中資銀行來了

年初，溫州一個以實業為主的普通民營商人林春平備受關注，在花6000萬美元收購了美國大西洋銀行后，不少人開始稱其為“銀行家”。

但林春平對此不以為然，稱只是以溫商的商業直覺看到了海外抄底的機會，只不過是個“小投資”，目的是為了給自己的跨國事業“錦上添花”，希望通過收購美國的銀行接觸到美國高官以及金融精英。

事實上，不僅是這位溫州商人看到了海外抄底銀行的機會，中資銀行也認為海外擴張正當時，不斷嘗試出手海外市場，或設分支機構，或并購，中資行逐漸成為海外擴張的“新玩家”。

中資行嘗試出海

中資銀行國際化并無明確的始點，業界普遍以1981年11月，中行在紐約開設第一家境外分行作為開端。

鑒于中行在解放后的特殊服務定位，在國際化方面要早于其他行，國際化程度也最高。根據中行2010年報數據，該行在31個國家和地區設有分行、子公司和代表處。

近幾年來，工行、建行和交行海外發展步伐很快，其中工行“邁步”最大。截至2010年末，工行在28個國家和地區設立了203家境外分支機構，其中境外分行及其分支機構21家，境外控股公司及其分支機構181家，與132個國家和地區的1453家境外銀行建立了代理行關系，基本建成跨越亞、非、歐、美、澳五大洲的分支網絡。

作為最后一家上市的國有行，農行在海外擴張方面也正積極推進，在2011年亦有收獲，其首爾代表處獲批升格為首爾分行，截至目前，農行共有3家海外分行和5家境外代表處。

股份制行同樣在謹慎嘗試海外發展，招行站在了最前沿，目前有中國香港分行、紐約分行和倫敦、美國、中國臺灣代表處，以及收購的永隆銀行和兩家獨資公司——招銀國際和招銀租賃。此外中信和民生也正在探路海外，二者均以中國香港為起點進行摸索，中信在中國香港擁有中信國金和振華財務兩家控股公司，雖然名稱未涉及銀行二字，但有銀行業務；民生銀行則是選擇在中國香港設立代表處。

近年來在國內發展勢頭正猛的北京銀行，除了努力向中小銀行方向發展，試圖弱化城商行概念外，還努力熟悉海外市場，在中國香港及阿姆斯特丹設立代表處。

在2008年金融危機肆虐之際，多家銀行暫時放慢了海外擴張計劃，但2011年擴張勢頭再起。

勢頭最猛者當屬工行。1月，工行法國巴黎、比利時布魯塞爾、荷蘭阿姆斯特丹、意大利米蘭和西班牙馬德里五家分行正式對外營業，同期，其還宣布將其在盧森堡設立的全資子公司“中國工商銀行盧森堡有限公司”，更名為“中國工商銀行（歐洲）有限公司”，下設5家分行。5月該行孟買分行獲得印度儲備銀行頒發的經營牌照，11月，金邊分行和萬象分行先后獲得經營牌照，非洲代表處和仰光代表處也分別于2011年11月24日和12月2日正式開業。此外，去年8月，該行還有一起銀行收購案例。8月5日，工行與南非標準銀行集團達成協議，將以6億美元收購阿根廷標準銀行及其兩家關聯公司80%股權。

工行董事長姜建清就此事發表意見稱：“此次收購阿根廷標準銀行，將使工商銀行獲得阿根廷商業銀行牌照，成為第一家進入當地市場的中資金融機構，戰略意義突出?！?/p>

自2011年11月8日起的20天里，交行則有3家海外分行或子銀行集中開業。

今年1月6日，民生銀行獲得中國香港金融管理局頒發的銀行牌照，成為中國香港持牌銀行，目前民生正積極籌備香港分行的開業工作，該分行開業后將成為民生首家境外分行。

隨實體經濟“走出去”

對于中資行海外發展，有聲音認為過于內耗資本，對提升銀行價值尚難有貢獻，對銀行的長遠影響也存在相當大的不確定性。

但建行高級研究員趙慶明認為中資行應該加強國際化程度。“中資行國際化程度還很不夠，一方面，銀行主要是服務于工商企業，而現在銀行的國際化程度弱于工商企業國際化程度，無法滿足工商企業國際化發展需求；另一方面人民幣國際化在除了中國香港外的地區程度不高，與我們銀行國際化程度不高有關。中資行國際化只能說還處于初級階段?！壁w慶明向《投資者報》記者表示。

盡管海外分支機構在增多，但與“走出去”的企業金融需求相差甚遠，更別談國際影響力。

去年7月，農行行長張云曾發文表示，國內銀行業“走出去”的步伐仍然滯后于實體經濟，海外機構總資產占比僅在4%左右，參與國際市場的廣度與深度仍然有限。

目前，中資行在境外30多個國家和地區有1000多家分支機構，然而僅在2010年底，我國境外非金融企業投資累計已超過3000億美元，在全球177個國家和地區設立境外企業1.3萬家。

