開廣闊的發(fā)展空間，成為一個(gè)券基雙贏的難得創(chuàng)新。

據(jù)記者多方了解，以匯添富“添富快線”為代表的這類產(chǎn)品，通過申贖機(jī)制的創(chuàng)新，把股市萬億資金和低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)進(jìn)行了無縫對(duì)接，有望實(shí)現(xiàn)股票賬戶高風(fēng)險(xiǎn)投資及低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)碾p重功能，即在休市或熊市時(shí)閑置資金的低風(fēng)險(xiǎn)管理和開市和牛市時(shí)的資金及時(shí)可用。并且對(duì)于券商來說，“添富快線”高于活期存款近10倍的收益率，有望助力券商盤活沉睡在股票賬戶上的近萬億保證金，為券商帶來持續(xù)穩(wěn)定的收入，使券商業(yè)務(wù)不再受牛熊市的影響，具備開展其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，重塑渠道價(jià)值。

更重要的是，添富快線“活期般便利、堪比定存的收益”這兩項(xiàng)收益性、便捷性上的優(yōu)勢(shì)，為撬動(dòng)保證金理財(cái)提供了新支點(diǎn)，這類產(chǎn)品具有的以下特點(diǎn):隨時(shí)可買、無需等待;購買起點(diǎn)低;隨時(shí)可贖回、到賬時(shí)間更快，形成了相對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品而言的明顯優(yōu)勢(shì)，為券商進(jìn)軍數(shù)十萬億的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)市場(chǎng)提供了可能。

券商獲取新客戶的最佳工具

證券公司傳統(tǒng)盈利方式一直體現(xiàn)為通道傭金，但由于近幾年證券市場(chǎng)缺乏普遍賺錢效應(yīng)，其增收面臨明顯的瓶頸。盡管券商手握幾千萬客戶資源、萬億保證金的金飯碗，卻無法形成持續(xù)穩(wěn)定的盈利收入，相比之下，銀行信托等金融機(jī)構(gòu)卻借助有明確預(yù)期的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在短短幾年內(nèi)迅速把資產(chǎn)體量做大到幾萬億甚至十幾萬億的可觀規(guī)模。

而另一方面，貨幣市場(chǎng)基金作為現(xiàn)金管理工具，相較活期儲(chǔ)蓄有著明顯收益優(yōu)勢(shì)，即便從收益性和便捷性上來講也不遜于理財(cái)產(chǎn)品，但全行業(yè)貨幣基金的規(guī)模仍然徘徊在三四千億元，無法快速增長(zhǎng)的一個(gè)重要原因就是，貨幣基金目前到賬時(shí)間普遍在T+2日，流動(dòng)性上并不能完全滿足普通客戶現(xiàn)金管理的需求。

據(jù)悉，在上交所、中登公司的支持下，匯添富基金創(chuàng)新性地開發(fā)出“添富快線”，從而實(shí)現(xiàn)了這兩者的共贏。一方面讓券商有了有穩(wěn)定預(yù)期的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)而形成獲取持續(xù)穩(wěn)定收入的能力;另一方面讓貨幣基金在流動(dòng)性上有了突破性的進(jìn)展，首次可以實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)T+0功能，能非常有效地幫助券商吸引銀行渠道等十幾萬億低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、同時(shí)又為現(xiàn)有客戶提供資金實(shí)時(shí)可用的便捷功能。

添富快線將會(huì)每日開放，退出資金T+0可用，T+1可取，通過證券交易所賣出的資金可在當(dāng)天買入其他交易所掛牌產(chǎn)品，包括股票、場(chǎng)內(nèi)基金等。實(shí)現(xiàn)了“T+0資金可用”的貨幣基金，和保證金賬戶上的現(xiàn)金，使用上幾乎同樣方便。

流動(dòng)性障礙的清除，貨幣基金相當(dāng)于活期存款近10倍的收益率優(yōu)勢(shì)將得到彰顯，近萬億元券商保證金和數(shù)十萬億元居民儲(chǔ)蓄存款的低收益時(shí)代即將終結(jié)，從而為貨幣基金帶來規(guī)模的迅速提升。

在相反方向上，投資者如想將資金從貨幣基金轉(zhuǎn)投股票市場(chǎng)，投資者在二級(jí)市場(chǎng)賣出該貨幣基金后所得資金可以即刻買入股票，無需任何等待，更不需資金轉(zhuǎn)賬等操作。以上兩種操作方案實(shí)現(xiàn)了貨幣基金與股票資金的當(dāng)日即時(shí)轉(zhuǎn)換。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，以添富快線為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品具有三大優(yōu)勢(shì):一是能更早地享受貨幣基金收益;二是無需通過銀行渠道劃入劃出款項(xiàng)，資金即時(shí)可用;三是在特定市場(chǎng)環(huán)境下，可通過一、二級(jí)市場(chǎng)的套利交易來獲取收益。

