人民幣匯率Hurst指數估計與分析

摘要：2005年7月21日，中國人民銀行發布關于完善人民幣匯率形成機制改革的公告，決定自2005年7月21日起，美元兌人民幣匯率一次性升值2%，并實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。由此拉開了第二次匯改的大幕，此次匯改放棄了以往人民幣單一盯住美元的機制，改為參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，標志著我國匯率向市場化改革邁出了重要的一步，浮動匯率制度的形成，使人民幣匯率變得更加富有彈性，外匯市場也取得長足進展，本文對匯改后的人民幣匯率走勢進行研究，通過引入人民幣匯率即期市場Hurst指數，估計匯率市場Hurst指數，并依據Hurst指數對人民幣匯率市場的特性進行分析。

關鍵詞：人民幣匯率Hurst指數R/S分析