社保重倉股今年虧8.8%

全國社會保障基金理事會理事長戴相龍近日表示，預計今年全國社保基金投資收益率可達到5%左右，遠遠高于去年全國社保基金0.84%的投資收益率。

股票市場低迷對社保基金的收益率影響非常大，在2007年股市紅火的年份，全國社保基金的投資收益率高達43.19%，而其后受股市大跌影響全國社保基金2008年投資收益率為-6.79%。

查閱《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》等相關規定，全國社保境內投資范圍包括：銀行存款、債券、信托投資、資產證券化產品、股票、證券投資基金、股權投資和股權投資基金等；境外投資范圍還包括用于風險管理的掉期、遠期等衍生金融工具。

按照上述范圍銀行存款、股票和基金確實很難取得5%的收益率，主要來源在企業債的投資和其他多元化的投資。

截至11月15日，今年以來上證指數下跌7.69%。委托機構管理的全國社保組合股票類在較為嚴格的投資限制下，即便沒有虧損，也難以達到5%的收益率。《投資者報》數據研究部統計，被全國社保基金組合連續三級季度持有的254只重倉股，今年以來平均跌幅高達8.80%；下跌幅度超過40%的個股有7只，跌幅超過30%的有37只。

跌幅最大的前5只股票是天龍光電、超圖軟件、美邦服飾、飛亞達A、美克股份，今年以來均超過了40%。全國社保基金113組合持有天龍光電，今年以來下跌了54%，此外該社保基金組合還持有大康牧業和江蘇曠達，今年以來也分別下跌了19%和12%。

當然，社保基金組合中，也有取得較高收益的重倉股，如老白干酒、達實智能、長春高新、金螳螂和羚銳制藥，今年以來他們的漲幅均超過了40%，尤其是前3只，超過了60%。

上述幾只股票中，有4只被全國社保基金109組合捕捉到，該組合共有36只重倉股在今年三季度持續持有，平均收益率為-2.2%，遠遠跑贏同期上證指數的漲跌幅。該基金組合的管理人是易方達基金公司。

債券市場上，雖然都能取得正收益，但主要應該來自企業債的投資。統計顯示，上證企業債指數今年以來上漲了6.84%，高于預期的5%，而上證國債指數今年以來僅上漲了3.03%，低于預期的5%。

除了企業債外，主要貢獻利潤的還有股權投資基金和股權投資。查閱資料顯示，截至目前全國社保基金已投資12家股權投資基金管理機構管理的16只股權投資基金；在全國社保基金網站上也顯示，全國社保基金承諾出資226.55億元，占基金總體規模的近30%。