存款準備金率上調對中小企業貸款融資的影響探析

摘要：19世紀，為了保持銀行流動性，美國開始建立存款準備金制度。20世紀50年代到80年代，貨幣學派的興起，存款準備金制度受到了真正重視，在此期間，人們越來越深刻地認識到貨幣供給量與經濟發展的密切聯系。但是，自20世紀90年代以來，許多國家的央行都降低或取消了法定準備金率。而中國央行近幾年來三次實行了存款準備金率上調措施，這一舉措會給中小企業的貸款融資情況帶來什么樣的影響，是本文的探討主題。本文首先從存款準備金率入手，基于存款準備金率概況的理解下，進一步分析了它對中小企業貸款融資的影響，并提出了相應的解決措施，具有一定的參考價值。

關鍵詞：存款準備金中小企業貸款融資影響

一、存款準備金與存款準備金率

（一）概念

存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，存款準備金率是指中央要求的存款準備金占其存款總額的比例，即存款準備金制度的實施，只要兩個方面的作用，一是控制信貸，存款準備金率的調動，必然會導致金融機構必須根據它調動的具體百分比，將存款總額按存款準備金率比例折合的一部分錢，繳存于中央銀行，這使得金融機構可貸款金額將隨著存款準備金率的變化而發生改變；二是控制貨幣供給量。通過實行存款準備金率上調，使得銀行利率也隨之上調，導致貨幣緊縮政策的反饋信號，同理，存款準備金率的下調，也會導致貨幣擴張政策信號的出現。

（二）現狀

2011年以來，央行以每月一次的頻率，連續四次上調存款準備金率，如此頻繁的調升節奏歷史罕見。2011年6月14日，央行宣布上調存款準備金率0.5個百分點。這也是央行年內第六次上調存款準備金率。直至2011年12月，央行才開始了三年來首次下調存款準備金率的措施。存款準備金率的上調，將會削弱中小企業貸款融資的能力。

存款準備金的上調主要是基于兩個方面。一是，國內貨幣流動性太大，過剩的貨幣流通造成了國內貨幣的通貨膨脹，中央迫切的需要通過實行上調準備金率來抑制貨幣流通性，防止經濟過熱現象的出現；二是，美國興起了一股信貸危機，造成了全球大面積的金融危機，為了保證國內金融系統的正常運轉，保證中央銀行的支付能力，實行存款準備金率上調措施，既有利于銀行的抗分險能力，又能抑制金融危機的出現。

二、存款準備金率上調對中小企業貸款融資的影響

中小企業是我國國民經濟發展的主導力量，它們占中國企業數目的90%，為國內創造著大量的就業崗位。但是，中小企業存在著信息不對稱、投資風險高、回報率低等問題，而它的經營發展又在大部分上依賴于外部融資。這使得資金的不足成為中小企業貸款融資的一大難題。存款準備金率的上調，對中小企業貸款融資既有正面影響，又有負面影響。

首先，國家上調存款準備金率，銀行會基于自身利益的考慮，更多的會放棄長期型的大型企業項目，轉向短期需求資金的中小型融資企業，加大對中小企業項目貸款的支持。這樣的貸款轉向局面，拓展了中小企業的貸款融資渠道，甚至能夠改善中小企業信貸成本較高的現狀，提高其資產回報率。

其次，存款準備金率的上調，導致大部分商業銀行不得不縮減對外的信貸金額，放貸能力降低。同時，貸款金額的稀缺性，而中小企業信貸考核體系的不完善不可靠性，以及擔保機制的貧乏，會使得商業銀行一如既往的支持風險相對較低、資產回報率較高的大型企業，這對于中小企業貸款融資的經營是一大噩耗。不利于中小融資企業的發展。

三、促進中小企業融資發展的對策

（一）企業需加強財務管理，強化信用管理

貸款融資企業作為資金需求企業，財務管理便成為了企業經營、吸取外部融資最為重要的部門。企業財務信息的透明度，直接決定著融資機構對企業認可度的評判標準。因此，企業應加強財務人員的職業培訓力度，規范財務報表制作的進程，基于市場變化的調整下，加大企業財務信息透明度，進而強化企業的信用管理。

（二）銀行需健全中小企業的信貸考核體系

存款準備金率的上調，對于銀行來說，放貸能力受到了限制，而銀行針對于中小企業貸款融資存在的一系列不足，不應去逃避，而是更應該在自身利益的考慮下，與中小企業共同攜手，共同解決難題，健全對中小企業的信貸考核體系，建立一套完善的高校的信貸考核機制，在擴大對中小企業的貸款能力的同時，對每個貸款需求的中小企業進行信用評估，實行及格者優先選擇的原則。

（三）政府需加大對中小企業支持力度，完善中小企業的信貸擔保機制

政府作為市場的調節者，對于中小企業的信貸限制，政府應加大對中小企業的扶持，對其進行多種政策輔導，并制定一套區別于大型項目企業融資的政策，例如減免相應的稅收征收額、政策性補助等，采用監督與激勵并存的方法，完善中小企業的信貸擔保機制，采用多種擔保形式、多種擔保機制并存的原則，降低中小融資企業的項目信貸風險性。同時，加大對金融放貸機構，例如銀行的監管，兩手控制，落實對中小企業貸款融資的支持，促進中小企業貸款融資的發展。

四、總結

存款準備金率的調動是一把雙刃劍，中小企業貸款融資需謹慎對待，既要抓住機遇，又要面對挑戰。在積極探索自身企業發展的過程中，要充分利用好存款準備金率這一政策，趨利避害，做好企業未來規劃，降低貸款融資的風險，致力于實現企業利益最大化。

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