“中資行技術和創新能力還很弱，國際化有助于其學習，提高競爭能力。畢竟發達國家及地區技術比較先進、市場比較成熟、監管比較完善、法律環境也比較公平?！壁w慶明說。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇也認為對銀行業海外擴張要持支持和鼓勵的態度。他認為，借此中資行可以形成新業務增長點，還可以形成一個好的資金出口，對本國企業在海外經營的保駕護航作用更是不言而喻。另外，在人民幣升值的情況下，海外擴張可以增加銀行對抗風險的能力。

購建并舉拿牌照

中資行在海外發展緩慢，既有客觀原因，也有主觀原因。

“從客觀來看，發達國家總是以中國銀行業風險管理能力弱為理由，長期不給準入，這是阻礙中資行國際化的最大障礙?！壁w慶明說。

對于不發牌照的這個理由，中資行不得不吃“啞巴虧”，因為這是曾經的事實。在2000年左右，很多銀行已經瀕臨破產邊緣，但經過改制上市等，這方面已經有了很大改進，但仍然很難獲得外界認可。

另外，金融是一個比較敏感的領域，與政治有很強的關聯性，在海外開設分支機構能否獲批，也要看政治關系。

為了解決牌照問題，中資行通常采取“購建并舉”的策略，在加快境外分支機構建設的同時，也積極尋覓境外對象進行并購。

“尋找合適對象很不容易，銀行自己首先要有清晰的定位，幾年前民生銀行的一次失敗收購案例就是前車之鑒。”某銀行戰略管理部人士向《投資者報》記者表示。

自2007年下半年起起，民生銀行開始談判收購美國聯合銀行，盡管這家銀行問題重重，但當時受急于邁出國門的迫切心情影響，民生在認識不清晰的情況下投入重資，之后發現自己雖貴為大股東卻沒有話語權，再到后來隨著美國聯合銀行風險的爆發，2009年11月6日美國聯合銀行被勒令關閉，而民生銀行對其累計投資折合人民幣已達8.87億元，也隨之“打水漂”。

事實上，后來招行行長馬蔚華稱，當年美國聯合銀行到中國找買家時，也曾找過招行?！暗@是一家華人銀行，我們的定位是要進入美國主流市場，所以沒和他們談?！?/p>

昂貴的學費已經付出，在國際化并購問題上，各中資行不得不三思而后動。

此外，國際化發展緩慢從主觀上講，中資行更重視國內市場，國際上有阻攔不讓進入，也就聽之任之了；而管理能力不足，人才儲備不夠，也是大問題。

重要的不是市場份額

受歐洲主權債務危機影響，以及緊迫的資本金新要求，歐洲的銀行前景難測。在亞洲，很多人擔心像法國興業銀行和德國商業銀行等歐資銀行會從亞洲撤退，從而令當地企業失去大規?？煽康馁Y金來源。與此同時，很多市場人士認為這反而是中資行“攻城略地”的時機。

“歐洲的銀行，比如像法國和德國的銀行正在收縮業務，而這給中資行的進入提供了機會?！卑涂巳R資本中國銀行業研究主管顏湄之在接受外媒采訪時認為。

已有跡象證明中資行正趁此機會加緊滲透。比如歐洲的銀行分行在中國香港主要做銀團貸款、租賃、批發等機構業務，雖然歐資銀行在中國香港的銀團貸款戰線在收縮，但中國香港的銀團貸款市場在中資行香港分行的支持下，反而有所回暖。

當然，看起來，中資行的這種做法有點像是“撿漏”。

“直至目前，市場新玩家們（指中資行）遭遇的挫折要比成功多，比如近期的蘇格蘭皇家銀行飛機租賃業務，中資行就輸給了日本的銀行，不過，這一切的改變將只是時間問題，屆時，中國的銀行們將不止是撿漏對手們挑剩下的東西。”英國《金融時報》這樣評論道。

“海外并購領域除了我們特別關注的能源資源領域，已經向消費品、工業品領域轉移。市場全球化將會給中國的金融業創造越來越多的機遇?！贝汗澢跋χ行行虚L李禮輝這樣說道，而中行要做大國際化業務的言論，在過去的一年里，被這位行長不斷提及。

中資行的海外業務現在不僅在海外占比仍屬微乎其微，在其內部比重也只是“毛毛雨”。目前除了中行海外業務在本行比重超過22%，其他大型商業銀行海外資本金比重不超過3%，資產比重不超過8%，凈利潤比重不超過5%。

“中資行現在都處于布局階段，中行也是中國香港業務比重高，在中國香港以外地區占比應該也不超10%。現在中資行最重要的事情是商業存在，而不是份額占比。接下來中資行還有很大的挖掘空間?！壁w慶明表示。■