根據(jù)《證券公司客戶資金賬戶開立指引》草案，證券公司客戶資金賬戶可臨柜或離柜開立。這意味著券商非現(xiàn)場(chǎng)開戶業(yè)務(wù)的推出進(jìn)入快車道，業(yè)內(nèi)人士指出，非現(xiàn)場(chǎng)開戶政策一旦正式執(zhí)行，消除了手續(xù)瓶頸，券商傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨著一場(chǎng)重大變革。在這樣的背景下，在券商開戶買添富快線等產(chǎn)品甚至比在銀行開戶買理財(cái)產(chǎn)品更為便捷。添富快線的出現(xiàn)把股票賬戶變成了理財(cái)賬戶，客戶不僅可以在這里做高風(fēng)險(xiǎn)的股票投資，還可以做低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。憑借添富快線，券商有望進(jìn)軍銀行幾十萬億的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需求。

激活三千萬休眠賬戶

目前A股雖然跨越了過億的賬戶存量，不過根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)，休眠賬戶仍在3000萬左右，缺乏持續(xù)性賺錢效應(yīng)制約活躍的背景，將因?yàn)樘砀皇找婵炀€等貨幣市場(chǎng)基金的上市出現(xiàn)改變。

添富快線使得股票賬戶在幾乎沒有任何影響情況下，大幅提升閑置資金的收益，可以撬動(dòng)休眠賬戶的活躍性。

匯添富的“收益快線貨幣基金”創(chuàng)造性地使用了“上證基金通”這個(gè)通道。資料顯示，“上證基金通”是上海證券交易所構(gòu)建的一個(gè)統(tǒng)一的基金交易平臺(tái)，聯(lián)結(jié)了一百余家證券公司及3000余家營(yíng)業(yè)部。通過該平臺(tái)，投資者可以使用股民保證金完成基金認(rèn)購、申購、贖回，而不需要額外成本，即所謂的“場(chǎng)內(nèi)交易”。

換言之，如果該基金獲得監(jiān)管部門核準(zhǔn)掛牌上市，未來投資者只要開有股票投資賬戶，就能方便地把自己平時(shí)的閑置保證金“買成”該貨幣基金，并在需要交易股票的時(shí)候，立刻賣出該基金，即刻就可用資金買賣股票。

該基金的多重優(yōu)勢(shì)，對(duì)休眠賬戶有強(qiáng)大的吸引力。如方便、快捷、零費(fèi)用，不增加任何負(fù)擔(dān)，申購當(dāng)天即可開始享受收益，較傳統(tǒng)貨幣基金早一天。

券商有效的理財(cái)服務(wù)工具

在目前的保證金第三方存管制度下，投資者大量未盤活的保證金為博取收益在券商賬戶和銀行賬戶間來回搬家。通過把資金留在保證金賬戶上，有助于把更多的錢留在股市里，這為券商今后進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和投資服務(wù)創(chuàng)新提供了更廣泛的基礎(chǔ)。

目前，針對(duì)股票投資者的保證金理財(cái)需求，有券商曾經(jīng)推出了保證金理財(cái)產(chǎn)品，但是根據(jù)相關(guān)渠道獲取的添富快線產(chǎn)品信息，可以發(fā)現(xiàn)，作為基金針對(duì)保證金的理財(cái)產(chǎn)品，添富快線和券商保證金理財(cái)產(chǎn)品差異化非常明顯。

匯添富“收益快線貨幣市場(chǎng)基金”問世后有望成為現(xiàn)有券商保證金產(chǎn)品的有益補(bǔ)充，讓證券交易賬戶衍生出更突出的財(cái)富管理功能。主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn):首先，單筆申購最低金額仍為1000元，以前未被覆蓋的閑置資金5萬元以下的股票投資者也可享有保證金理財(cái)服務(wù)，這樣就從深度和廣度上加大了券商對(duì)于客戶的增值服務(wù);其次，操作更便捷， 現(xiàn)有市場(chǎng)上的保證金產(chǎn)品，需客戶辦理相關(guān)的簽約手續(xù)，有些客戶可能因?yàn)闆]有提早辦理手續(xù)不能即時(shí)享受到這一理財(cái)服務(wù)。而添富快線的便捷性有效彌補(bǔ)了這一不足;最后，長(zhǎng)期來看，添富快線的收益性將為保證金理財(cái)提供更多選擇。根據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，截至9月21日，52只A類貨幣基金過去一年凈值增長(zhǎng)為4.0983%，超出活期存款、甚至一年定期存款利率。這不僅意味著基金服務(wù)客戶范圍大為拓展，也給普通股民帶來現(xiàn)金管理收益提升的現(xiàn)實(shí)契機(jī)。